2月の揺れを経て、3月初の取引日にA株が「開門紅」を迎えた。三大株価指数は全線で赤くなった:上証指数、深証成指と創業板指はそれぞれ0.77%、0.24%、0.16%上昇した。
これはA株の春の相場が来ることを意味しますか?また、どのような株が配置に値しますか?「証券日報」の記者が20の証券会社の3月の金株研究報告書を整理したところ、173株が推薦された。また、電子、電力設備、医薬生物などの業界は証券会社によく見られている。
173本の金株が5つの見どころを際立たせている
3月1日現在、 China Securities Co.Ltd(601066) 、平安証券、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) などを含む20の証券会社が3月の金株リストを発表し、173株のうち40株が2社以上の証券会社の推薦を受けた。このうち、 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) と Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) はいずれも4つの証券会社の推薦を得て、推薦回数の首位に並んだ。 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Yunda Holding Co.Ltd(002120) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Gemdale Corporation(600383) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、など9株の推薦回数はいずれも3回である。
さらに整理すると、上記の173株は5つの見どころを示しており、投資家の注目に値する。
一つは業績が一般的に優れていることだ。
データによると、3月1日現在、上記173社のうち39社が2021年の年度業績報告や業績速報を発表し、31社が純利益を前年同期比8割近く増加させた。このうち、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 0 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) など9社が前年同期比2倍の純利益を達成した。また、2021年度の業績予告を発表した77社、業績予想を発表した会社は64社に達した。このうち、31社は純利益が前年同期比最大100%以上上昇する見込みだ。
二つ目は中小流通市場価値株を主とする。
データによると、上記の173社のうち、流通時価総額が500億元以下のものは118社で、7割近くを占めている。このうち、45社の流通時価総額は100億元以下だった。また、さらに、 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Pansoft Company Limitid(300996) Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) Joy Kie Corporation Limited(300994) Joy Kie Corporation Limited(300994) 、百誠医薬、 Yuanli Chemical Group Co.Ltd(603217) など6社の流通市場価値が20億元以下である。
3つ目は、安全な境界が高いと推定されています。
3月1日現在、A株の最新動的収益率の中位数は29.26倍で、上記173株のうち、71株の最新動的収益率がこのレベルを下回り、4割以上を占めている。このうち、 Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) など10株が10倍未満です。
4つ目は北向きの資金倉庫です。
これまでの173株のうち142株が北向き資金の持倉を獲得し、合計持株数は129.54億株だった。このうち、 Beijing-Shanghai High Speed Railway Co.Ltd(601816) China Energy Engineering Corporation Limited(601868) が最も人気があり、北朝鮮からの資金増加数はそれぞれ1.38億株、1.33億株だった。
これに対し、川財証券首席経済学者で研究所の陳霹所長は「証券日報」の記者の取材に対し、中国経済は長期的な成長動力を備えており、北からの資金の大幅な純流入を持続的に誘致し、金株の質が優れていると同時に、現在の推定値は相対的に合理的だ」と述べた。
私募排排排網傘下の融智投資基金の胡泊社長によると、金株が北上資金の認可を受けたことは、その品質が高く、市場投資の方向に合っていることを示している。
5つ目は株価が安定していることだ。
