投資の概要:
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2月22日、「中国共産党中央国務院の2022年の農村振興重点活動の全面的推進に関する意見」、すなわち2022年の中央1号文書が発表された。
「整備・向上5年行動」を引き続き実施し、環境整備は村・町に伸び続けている。「意見」は農村の人居環境整備を引き続き実施し、5年間の行動を向上させ、農村衛生トイレ、汚水管理、生活ごみ、人居環境の4つの面に対して整備と改善を行うことを提案した。
場所に応じて多様なソリューションを選択し、集中的な一体化VS小型化分散式
因地制宜は施策の重点となっている:集中式都市と農村の一体化建設と小型分散式生態化施設の採用は、異なる居住密度と経済発展レベルに対して、因地制宜によって提出された2つの選択である。
農村糞汚染の一体化処理VS現地消納と資源化利用:農村トイレと生活汚水処理施設の発展レベルの違いに対して、汚水管網の統一処理、糞汚染の集中処理と分散処理などの方式に組み入れ、糞汚染の現地農用消納と総合利用を奨励する。
都市と農村の結合部、人口集中区域の汚水重点整備VS人工湿地などの生態処理技術:経済発展レベル、区域発展レベルの違いに基づき、集中区域の農村生活汚水処理方案と人工湿地、土壌浸透濾過などの生態化処理方案を選択する。
生活ごみ県-郷-村の3級運送処理システムVS小型化、分散化処理方案:現地の実際の発展レベルに基づき、県-郷-村の3級運送の一体化システムまたは小型化、無害化処理方式を選択する。生活ごみとトイレの糞汚染、農業有機廃棄物などの協同資源化利用、および建築ごみの現地消納ソリューションを奨励する。都市と農村の発展は不均衡で、向上の空間は巨大である。
都市と農村の発展と環境管理の進度の違いが大きく、向上の空間が広い。中国の廃水総排出量は1000億立方メートル/年を超え、そのうち農村生活汚水排出量は230億立方メートル/年である。発改委員会の「十四五」水環境総合管理計画によると、十三五末期、農村生活の汚水処理率は25.5%にすぎず、都市部の汚水の95%以上の処理率に比べて、依然として低いレベルにあり、高度に不均衡な都市と農村の発展レベルには巨大な上昇可能な空間が埋蔵されている。
技術的な課題は依然として存在し、政策は小型化分散型のオンサイト消納ソリューションを奨励している。農村の人口分布が分散し、地域発展が不均衡で、集中収集処理が困難である。水量の変動が大きく、南北の季節性の違いも明らかだ。農村環境保護市場、特に農村汚水市場は、依然として空間と挑戦が共存している状態であると判断できる。都市部の集中的な処理に比べて、小型化、分散式の現地消納ソリューションは各種政策の中で比較的奨励されている。投資戦略:小型化分散式汚水処理、ごみ処理ソリューションサプライヤー、および村と町の汚水処理、都市と農村の環境保護一体化の経験豊富な環境保護企業に注目することを提案する。例えば Csd Water Service Co.Ltd(603903) Qiaoyin City Management Co.Ltd(002973) 。
相場の回顧:
先週、申万環境保護プレートは下落幅-1.74%上昇し、申万一級業界では18/31位だった。
サブブロックでは、大気管理、水務および水管理、固廃管理、総合環境管理の4つの申万III級プレートの下落幅が0.29%、-2.56%、-1.65%、-3.72%上昇した。具体的には、下げ幅上位3株は Wuhan Xianglong Power Industry Co.Ltd(600769) 11.9%)、 Fujian Longking Co.Ltd(600388) 7.52%)、 Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 7.24%)だった。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばず、プロジェクトの進展が予想に及ばないなど。
