国際原油価格は引き続き上昇し、WTI原油は100ドル/バレルを突破し、投稿までに上昇幅は5%に達した。
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国際原油、天然ガス、アルミニウム、ニッケルの供給価格の高騰を懸念
大口商品市場の変動に連動効果が現れた。ロシアとウクライナの衝突の影響で原油価格は100ドル/バレルを上回り、ヨーロッパ地域の天然ガス価格も上昇した。
世界のアルミニウム、ニッケル産業の重要なサプライヤーとして、ロシアも世界の金属産業の動きを左右している。最近、レンアルミニウムは過去最高を更新し、レンニッケル価格は高位をさまよっている。アナリストは、石油・ガス価格の高い企業がヨーロッパの電力価格の高騰を牽引し、下流の産業コストも上昇すると指摘した。
原油供給不足の情勢は依然として続く
昨年12月から、国際原油価格は段階的な低位から上昇し、わずか2カ月で上昇幅は30ドル/バレルを超えた。このうち、ブレント原油先物価格は70ドル/バレルから、現在の約100ドル/バレル付近に上昇した。WTI原油先物は65ドル/バレルから95ドル/バレルを超えた。
今月、ロシアとウクライナの衝突は絶えず発酵し、市場のパニックが高まり、一時は資金が大量に入場して危険を避けた。しかし、その後、米国とイランの核交渉は良性発展の通路に入り、地政学情勢も一定の緩和を得て、資金は原油価格が新高に上昇した後、利益を回復し、撤退を加速し始めた。
金聯創原油アナリストの奚佳蕊氏は21世紀の経済報道記者に対し、2月、WTI原油先物の総保有量が先に上昇した後、抑制され、最終的には明らかな萎縮が現れたと紹介した。場内資金リスクの好みから,多空頭部位はいずれも2月に持続的な減持が認められた。
国際3大石油機関は今月の報告で、いずれも今年度の世界石油需要の増加予想を上方修正し、原油供給不足が深刻化するとの見方が主流だ。奚佳蕊氏によると、高企業の原油価格に対して、米国と同盟国は原油戦略備蓄を引き続き釈放する計画だが、EU加盟国が潜在的な原油備蓄の釈放に参加すべきかどうかで意見が分かれており、現地の法律には厳しい要求があるという。
一方、石油輸出国とその産油国の盟友は3月に40万バレル/日の増産幅を維持し、現在の国際原油市場にとって明らかな緩和作用を果たすことができない。奚佳蕊氏によると、短期的には原油市場が不足し、前期に大幅に撤退した資金は再び市場に入り、原油価格の高位運行を支持するという。
ヨーロッパの天然ガス価格は強気に上昇しました
原油価格の高騰に伴い、天然ガス市場も異動した。
2月24日、欧州の天然ガス基準価格TTFは50%を超え、132.71ユーロ/メガワットに達した時、2022年以来の最高値を記録した。北東アジア地域のLNG現物価格は3割以上上昇し、36.90ドル/百万英熱に達し、2022年以来の最高値に達した。
地政学の緊張を除いて、欧州市場は備蓄在庫が不足しているため、ロシアが欧州に輸送する天然ガスが中断し、価格の高騰を牽引する可能性があると懸念している。
ロシアは世界三大原油生産国であり、天然ガス生産大国でもあり、ヨーロッパはロシアの天然ガス資源に高度に依存している。2021年、景気回復による需要の上昇、世界の液化ガス装置の点検、生産能力の低下などの原因で、ヨーロッパの天然ガス在庫は長年の最低レベルにあり、ヨーロッパの現地の天然ガス価格は持続的に上昇し、エネルギーコストの上昇は現地の経済と社会の発展に少なからぬ圧力をもたらした。
現在、ロシアが欧州に輸送する天然ガスは続いているが、最近の天然ガス市場の緊張情勢は続くだろう。
最近の地政学の進級で、米国やカタールなどの船便LNGが欧州市場に転向し、北東アジア地域と強い競争構造を形成し、2022年上半期も北東アジアと欧州のLNGが高位をさまよう見通しだと、金聯創氏は分析した。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) アナリストの李勇氏は、短期的に見ると、EUは価格の適切な代替エネルギーを見つけることが難しく、高いエネルギー価格は製錬所のコストを大幅に上昇させ、下流の製錬製品の価格を強くすることを支持すると指摘した。
中国市場では、最近気温の回復に伴い、中国のガス価格がすでに下り通路に入っており、中国企業のLNG輸入の積極性にある程度影響を及ぼすだろう。
レンアルミニウム価格は過去最高を更新
2月28日、レンアルミニウムはこれまでの歴史的な高位で再び上昇し、一時3500ドル/トンを突破し、過去最高を更新した。これまでの2月24日、レンニッケル価格は最高2.54万ドル/トンを上回り、2022年以来の最高値を記録し、年内の上昇幅は20%を超えた。現在、レンニッケル価格は2.46万ドル/トン付近に下落している。
「私の鉄鋼網」のデータによると、ロシアは中国を除く最大のアルミニウム生産国であり、ロシア唯一のアルミニウム生産企業として、ロシアのアルミニウム2021年のアルミニウム権益生産量は約390万トンで、その年の世界総生産量の約5.6%を占めている。そのアルミニウム加工製品は主にヨーロッパ、ロシア、独連体国家、アジア、アメリカに流れている。
ロシアも同様に世界のニッケル供給大国です。 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 研報によると、ロシアのニッケル輸出貿易は世界の輸出総量の7%を占め、世界のヨーロッパへの輸出総量の42%を占めている。
3 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 銅鉛亜鉛事業部の李琦総経理によると、現在の情勢は世界の有色鉱物資源の生産、供給、輸出に対する市場の懸念を引き起こしている。ロシアの銅鉛亜鉛供給の割合が相対的に低いため、市場の表現も相対的に穏やかで、中国の需要、在庫、廃棄金属財税政策の変化の影響を受けている。
地政学的緊張の情勢の下で、貴金属の避難機能は拡大され、最近の金価格は大幅に上昇した。2月以来、ロンドンの金価格は1780ドル/オンスから最高1974ドル/オンスに上昇し、上昇幅は10%を超え、米債の実際の金利と順方向関係を示している。現在、レンキンの価格は1900ドル/オンス付近に下落している。
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券研報によると、2021年にヨーロッパの天然ガス価格が大幅に上昇し、電気価格の高騰を牽引した。欧州は電解アルミニウム、亜鉛、工業シリコンなどの高エネルギー金属の主要産地であり、その生産能力は世界の総生産能力の約11%、15%、6%を占めている。例えば、欧州のエネルギー問題が続いている。関連製錬企業の電力コストが高い企業は、関連製品の供給と価格に影響を与える見通しだ。(出典:21世紀経済報道)
