今日(3月2日)上海と深センの両市は全線が低く開き、盤初は急速に下落し、パルス式の下り態勢を呈し、その後、低位の振動構造を維持し、弱い勢いが一望できた。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が続いており、業界と概念プレートの上昇と下落は異なり、石油・ガスプレートの覇気保護プレート、港、漢方薬などのプレートの上昇幅は上位にある。港の運送プレートの方面で、原稿を出すまで、 Jinzhou Port Co.Ltd(600190) の上昇は止まって、 Xiamen Port Development Co.Ltd(000905) 60179、 Liaoning Port Co.Ltd(601880) などの上昇幅は前に寄ります;漢方薬のプレートの面では、 Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co.Ltd(002118) の上昇が止まり、 Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) Gansu Longshenrongfa Pharmaceutical Industry Co.Ltd(300534) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 9など多くの株が上昇している。また、不動産、農業、石炭などの標的も際立っており、局所的な金儲け効果は依然として残っている。
Central China Securities Co.Ltd(601375) によると、今後、ロシアとウクライナの情勢がA株市場に与える影響は徐々に弱まる可能性がある。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
主題一 漢方薬
長城国瑞証券によると、評価値は歴史の底にある地域で、現在の医薬業界の投資価値が際立っており、業界の配置比重を増やし、6つの方面の投資機会に注目することを提案している。第二に、「第14次5カ年計画」が正式に発表されるにつれて、医療保険のコントロール費の大前提の下で、革新と国際化は未来の業界の核心の主線であり、革新駆動型会社、国際化能力を持つ製薬企業に注目することを提案する。三つ目はCXO業界で、CXO業界は最近深さの調整が現れ、推定値は歴史の底にあり、逆勢は注文が十分で、現在の推定値が合理的な会社に注目している。第四に、現在の推定値が合理的で、安定して回復している薬局チェーン会社である。第五に、消費性医療プレートに注目し、医療保険のコントロール費の大背景の下で、消費属性を持つ眼科、医美などの医療サブ業界は政策免疫性を持ち、消費のグレードアップはその発展を牽引する。六、漢方薬プレートに注目し、「医療保険が漢方医薬伝承の革新発展を支持することに関する指導意見」の発表は、国が漢方医薬伝承、革新発展に対する決意が、漢方医薬業界に積極的な役割をもたらすことを示している。
国盛証券によると、医薬はすでに中長期的な配置区間に入っており、中短期は依然として下から上へ、「業績評価チップ」の3つの要素を重視している。医薬調整は現在、「双高問題」が一定の消化を得ており、短期的な評価が極めて安く、短期的には証明が難しいと懸念されている資産が多いが、中長期的には配置区間に入っている。中短期から見ると、システム的な解決策はなく、最近市場全体のチップ構造に問題が発生し、私たちの考えは依然として下から株を選ぶことであり、まとめて3つの点がある。2)「内需政策免疫」、「外需偏剛性」の細分化領域を選択することは、現在の地縁政治環境と医薬政策環境の総合的なおおらかな影響、特に情緒的な影響を考慮することである。例えば成人二種類ワクチン、自主制御可能、中国COVID-19治療薬産業チェーン、漢方薬、リハビリ、CDMOなど。3)段階的な取引のカオス度が高いため,底打ち時にチップ要素を十分に考慮しなければならない.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、医薬業界の背景を考慮すると、今年の集採政策は着地(消耗品集採、国採、連盟採など)による不確実性を持続的に推進している一方、短期医薬業界のプレートは明確な利益政策/変化を見ておらず、短期的には上昇動力がないと述べた。風物長は目を向けるべきで、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達しており、政策による変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができない。われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など+その他の方向は下から上へ標的を探す。
テーマ2 港航運
中郵証券によると、ロシアとウクライナの衝突は運航プレートに引き上げの影響があり、油運プレートを重点的に見ている。欧州地域ではロシアのエネルギー依存度が高いことから、現在約230万バレル/日のロシア原油がパイプラインネットワークを通じてバルト海と黒海への輸出端末に西へ流れており、衝突の悪化は欧州の非ロシア地域からの石油導入を増大させ、輸送コストを増大させる。
また、東証先物は、港が供給ボトルネックであり、背後には米国のサプライチェーン問題への反映があると指摘した。港問題が形成された原因には、需要の急増、労働力の不足、輸送設備の不足が含まれている。労働力の不足と装置の不足の問題は短期的に好転しにくく、サプライチェーンの回復と輸送力の改善は需要の下落を待つしかない。需要の下落幅と下落速度は供給の改善リズムを決定した。供給回復の過程は非常に遅くなり、試算によると、港問題の解決には少なくとも半年以上かかる見通しだ。
