\u3000\u30003 Mesnac Co.Ltd(002073) 00207)
事件:同社は19社の企業が合計24.3億ドルの増資動力子会社で、理想の自動車(車と家)と蔚来系(蔚瑞投資)などの業界の自動車トップを含むと発表した。今回の増資が完了した後、会社が動力子会社の株式を保有する割合は71.535%から575475%に変更された。今回の増資は Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 自動車電池がさらに発展する経営資金を獲得し、財務構造を最適化し、債務負担を軽減し、会社の自動車動力電池業務の戦略発展需要を満たし、利益能力を向上させるのに有利である。また、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) はこのほど、ZS 12 MCEHEVプロジェクトに関する定点通知を受け取り、会社のHEV業務における重要な進展を示しています。
动力电池の発展の势いは良好で、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) は全世界の动力电池のランキングの上位10位に入って、动力电池の超速充は必然的な成り行きになって、会社の制品のマトリックスは绝えず豊富です。SNEResearchのデータによると、2021年の世界の動力電池の搭載量は296.8 GWhで、前年より102.18%増加した。3 Kairuide Holding Co.Ltd(002072) 021年11月に単月で世界第10位に入り、12月に単月で世界第9位に上昇した。会社の製品は方形アルミニウムシェルの電気コアに焦点を当て、BEV、HEV、48 Vなどの応用市場をカバーし、会社はすでに相次いで東風柳汽菱智CM 5 EV、東風E 70、広汽A 9 E、吉利PMAプラットフォーム、吉利GHS 2を獲得した。0プラットフォーム、上汽通用五菱宏光mini、上汽ZS 12 MCEHEVなど多くの自動車企業の車種項目の定点書。2020年に会社南京一期工場が量産納入され、南京工場は2021年末までにさらに生産を拡大した。2022年に南昌や山東棗荘などの新しい基地の建設が徐々に着地するにつれて、動力電池の生産能力がさらに拡充されると予想されている。
貯蔵エネルギーの規模化が進み、リチウム電池の次の風口になる見込みだ。会社は中能緑慧と協力枠組み協定に署名し、太陽光発電やエネルギー貯蔵などの業務で深い協力を行っている。3 Kairuide Holding Co.Ltd(002072) 020年の年間総設備量は800 MWhを超え、2021 H 1総設備量は554 MWhを超え、電力貯蔵、家庭貯蔵、ネットワークエネルギー業務はいずれも上昇傾向にある。
强力な连合、生态の配置は持続的に突破します。 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) は上流会社と強力に連合して、 Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) と共同で新エネルギー材料循環産業プロジェクトの建設に投資して、陝西省膜分離技術研究院が孵化して成立した西安金蔵膜と協定を締結して、各方面の優位資源を整合することに有利で、十分に Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) リチウム電池分野の技術研究開発優勢と Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) のリン鉱資源を発揮して、リン鉱などの鉱物資源の開発を加速させ、電池用リン酸鉄などの製品生産規模をさらに拡大し、会社が上流産業チェーンを持続的に開拓するのに有利である。
リチウムウェイは急速に突破し、生産能力規模は持続的に増加し、スマートハードウェアに投資している。会社は積極的に消費類の電気コアを配置して、リチウムの威は急速に量を放して、電気コアの自給率は年々向上します。現在、同社の製品はHMOV、Moto、レノボ、アマゾン、グーグル、音声などのスマートフォン、ノートパソコンなどの電子製品に広く応用されている。2021年上半期現在、会社の電気コアの自給率は27.39%である。会社の建設プロジェクトの消費電力コアの生産能力は936000万匹で、2021年末に生産に達し、会社の消費電力コアの自給割合はさらに向上すると予想されている。同時に、会社と寧郷は20億ドルを投資してTWSイヤホン、スマートスピーカー、スマートロック、床掃除30024などのスマートハードウェアを生産した。
利益予測と評価提案:当社は2021 E/2022 E/2023 Eが営業収入376.78/508.65/661.25億元を実現し、前年同期比26.9%/38.5%/30.0%増加し、帰母純利益9.10/21.42/28.19億元を実現し、前年同期比13.5%/135.2%/31.6%増加すると予想している。現在の株価はPE 67.5/28.7/21.8 xに対応し、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:経済情勢の変化、下流需要は予想に及ばない。
