特定のオブジェクトへの株式出願書類の発行
質問状の回答の確認
天職業字[2 Hengbao Co.Ltd(002104) 55号
目次
特定の対象に対して発行された株式出願書類審査質問状の回答1
Kbc Corporation Ltd(688598) 特定対象者への株式出願書類審査質問状の回答
天職業字[2 Hengbao Co.Ltd(002104) 55号上海証券取引所:
貴社の「 Kbc Corporation Ltd(688598) について特定の対象に株式申請書類を発行する第2回審査質問状」(上証課審(再融資)〔202224号)(以下「質問状」と略称する)の要求に基づき、天職国際会計士事務所（特殊普通組合）（以下「当社」または「届出会計士」という）は、＊＊＊＊ Kbc Corporation Ltd(688598) （以下「発行者」または「会社」または「＊＊＊＊＊ Kbc Corporation Ltd(688598) 」という）の届出会計士として、質問状において届出会計士に関する問題について、次のように逐条回答する。
特別な説明がない場合、本回答の略称は「 Kbc Corporation Ltd(688598) 特定対象に対して株式募集説明書(申告稿)」の解釈と同じである。
本質問状回答において、合計数と各項目の数値の加算の和が末尾数に差がある場合は、いずれも四捨五入によるものとする。
カテゴリフォント
質問状に記載されている問題の黒体を確認します。
質問状問題の回答を審査し、仲介機構が意見宋体を査察する(太くしない)
説明書の補充、改訂開示内容を募集する。本質問楷書(太字)
質問状修正、補足内容
問題3：収益計算について
第1回の質問によると、(1)高純大サイズ先進炭素基複合材料の生産能力拡張プロジェクトが完成した後、全体の粗金利は62.94%から51.62%に下がり、1トン当たりの生産コストは35.00万元から49.70万元に上昇する。(2)利益予測における営業収入予測は販売量と価格の2次元に基づいている。建設初期の平均単価の試算は現在の会社の製品の平均単価をやや上回っており、2年目から4年目まで毎年前年の基礎の上で10%前後下落し、5年目から販売価格は変わらず、現行の製品の平均価格とほぼ同等である。プロジェクトは建設しながら生産を開始し、2年目は60%に達し、3年目は100%に達し、販売量は生産能力と一致した。(3)融資拡張プロジェクトに対して、発行者は既存の技術蓄積を採用し、対応製品の技術と既存の技術には著しい差はない。
発行者:(1)プロジェクトの完成による粗利率の低下、単位コストの上昇の原因と合理性、「今回の発行に関連するリスク要素」に関する内容を完備してください。(2)販売価格の確定根拠は、現行製品の平均価格より高いかどうか。既存の生産販売率、受注、市場規模、競争相手の状況と結びつけて、販売量の計算は慎重かどうか。
会計士を申告して査察し、意見を発表してください。
質問の回答:
一、説明
(I)プロジェクトの完成による粗利率の低下、単位コストの上昇の原因と合理性、「今回の発行に関連するリスク要素」に関する内容を改善する
高純大サイズ先進炭素基複合材料の生産能力拡張プロジェクトが完成して生産年に達し、総コスト中のその他の期間費用から差し引いた金額を営業コスト金額と見なす。2020年度の主な業務収入、主な業務コスト、主な業務粗利率を基準に、プロジェクトの計算金額が直接重なると仮定する。単位原価と粗金利の計算の比較状況は以下の通りである。
2020年主な業務収入（万元）（A）4234515
2020年主な業務コスト（万元）（B）1569466
2020年販売量（トン）（C）448.37
2020年度主な業務粗利率(A-B)/A 62.94%
単位生産コスト（万元/トン）B/C 35.00
生産達成年項目1営業収入（万元）（D）15780000
生産達成年項目1総コスト費用（万元）（E）9534687
生産年項目1その他期間費用（万元）（F）1420200
生産年項目1営業コストG=E-F(万元)8114487
仮に販売量（トン）（H）150000
全体の粗利率[(A+D)-(B+G)]/(A+D)51.62%
総単位生産コスト（万元/トン）（B+G）/（C+H）49.70
上記の表から分かるように、プロジェクトが完成して産後の年に達し、会社の主な業務全体の粗金利は下がったが、依然として高いレベルを維持している。
会社の利益予測は慎重性の原則に基づいているため、プロジェクトが完成した後、会社全体の粗金利が下がり、単位コストが上昇した。具体的には以下の通りである。
1、2021年以来、炭素繊維価格の上昇は明らかで、2021年度、会社の炭素繊維購入平均単価は20.74万元/トンで、2020年の平均購入単価17.47万元/トンより18.72%上昇した。
試算の慎重性の原則に基づいて、会社の炭素繊維の購買予測単価は現在の市場価格の基礎の上で相応の調整を行い、全体の単位生産コストの上昇の要素の一つである。
2、会社はずっと生产の従业员が労働を通じて合理的な报酬を得ることを重视して、そして従业员の给料の待遇の全体の上升の成り行きを考虑して、慎重性の原则に基づいて、会社は17万元/人/年によって生产者の平均给料を计算して、现地の平均给料のレベルと现在の生产员のサラリーマンのレベルを上回って、全体の単位の生产コストの上升の要素の1つです;
