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業績は全体的に市場の予想に合致し、投入を増やして未来の空間を開く。
会社は2021年の業績速報を発表し、2021年、会社の営業収入は32.80億元で、前年同期比45.07%増加し、Q 4単四半期の収入は9.08億元で、前年同期比19.8%上昇し、収入面は全体的に市場の予想に合っている。2021年に帰母純利益10.42億元を実現し、前年同期比18.68%増加し、帰母扣非純利益8.41億元、前年同期比37.47%増加した。
個人購読業務の収入が急速に増加し、契約負債が目立っており、キャッシュフローが予想を上回る見込みだ。
2021年、中国の個人購読業務は営業収入約14億6500万元を実現し、前年同期比約44%増加し、2021 H 138%の前年同期比増加率を上回った。このうち、2021 H 2の購読収入は7.3億元で、H 1環比0.7%下落し、Q 4単四半期の購読収入は3.41億元で、Q 3環比約12.4%下落した。契約負債は年間高成長率を維持し、2021年期末の契約負債総額は16億元を超え、前年同期比70%を超えた。
信創業務持続放量、2 B購読業務口径初披露
2021年、中国機構の授権業務は営業収入が約9.62億元で、前年同期比約107%増加し、中国機構の購読とサービス業務を初めて公開し、2021年に営業収入が約4.46億元で、前年同期比約23%増加した。私たちは、20202021年に中国の信創注文の釈放を加速させることで、会社の中国機構の授権業務の迅速な放量を支援し、今後、業界の信創と郷県の信創の加持の下で、信創は依然としてこの業務に成長率の保障を提供すると考えています。中国の機構の購読とサービス業務は中小企業の経営環境の影響を受けているが、会社が初めて明らかにしたのは、会社がB端SaaS化のビジネスモデルを重視していることを意味し、会社は将来、B端で2021年末に新たに発売したデジタルオフィスプラットフォームと協力し、B端SaaS化の発展を加速させることが期待されている。
投資提案:信創の持続的な推進とC端の高速成長の下で、会社は高い成長を維持することが期待され、新製品は業務の境界を拡張し、業績の増加をもたらすことが期待されている。疫病の繰り返しの影響を受けて、中小企業の取引先自身の経営圧力はある程度増大して、大取引先の方面、金融などの業界の信創はまだ大規模なデジタル化の需要を形成していないで、2021年の速報の情況に基づいて、会社の20212023年の収入の予測を調整して35.05/48.01/64.82億元から32.80/44.28/59.78億元まで、純利益予測の調整は12.93/17.87/24.41億元から10.42/14.27/19.58億元に達し、「購入」格付けを維持した。
リスク提示:信創注文は予想に及ばず、C端購読の普及は予想に及ばず、中小企業の圧力が増大し、業績速報は初歩的な測定結果であり、具体的な財務データは会社が開示した年報を基準とする。