ある機関は、金株が市場に会社の投資価値のある信号を伝えたり、会社の株価を支えたりしていると考えている。これら173株のうち131株が2月に上昇し、75.72%を占めた。このうち、 Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) は目立っており、累計上昇幅は53.69%に達した。また、 Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) 、兖鉱エネルギー、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 1など4株の累計上昇幅も30%を超えた。
電子などの三業界構成重点
申万一級業界から見ると、前述の173株は主に電子、電力設備、医薬生物などの業界に集中しており、関連株の数はそれぞれ16株、14株、12株で、全体的なスタイルは科学技術の成長に偏っている。
上述の3大業界の投資機会について、陳霹氏は、前期の回復を経て、関連プレートの現段階の推定値は相対的に合理的で、良好な配置価値を備えていると考えている。具体的には、電子プレートでは、新エネルギー車、IDC、5 Gなどのチップ需要が旺盛になるにつれて、半導体や上流原材料産業が引き続き利益を得ることになる。電力設備の面では、風力発電の太陽光発電コストが絶えず最適化され、商業価値が絶えず向上し、関連電力設備産業は比較的速い成長を維持する。医薬生物の面では、現在、プレート全体の推定値は相対的に合理的な区間にあり、2022年に医薬生物プレートは持続的に分化し、研究開発能力が強く、製品競争力が強い革新薬同期企業に注目することを提案する。
胡泊氏によると、電子業界は高景気コースを代表し、医薬生物業界は反発の機会があるプレートに属し、電力設備業界は安定した成長の受益プレートに属し、プレートの3月の相場に対して楽観的な態度を示しており、反発相場は両会前でも続く見通しだ。
巨沢投資会長の馬澄氏は、上記の業界の投資機会を区別しなければならないと述べた。まず、多電子と電力設備業界を見てみましょう。その中で、電子業界の投資論理は主に新エネルギー車の浸透率の急速な向上に伴い、上流業界の高景気をさらに牽引する。電力設備業界は中国の「二重炭素政策」が実施されたおかげで、風力エネルギー、太陽光発電の急速な発展を牽引し、緑電、特高圧にチャンス期を迎えた。医薬プレートについては、今年の「医薬集采」がさらに深さと広さを増したり、プレートの业绩に影响を与える可能性があるため、投资家が政策の明朗を待ってから、関连配置を行うことを提案している。
3月の構造的な機会は増加する見込みです
金株の選択の背後には、中国の主要証券会社が3月の投資機会に対する相違があり、楽観的な態度と慎重な観点が交錯している。
楽観派は、3月の市場表現が2月より優れていると考えている。
例えば、平安証券は、A株市場は依然として揺れを主としているが、構造的な機会が増加し、全体的な表現が2月より優れていると考えている。3月に入ってから、経済データ、両会の政策態度、上場企業の業績の続々と発表に伴い、市場の不確実性は徐々に減少した。
China Securities Co.Ltd(601066) は、3月に入って、株式市場の短期的な反撃が続き、中期的な挑戦は依然として残っていると考えています。現在、市場は依然として有利な窓口期にあり、両会が近づくにつれて、基礎建設チェーンの安定成長相場は徐々に実現し始め、FRBの3月の利上げ予想の低下、中国の長端国債の収益率の下落に伴い、成長プレート環境は改善されるだろう。
慎重派は、市場の反発の終了時間が3月初めに最も早く現れる可能性があると述べた。例えば、信達証券は、3月中下旬から4月にかけて、会社の年報と業界の高周波データが相次いで発表され、業績が下がれば指数の動きが弱まり、逆に牛市に戻ると提案した。
「現在、中国の安定成長政策は徐々に実施されているが、経済には明らかな好転のシグナルは現れず、周辺のリスクを重ねて発酵し続け、米債金利の上昇、地政学的情勢の緊張、世界のリスク資産の回復などの要素はA株投資家の感情に対して依然として抑制されている」。銀河証券はその研究報告書で明らかにした。
配置面では、成長株が証券会社に愛用されている。 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) はその研究報告の中で“3低”の配置策略を提出して、つまり過小評価値、低株価、低持倉をアンカーとして安定した成長と新しい成長を掘り起こして、現在の在庫ゲームの市場の特徴はあるいはシーソー効果を呈します。3月を展望すると,組合せ配置は境界均衡が可能である.具体的には、年初以来、安定成長と成長株が大幅に分化している。成長株については、前期の超下落コース株のほか、自動車電子や半導体部分子分野など、財報をめぐって新たな成長方向を積極的に掘り起こすことができる。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、物価論理の偏りと経済成長が金利を合理的なレベルに持ち帰るため、成長株コースの投資機会に注目しなければならないと述べた。
China Securities Co.Ltd(601066) 高出力半導体、光起電力プレート、および予想される境界改善CXOなどを期待しています。同時に、地政学的恩恵を受けたアルミニウム、原油チェーン、石炭価格の下落から恩恵を受けた火力発電、政策支援を受けたデジタル経済などに投資することを提案した。
