新エネルギー発電の大規模な配置は、エネルギー貯蔵が剛性需要になってから生気を取り戻す。中国のエネルギー貯蔵市場の発展は2010年から始まり、10年以上の発展を経て、一部の技術はすでに検証され、模範応用プロジェクトは成功裏に推進され、商業モデルは探索の中で改善された。2020年、「二重炭素」の目標の下で、再生可能エネルギーの開発はかつてないほど重視され、高い割合の不安定な再生可能エネルギーの消納圧力の下で、多くの省の地方政府と電力網会社は集中式の「新エネルギー+エネルギー貯蔵」の関連発展政策を提出し、2021年に中央は初めてエネルギー貯蔵が炭素のピーク、炭素の中和の重要なサポート技術であることを明確にした。エネルギー貯蔵技術は新エネルギーの大規模普及の価値を十分に体現し、共通認識となり、「風光水火貯蔵一体化」、「源網荷貯蔵一体化」はエネルギー貯蔵市場と「風光」発電新エネルギー市場の繁栄と共進を推進している。
短期:エネルギー貯蔵の発展には政策の誘導が必要であり、新型電力システムの転換に依存している。2021年以来、国家レベルで密集して打ち出した政策はエネルギー貯蔵市場の投資積極性を奮い立たせ、エネルギー貯蔵業界の発展空間と持続可能性を十分に解放した。中央の新型エネルギー貯蔵の位置づけは短期的にその発展が依然として新型電力システムの転換に依存する必要があることを決定し、指標を追跡することができ、発電側の新エネルギーの貯蔵割合、新エネルギー消費の割合、新エネルギーの設備数、送電配電側の電力網の柔軟性レベル、ユーザー側のピークと谷の価格差の需要がある。
長期:成熟したビジネスモデルは安定した発展を支えている。エネルギー貯蔵参加主体は政策と市場メカニズムの改革の風を借りて、成熟した商業モデルの確立を模索し、真の主体独立性を実現し、エネルギー貯蔵サービス市場で議価権を取得してこそ、業界の安定した発展を保障することができる。中国のエネルギー貯蔵企業はすでに発電側、輸送側、ユーザー側で多種の利益モデルを開拓した:ピークを削って谷の収益を埋め、ピークを調整して周波数を調整するなどの電力網補助サービス、セットのエネルギー貯蔵賃貸、共有エネルギー貯蔵、エネルギー契約管理。現在、中国の多くの大型エネルギー貯蔵発電所は主に周波数調整サービスまたはピーク調整サービスに参加し、ユーザー側のエネルギー貯蔵は主にピーク谷套利サービスを展開し、収益源は単一であり、将来安定したビジネスモデルを確立すると同時に、エネルギー貯蔵は独立した市場主体として複数の細分化市場に参加し、利益の重ね合わせを実現することができる。
エネルギー貯蔵技術の経路面では,新型エネルギー貯蔵異軍突起,電気化学エネルギー貯蔵が主流であり,圧縮空気貯蔵エネルギーと溶融塩貯蔵エネルギーが期待できる。CNESAのデータによると、2020年末現在、電気化学エネルギー貯蔵輸送プロジェクトの累計割合は約9.2%で、そのうちリチウムイオン電池は約88.8%で、エネルギー貯蔵インバータを高速発展段階に導いた。溶融塩のエネルギー貯蔵規模はさらに拡大し、1.5%に達し、溶融塩のエネルギー貯蔵技術システムの構造は簡単で、初期投資コストは低く、再生可能エネルギーの大規模利用を実現し、エネルギー効率、安全性と経済性を高める有効な道である。2021/9/30、世界初の非補燃圧縮空気貯蔵発電所の並列ネットワーク試験に成功し、電気エネルギーの変換効率を60%以上に向上させることができ、2021年10月、中国初の10 MW先進圧縮空気貯蔵システムが貴州省で完成し、ネットワークで発電された。先進的な圧縮空気エネルギー貯蔵技術は規模が大きく、コストが低く、寿命が長く、清潔で汚染がなく、エネルギー貯蔵周期が制限されず、化石燃料と地理条件に依存しないなどの優位性があり、発展潜在力のある長時間の大規模エネルギー貯蔵技術である。
投資提案:新型エネルギー貯蔵産業チェーンは技術の難関攻略と市場化の配置を加速しており、コースの見通しは広い。電気化学エネルギー貯蔵システムのコスト構造の中で、電池を除いて、PCS(20%を占める)が最も高く、エネルギー貯蔵インバータと集積蛇口 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、ユーザー用エネルギー貯蔵インバータ蛇口 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) 、工業商業エネルギー貯蔵インバータ蛇口 Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) 、全場景エネルギー貯蔵インバータ蛇口 Kehua Data Co.Ltd(002335) 、また、エネルギー貯蔵温度制御 Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) 、エネルギー貯蔵消防 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) Guoanda Co.Ltd(300902) 、先進的な圧縮空気貯蔵エネルギー中国の技術は国際と同じ軌道に乗って、すでに多くの成功した模範応用プロジェクトがあって、透平機械の蛇口 Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) を推薦して、注意30091に注目することを提案します;光熱エネルギー貯蔵分野では、西子クリーンエネルギー着地溶融塩エネルギー貯蔵プロジェクトが2つあり、技術が成熟しており、注目することを提案している。
リスク分析:市場化改革は予想に及ばない。新型エネルギー貯蔵コア技術の難関攻略は予想に及ばない。景気低迷、「二重炭素」目標緩和。要点
