創業板投資リスク提示
今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。広州市聚賽龍工程プラスチック株式会社Super-dragon Engineering Plastic Co.,Ltd.
（広州市従化鰲頭鎮龍潭聚宝工業区（村））
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する株式募集説明書
声明:当社の発行申請は深セン証券取引所と中国証券監督会が相応の手続きを履行する必要がある。本募集説明書(登録原稿)は、株式を発行するための法的効力を有さず、予め開示されたものに限る。投資家は正式に公告された募集説明書を投資決定の根拠としなければならない。
推薦機構（主代理店）
(深セン市福田区福田街道金田路2026号エネルギービル南タワー10-19階)
声明と承諾
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者持株株主、実際の制御者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数は今回公開発行された11952152万株で、今回発行された株式は会社が公開発行した新株に由来し、発行後の総株式に占める割合は25.01%である。
公開販売手配今回の発行は株主の株式公開販売に関係しない
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格は人民元30.00元
発行予定日2022年3月2日
上場予定の証券取引所深セン証券取引所創業板
発行後総株式数477800万株
推薦人（主代理店） China Greatwall Securities Co.Ltd(002939)
募集説明書締結日2022年2月28日
重大事項の提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容を真剣に読み、以下の重要な事項に特に注目しなければならない。一、今回の発行に関する重要な承諾
会社は投資家に会社、会社の実際のコントロール人、その他の株主、取締役、監事、高級管理職、その他の核心人員及び今回発行した推薦人及び証券サービス機構などが行った今回の発行に関する承諾事項を読むように提示した。関連承諾の詳細は、本募集説明書「第10節投資家保護」の「五、投資家保護に関する承諾」を参照し、本募集説明書の添付ファイルとする。二、当社は特に投資家に「リスク要素」の中の以下のリスク(I)マクロ経済の変化のリスクに注意するように注意する。
家電製品と自動車分野は発行者の改質プラスチック製品の主な2つの下流応用業界である。製品のファッション化、軽薄化の発展傾向に伴い、改質プラスチックは家電と自動車製品における応用がますます広範になり、特に家電製品分野では、すでに重要な核心材料となっている。近年、改質プラスチックは下流の家電製品と自動車業界の増加及びその応用範囲(5 G通信、電子電気、医療など)の拡大により、市場需要が急速に増加している。しかし、マクロ経済情勢の下落、世界貿易環境の悪化、国家関連補助金政策の取り消しなどの状況が発生し、顧客の業界やその下流業界の景気の低下や生産能力の深刻な過剰を招くと、連鎖反応によって顧客の会社の製品需要の減少をもたらし、会社の経営業績に不利な影響を与える可能性がある。特にここ2年、中国外情勢とCOVID-19疫病の影響を受けて、下流の自動車工業と家電業界全体の販売規模は下落した。会社の業績に不利な影響を及ぼす。（Ⅱ）運営資金の回転リスク
2018年から2021年6月まで、会社の経営活動によるキャッシュフローの純額はそれぞれ-140226万元、-169105万元、-1320565万元、-4562171万元だった。会社の経営性キャッシュフローの純額は低く、一方では会社の報告期間内の業務が急速に発展し、同時に販売返金と購買支払は異なる信用期間を持ち、売掛金手形と売掛金は販売収入の増加に伴って年々増加している。一方、会社と取引先は主に手形決済を採用し、信用等級の一般銀行が引受する銀行引受為替手形と商業引受為替手形については割引時に確認を終了せず、資金調達活動による現金流入に計上する。将来、会社の経営活動のキャッシュフローの純額が効果的に改善されなければ、運営資金の回転に一定のリスクがある。
加えて、改質プラスチック産業は資金密集型と技術密集型業界に属し、会社の経営規模の拡大に伴い、会社の運営資金に対する需要も持続的に向上している。会社の将来のさらなる発展に不利な影響を及ぼし、流動性リスクをもたらす可能性があります。(III)主要原材料価格変動のリスク
会社の製品が採用する主な原材料はポリプロピレンなどの合成樹脂で、このような原材料は石油派生品で、石油などの基礎原料の価格と市場の需給状況は会社の主な原材料の価格の変化に対して重大な影響を持って、市場環境の変化に従って、会社の未来の原材料の購入価格は一定の不確実性があります。材料コストが会社の生産コストに占める割合は90%以上に達し、原材料調達価格は会社の利益能力に大きな影響を及ぼしている。会社と主な取引先は段階定価モデルを採用するため、上流原材料の価格変動の伝導には一定のヒステリシスが存在し、同時に製品の価格の調整幅と原材料の価格変動の幅にも差がある可能性があり、上流原材料の価格変動は通常迅速に下流の取引先に伝達されないため、原材料価格の変動は会社の粗利率に一定の衝撃を与え、2017年下半期からPPなどの合成樹脂の市場価格が変動し、価格が上昇し続けた影響で、2018年の会社改質プラスチック事業の粗利率は15.24%で、2017年より1.42ポイント低下した。将来、もし会社の主な原材料価格が大幅に変動し、会社が原材料価格の上昇の圧力を効果的に下流に移すことができないか、技術技術革新を通じてコストの上昇の圧力を相殺することができないか、あるいは価格の低下過程で在庫管理ができなかった場合、会社の経営、発展に重大な不利な影響を与える。業績が大幅に下落したこともある。（IV）売掛金貸倒損失のリスク