3、新たに増加する予定の固定資産の減価償却の影響：報告期間内に、会社の一部の固定資産（工場、設備など）の使用期限は比較的に長くて、しかも原価は比較的に低くて、減価償却金額は比較的に小さい。会社の新生産能力建設の投入に伴い、固定資産(工場、設備など)の新設は短期的に毎年減価償却金額が高く、全体単位の生産コストの上昇の重要な要素の一つである。
4、会社の制品の制造技术、工芸が绝えず向上し、制品の种类が绝えず豊富になるにつれて、会社の制品の単位コストは全体的に下がる倾向を呈して、主な影响の経路は炭素繊维、天然ガスの利用効率の向上を含んで、会社の制品のサイズ、种类の绝えず豊富になるにつれて、設備の生産性をさらに向上させた。推定慎重性の原則に基づいて、上記単位コスト全体の低下傾向は考慮されていない。
発行者はすでに募集説明書の「第五章今回の発行に関連するリスク要素」の「三、今回の募集プロジェクトの実施過程または実施効果に重大な不利な影響を及ぼす可能性がある要素」に以下の楷書の太字部分を補足開示した。
“(Ⅳ)生産能力拡張プロジェクトの実施により、会社全体の粗金利が低下し、単位コストが上昇するリスクが2021年以来、炭素繊維価格は全体的に上昇傾向にある。会社の今回の資金募集投資プロジェクトの実施には一定の時間がかかり、プロジェクト建設の過程で、炭素繊維価格、人件費の持続的な上昇などの状況が発生する可能性がある。また、会社の生産能力拡張プロジェクトが完成すると、会社の資産規模は大幅に増加し、年間減価償却償却費用も相応に増加する。
もし会社が製品の製造技術、工芸が絶えず向上し、製品の種類が絶えず豊富であるなどの方法で製品の単位コストをさらに低減し、上述の要素の影響を相殺することができなければ、生産能力拡張プロジェクトの実施には会社全体の粗利率が低下し、単位コストが向上するリスクがある。」
(II)販売価格の確定根拠は、現行製品の平均価格より合理的かどうか。既存の生産販売率、受注、市場規模、競争相手の状況を結びつけて、販売量の計算は慎重かどうか
1、利益計算中の販売価格の確定根拠は歴史的な販売状況であり、現行製品の平均価格より合理性がある
会社の利益予測では、販売価格の確定根拠は会社の歴史的な販売状況である。
今回の募集拡大生産プロジェクトの製品計画は主にN型シリコンシート分野に用いられ、製品の純度が高く、サイズが大きく、P型シリコンシート分野に比べて、精製プロセスに対する要求が高い(より多くの精製設備、より長い精製時間など)。現在、中国光起電力結晶シリコン製造企業の製品はP型電池シリコンシートを主としているため、会社が販売している製品は主にP型電池分野に応用され、一部の海外で販売されている製品だけがN型シリコンシート分野に応用され、その単価はもっと高い。
そのため、プロジェクトの完成初期の平均単価の試算は現在の会社の製品の平均単価をやや上回っている。慎重性の原則に基づいて、平均単価は2年目から4年目まで毎年前年をベースに10%前後下落し、5年目から販売価格は変わらず、現行製品の平均価格にほぼ匹敵する。
2、既存の生産販売率、注文書、市場規模、競争相手の状況によって、発行者の販売量の計算は慎重である
報告期間内、会社の主要製品の生産能力、生産量、生産能力の利用率状況は以下の通りである。
プロジェクト2021年度2020年度2019年度
先進的な炭素基生産能力(トン)160000 481.61 202.05
複合材料生産量（トン）170626 486.33 201.88
生産能力利用率106.64%100.98%99.92%
上記の表から分かるように、2020年以降、会社の生産能力利用率はいずれも100%を超え、下流の需要がさらに増加するにつれて、会社の生産能力は顧客の需要に対する充実した供給を保障することが難しいと予想されている。
報告期間内、会社の主要製品の生産量、販売量、生産販売率状況は以下の通りである。
プロジェクト2021年度2020年度2019年度
販売量(トン)155299 448.37 222.94先進炭素基生産量(トン)170626 486.33 201.88複合材料
生産販売率91.02%92.19%110.43%
会社の主な製品の販売状況は比較的に良くて、上表の中で未販売の部分は主に製品を生産して、商品を出して、まだ販売収入を形成していません。2021年12月31日に会社が完成品を生産し、商品を発行した期間後(2022年2月25日現在)の繰越状況は以下の通りである。
単位：万元
項目帳簿残高期間後繰越金額繰越割合
完成品637696378281 59.32%
発行商品205336188401 91.75%
注:表中の繰越とは次の段階に移行することであり、完成品は出荷後に繰越して商品を発行し、商品を発行するのは繰越営業コストである。
2021年12月31日現在、会社の受注金額は9.73億元(税込)で、受注は十分である。
下流の取引先の生産能力の絶えず増大に従って、会社の製品の下流の需要も次第に増加します。会社の主要な取引先が公告した生産能力拡大計画によると、その新築生産能力は炭素基複合材料の熱場部品に対する需要は約666225710640トンである。炭素系複合材料の熱場部品は消耗品であり、上記項目はいずれも完成し、生産能力が実現した後、炭素系複合材料の熱場部品に対する年間需要量は約555188592200トンである。試算によると、同社の2020年度るつぼ製品の市場占有率は約33.89%~36.1%である。
