レポートの概要:
私たちが追跡した154株の環境保護と公用業界の株は、今週、上証指数1.82ポイントに勝った。年初から今までの成績指数は23.56ポイントだった。今週 Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) Xinjiang Xintai Natural Gas Co.Ltd(603393) はそれぞれ20.62%、19.91%、17.02%上昇し、比較的良いパフォーマンスを示した。 Kingland Technology Co.Ltd(000711) 6 Guangdong New Grand Long Packing Co.Ltd(002836) 03603はそれぞれ15.35%、12.51%、10.67%下落し、表現が悪い。
年後、リチウム資源は3週間連続で上昇し、精鉱評価価格は4500ドルの高値を維持した。
SMMデータによると、金曜日(2月25日)までに、電池級炭酸リチウムのオファーは46.4万元/トンで、前月比2.6万元/トン上昇した。工業級炭酸リチウムのオファーは45.1万元/トンで、前月比2.6万元/トン上昇した。電池級水素酸化リチウムのオファーは41.55万元/トンで、前月比4.3万元/トン上昇した。工業級水素酸化リチウムのオファーは41万元/トンで、前月比4.3万元/トン上昇した。今週、リチウム塩の価格は引き続き上昇し、2月の中国のリチウム塩企業の生産量はまだ点検と資源不足の影響から離れていない。現物の緊張が続くため、中国のリチウム塩価格の上昇は、中国以外の市場を奮い立たせた。また、中国のリチウムに対する需要は主に中国の生産を通じて満たされているため、ロシアとウクライナの衝突は中国のリチウム塩の価格に重大な影響を及ぼさないと予想されている。2月17日、Fastmarketsのリチウム精鉱(SC 6)の評価価格は3750ドル/トンで、2週間前より500ドル/トン上昇した。2月25日、普氏エネルギー情報評価リチウム精鉱(SC 6)の価格は4500ドル/トン(FOB、オーストラリア)で、先週より横ばいだった。オーストラリアの鉱山企業の四半期報告書によると、第1四半期の長協は一般的に26 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) ドル/トンの間にある。現在、海外の各機関が評価している精鉱価格は第1四半期の長協価格をはるかに上回っている。リチウム精鉱は供給不足、需要が旺盛な背景の下で、リチウム精鉱の価格が強い上昇傾向を維持すると判断した。
石炭価格の形成メカニズムを完備させ、再生可能エネルギーの急速な発展を支持する。
最近、国家発展改革委員会は「石炭市場の価格形成メカニズムのさらなる改善に関する通知」(以下「通知」と略称する)を印刷・配布した。「通知」は、1)長期的な安定した需給関係の構築を推進し、エネルギー供給の安全を保証するのに有利であると指摘した。2)安定した市場予想と価格水準を徐々に形成し、石炭、電力などの上下流業界の共同健康持続的な発展を促進するのに有利である。3)石炭価格形成メカニズムを徐々に改善し、有効な市場と政府のための役割を十分に発揮する。4)価格関係をさらに整理することは、電力市場化改革の深化に有利である。石炭市場の価格形成メカニズムを完備させることは、予想を安定させ、石炭価格の明確な市場位置づけ信号をタイムリーに放出し、電気石炭の中長期契約の多署名、実署名、実行を促進し、石炭の炒め物と価格の大幅な下落を防止するのに有利である。安定した供給に有利であり、できるだけ早く石炭企業の安定した生産放出生産量を促進し、電気石炭の安定した信頼できる供給を保障し、新型電力システムにおける石炭電気の底辺保障作用を発揮する。石炭と発電には唇と歯の依存関係があり、特に国が炭素のピークに達する炭素中和戦略目標を実現する過程で、中国のエネルギーの安全で安定した供給の圧室石を引き続き引き受け、再生可能エネルギーの急速な発展を支える安定器の役割を果たす。石炭市場の価格形成メカニズムを完備させ、石炭発電企業のコストを合理的にコントロールし、企業の利益を安定させ、石炭発電企業の新エネルギー発電への転換にも役立ち、新エネルギー発電業界の健康で秩序ある成長を促進し、中国のエネルギーグリーン低炭素の転換を推進する。
動力石炭市場の市場投入雰囲気は改善され、後市は依然として安定した運行を維持する。
今週の China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 石炭市場の取引雰囲気は改善された。産地については、今週の主産区の多くの炭鉱が正常生産を回復し、中国の石炭生産量は引き続き増加し、一部の地区の石炭の1日の生産量はすでに春節前のレベルに回復し、主流の炭鉱は引き続き長協と保供資源を積極的に実行し、余剰販売を行っている。需要端、主力発電所の補庫は長協を主とし、化学工業などの非電力ユーザーの購買は需要に応じて行うことを主とする。また、石油・ガスのコストに支えられ、一部の路線の蒸気運賃が上昇した。同時に、一部の地域では公共衛生事件の影響を受け、蒸気輸送の運転難易度が増加している。下流の需要については、今週、中国の一部のユーザーの問い合わせ需要が解放されたが、実際の購入は需要を主としている。工業企業の再生産に伴い、工業用電量が向上し、発電所の日当たり消費が上昇したが、貯蔵庫を補充しなければならないのは長協を現金化することを主としている。化学工業などの非電力ユーザーは適量の補庫需要が釈放され、購買は引き続き需要に応じて行われる。