報告期間の各期末、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ2458520万元、260244万元、3176215万元と2732336万元で、会社の売掛金は営業収入の増加に伴って相応に増加し、会社の資産に占める割合はそれぞれ30.64%、30.02%、29.69%と25.87%である。今後、販売規模のさらなる増加に伴い、会社の売掛金は引き続き上昇する可能性があります。現在、会社の売掛金の主な顧客の信用度が高く、売掛金期間後の返済状況が良好で、報告期間の各期末において、1年以内の売掛金残高の割合はそれぞれ98.90%、98.29%、98.86%と98.02%であるが、将来の顧客の生産経営に困難な信用状況が悪化したり、会社との協力関係が悪化したりする場合、会社は売掛金残高が大きいため、帳消し、不良債権が発生するリスクに直面し、会社の業績に不利な影響を及ぼす可能性がある。(V)仮建築の立ち退きのリスク
報告期間中、広東省(2017)広州市不動産権第09217849号に対応する従化区鰲頭鎮の敷地に作業場、倉庫などの臨時建築を建設し、生産経営に使用し、建築面積は計1156480平方メートルである。これらの仮設建築の設計生産能力は1万トンの改質プラスチックで、発行者の主な生産経営場所ではない。
2020年3月27日、化区鰲頭鎮人民政府は『広州市聚赛龍工程プラスチック株式会社の臨時経営場所の使用に関する状況説明』を発行し、会社が2017年1月1日から現在まで、土地資源、都市と農村の計画管理、建設に関する法律に違反していないことを確認した。法規またはその他の規範性文書の規定によって処罰された場合。これらの臨時建築は歴史的遺留建築物であり、現在はアオ頭町の撤去計画に含まれていないため、今後5年以内に撤去されない見通しだ。しかし、将来の政府計画などが変化すれば、これらの臨時建築は撤去が必要になるリスクがある。（VI）資金募集投資項目リスク
今回の資金募集投資プロジェクトはすでに会社の十分な分析と論証を経て、プロジェクトは良好な技術蓄積と市場基礎を持っている。しかし、この実行可能性分析は現在の市場環境、技術発展傾向、既存の技術基礎などの要素に基づいて行われ、これらの要素に重大な変化が発生すれば、今回の資金投資プロジェクトの建設計画が時間通りに完成できるかどうか、プロジェクトの実施過程と実施効果などはいずれも一定の不確実性に残っている。将来の下流業界の市場需要や業界政策に重大な不利な変化が発生すると、プロジェクトの予想収益率に不利な影響を及ぼす可能性があります。また、募集プロジェクトの実際の収益が予想を大幅に下回ると、固定資産の減価償却と無形資産の償却の増加による純利益の下落のリスクに直面する。(VII)新型コロナウイルス肺炎疫情による経営リスク
2020年初頭、新型コロナウイルス肺炎の疫病は世界で続々と発生し、各地の政府は相次いで再稼働の遅延、物流と人の流れの制限などの疫病の予防・コントロール措置を公布し、厳格に実行し、各業界に異なる程度の影響を与えた。中国の新型コロナウイルスの疫病はすでに有効にコントロールされ、中国の人の流れ、物流などの制限措置は続々と解除され、会社は正常な生産経営に回復したが、世界の疫病とコントロールには依然として大きな不確実性があり、海外の疫病の蔓延も中国に輸入性症例のリスクをもたらした。今後しばらくの間、海外の疫病が効果的にコントロールされず、中国の疫病が繰り返されると、会社の業績に不利な影響を及ぼす可能性がある。(VIII)下流市場の需要変動のリスク
会社は創立してからずっと改質プラスチックの研究開発、生産、販売業務に専念して、製品は主に家電、自動車工業、電子通信、医療用品などの分野に応用しています。改質プラスチックは非常に重要な工業製品原材料であるため、その需要は下流市のシーンの気度と相関が高い。報告期間内、家電、自動車を代表とする下流業界の急速な発展は相応に会社の業務の発展を牽引したが、もし下流業界がマクロ経済、輸出入貿易環境、為替レートの変動などの多くの要素の影響を受けて不利な変化が現れたら、会社の業界製品に対する需要を減らし、会社の経営成果に不利な影響を与える。業界競争が激化するリスク
現在、中国の改質プラスチック生産企業の数は多く、産業競争は激しく、米欧日などの先進国に比べて、全体の技術能力には依然として一定の差がある。経済のグローバル化が深まるにつれて、多国籍企業は中国市場の巨大な需要をよく見て、市場の地位を強化して、資源の配置を最適化することを目的として、中国での本土化の開発と生産を強化して、これらの国外の会社はその技術、ブランド、資金、人材などの方面の優位性に頼って、中国の改質プラスチックの応用分野でリードしている地位にあります。
中米貿易戦争など多くのマクロ原因のため、下流企業は原材料の国産化を実現することによって可能な供給リスクに対応しているが、近年、中国にも国際大手企業に匹敵する優秀な企業が多く現れ、すでに数ある家具が一定規模を備え、資本市場に上陸し、産業統合の推進に伴い、これらの優位企業の地位はさらに際立っており、業界は規模、技術、資金力の全方位的な競争態勢を呈する可能性がある。市場占有率から見ると、2017年から2019年までの改質プラスチック市場の生産量で計算すると、 Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) の市場占有率は約8%、 Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) Qingdao Gon Technology Co.Ltd(002768) の市場占有率はいずれも1%を超え、 Shenzhen Wote Advanced Materials Co.Ltd(002886) と Nanjing Julong Science & Technology Co.Ltd(300644) の市場占有率は約0.5%前後である。比较すると、会社の市场占有率は0.61%で、 Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) 、 Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) などの竞争相手と一定の差がある。同時に、下流市場の改質プラスチック製品に対する性能、品質、供給能力などの要求が絶えず向上するにつれて、市場競争はますます