また、2021年には港湾料金率が小幅に回復し、2022年には回復する見込みだと考えています。貨物の輸出入需要が回復し、港費率の回復を牽引し、2021年上半期の上航グループと Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) の単箱(トン)収入が回復した。2021年末、 Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) 、上海港、 Guangzhou Port Company Limited(601228) 公告2022年からコンテナ料金の引き上げを開始します。一部の港湾会社の推定値が低いことを考慮すると、すでに投資価値を備えている。高配当の Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) と利益が大幅に増加した6000018をお勧めします。
テーマ3 石油・ガス業界
民生証券によると、地政学、オミク戎の影響の減少と原油在庫の低下は、最近の原油価格の上昇を招いた短期的な触媒要因だという。このうち、ロシアとウクライナの衝突は世界の原油供給の減少に対する市場の予想に影響を及ぼしている。ロシアとウクライナの衝突は長い間続いており、最近、ロシアとウクライナは再び衝突の瀬戸際に入った緊張関係にある。ロシアが世界原油市場で占める重要な地位(OPEC世界によると、2021 Q 4ロシアの1日平均原油生産量は10.8百万バレル/日で、世界総生産量の10%以上を占めている)のため、市場はロシアがロシアとウクライナの衝突で経済輸出制裁を受け、原油市場の供給に影響を与えるのではないかと懸念している。
このうち、ロシアの原油輸出が生産量に占める割合は42%-45%前後で、ロシアの原油輸出が制裁を受けると、世界の原油市場の供給に与える影響幅は5%を超える。
Everbright Securities Company Limited(601788) は、原油の需給の基本面が緊迫している構造が続いており、地政学情勢は波乱万丈で、原油の短期地政学リスクの割増額が上昇していると考えている。数年来、疫病と低原油価格の周期の影響を受けて、世界の石油・ガス探査支出は低位を維持し、私たちは石油・ガス業界の長期的な景気上昇をしっかりと見ている。その後、OPEC+増産執行状況、ロシアとウクライナの対峙情勢、イラク核協定交渉の進展、オミクロン毒株の拡散態勢、ワクチン接種とCOVID-19特効薬の開発の進展などに重点を置いた。
Citic Securities Company Limited(600030) は、短期原油価格は依然としてロシアとウクライナの情勢とその他の地政学的要因に密接に注目しなければならないと指摘した。ロシアの原油、天然ガスの輸出が制裁され、イランの原油が市場に復帰していない場合、世界の石油・ガスは供給危機に陥る可能性があり、石油・ガスの価格は大幅に上昇する可能性を排除しない。
テーマ4 農業栽培
民生証券によると、USDAは21/22年度の国際小麦の供給が依然として不足しており、世界のトウモロコシと小麦の在庫消費は5年連続で25.0%と35.8%に減少すると予測している。また、ロシア、ウクライナ両国の地政学的衝突は国際市場の食糧供給の緊張に対する懸念をさらに激化させ、CBOT小麦価格は2009年以来過去最高を更新した。中国の穀物輸入依存度は低いが、輸入コストの伝達によって中国の価格をある程度支えている。中国は食糧安全問題を高度に重視し、遺伝子組み換えの商業化が加速している。研究力がリードし、遺伝子組み換えの先発優位性を備えた良質な種子企業( Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) )、遺伝子組み換え技術会社( Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) )に注目することを提案し、将来的には「周期」と「成長」の二重の配当を十分に受け、市の占有率はさらに向上する見込みだ。
中航証券は、民族種業の見通しをしっかりと見、関連種業企業の基本面の向上をしっかりと見ていると明らかにした。種業振興の旗の下で、業界の反復と再構築は上から下へと絶えず着地し、確定性が高い。「反復」は生物育種技術の反復であり、1月に遺伝子組み換えと遺伝子編集に関する政策が実施され、関連品種の効率的な審査をサポートし、政策の決意と力を示している。「再構築」は業界構造の再構築であり、11月24日、全国の種業企業の扶助活動推進会では「統合イノベーション能力を備え、市場の需要に適応する種業トップ企業を強化し、種業振興の中堅力を構築する」ことを改めて強調し、科学研究の優位性がますます際立っている。「上から下へ」とは、種業振興の傘下で政策、制度から監督管理法執行の実行まで、業界全体の基本面がますますよくなることだ。
取引では、業界業績の現金化には時間周期があるが、種業振興は持続的かつ確定的であると考えている。現金化サイクルは必然的に「イライラ」資金の結末をもたらし、変動を引き起こすが、同時に「長期」資金に低配置の機会をもたらした。短期的に予想された「泡」を退け、スタイルの抑圧に伴って終わり、良い取引機会を迎えるだろう。重点的に推薦します：遺伝子組み換えの性状の備蓄を持つ種業の先導[ Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ]、遺伝子組み換えの技術はリードして、多くの業務は良い[ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ]]。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、2022年の世界の食糧市場は依然として需給の緊張を維持し、世界の食糧価格は引き続き景気の上昇を維持し、一方では栽培と種子プレートをよくし、一方では飼料原材料コストの上昇や養殖の損失を加速させ、豚価格の周期は反転して勢いを速め、生豚プレートの投資チャンスを期待していると指摘した。