中国のLNGの平均価格は上昇を続け、米国の天然ガス全体の高位振動が運行されている。
中国のLNGの平均価格は引き続き上昇し、供給の面では、今週の中国のLNG工場の生産量は先週より減少し、液体工場の液位は依然として低く、最近のLNG船の港への到着数は増加し、受入ステーションの溝の出荷量は増加した。需要の面では、最近の需要は減量傾向を示しており、前期の下流の補庫需要は比較的良く、コストの上昇に加えて、市場は強く運行されているが、北方の気温が徐々に回復するにつれて、下流の都市の補庫需要は明らかに低下し、市場の重車が増加し、工業ユーザーは依然として復産復工段階にあり、依然として下流の需要に明らかな回復をもたらすことは難しい。全体の需給状況を総合すると、来週LNGの供給は安定的に上昇し、需要量は減少するか、幅が狭い。後続のLNG価格は下落しやすく、上昇しにくいと予想されている。本サイクルの米国の天然ガス市場全体の高位振動は運行されている。周期内の気象機関は2月と3月初めの気温が例年の同時期の水準を下回ると予測し、天然ガス発電の暖房需要をある程度強化した。また、最近のヨーロッパ地域の緊張した地縁要因の影響で、市場は米国がヨーロッパへの天然ガス輸出を引き続き強化し、米国の天然ガス市場に一定の振興をもたらすと考えている。短期的には、ロシア、ウクライナなどの地縁要因の影響で、ヨーロッパなどの天然ガスの在庫レベルが依然として低く、米国の天然ガス輸出を刺激し続ける。総合的に見ると、短期的には米国の天然ガス市場は引き続き堅調な態勢を維持する見通しだ。
投資アドバイス
リチウムは今後長い間電気自動車の盛んな発展に必要な上流原材料として、各国がリチウム資源を国家戦略資源に調達している。これは、海外買収がこれまでの地政学的影響だけでなく、各国の未来の産業発展の懸念の影響を受け、海外のリチウム資源買収が以前より困難になることを意味している。同時に、この世界の中短期リチウム資源の生産量の放出速度にも影響し、リチウム塩の価格は少なくとも2年の高位を維持してこそ、世界の資源開発プロセスを激励し、加速することができる。2022年2月18日現在、電気炭素価格は43.5万元/トンに上昇し、Q 1価格はQ 2塩湖端炭酸リチウムが正常な生産能力利用率を回復するまで上昇態勢を維持する見通しだ。上流資源が保障され、資源の増量がある一体化企業は、2022年の年間リチウム塩の高値での利益弾力性を享受する。李家溝リチウム輝石鉱の採掘プロジェクトを建設していることに注目し、将来、大株主の川能投と手を携えて甘孜、阿堤州リチウム鉱資源の[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]]を統合開発することができる。オシドリダム250万トン/年リチウム鉱の精選プロジェクトを推進している[ Youngy Co.Ltd(002192) ], 2022年中に白市化山の採掘・拡張が完了する予定の[ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ],2022年にカリウム肥料とリチウム塩の業績が好調な[ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ]。
エネルギー構造のグリーン低炭素への転換を加速させる過程で、新エネルギーの組立機は急速に成長することが期待され、新エネルギー事業者は規模の増加、運営効率の向上、業績の増加から恩恵を受ける。火力発電のモデルチェンジの新エネルギー基準に注目することをお勧めします。同時に受益した新エネルギー運営発電所には「 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 」、「 Cecep Wind-Power Corporation(601016) 」、受益した香港株の標的は「龍源電力」、「華潤電力」、「中国電力」である。
ごみ焼却は国家産業政策の発展を奨励し、支持する業界であり、都市生活ごみ処理施設の一体化建設と専門化運営を推進することは業界発展の趨勢であり、それに応じて一体化投資、建設、運営サービスを提供する専門ごみ処理サービス業者は競争優位を占める。「炭素中和、炭素達峰」の政策背景の下で、ごみ焼却発電プロジェクトは持続的に利益を得て、私達はごみ焼却蛇口に注目することを推薦して、プロジェクトは着実に建設した[ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ]、[ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) ]]。
リスクのヒント
1)炭素中和関連政策の推進は予想に及ばない。
2)動力石炭、天然ガスの需要が季節的に低下する。
3)電力政策に大きな変動が現れた。
4)四川リチウム鉱の開発の進度は予想に及ばない。
