証券略称： Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 証券コード： Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496)
2022年度特定対象者へのA株発行案
論証分析報告
二〇二年三月
Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 1は深セン証券取引所創業板上場の会社です。会社の業務発展の資金需要を満たし、会社の資本実力を強化し、利益能力を高めるために、「会社法」「証券法」「会社定款」と中国証券監督管理委員会が公布した「管理方法」などの関連法律、法規と規範性文書の規定に基づき、会社は特定対象に株式を85011576株(本数を含む)発行する予定である。募集資金は310000万元(本数を含む)を超えず、全車オペレーティングシステム研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化プロジェクト、拡張現実(XR)研究開発及び産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクト及び流動資金の補充に使用される。一、今回特定対象へ発行する背景と目的（I）今回特定対象へ発行する背景
1、インテリジェントネットワーク技術は次世代自動車の完成車操作システムの需要を生み出す
現在、自動車の電子電気アーキテクチャは急速に変革され、従来の分布式からドメイン集積式または中央集積式に進化している。電子電気アーキテクチャの変革に伴い、新型電子電気アーキテクチャの需要に合致し、将来の中央計算をサポートできるスマートカーオペレーティングシステムの開発が鍵となっている。現在、車規級のハードウェア性能が不足し、ソフトウェアシステムの統合程度が低く、将来の高レベルの自動運転と座席の高度な知能インタラクティブ体験の融合需要を満たすことができず、次世代の自動車全体の操作システムの需要は次第に増加している。
現在、スマートカー産業チェーンの各方面はスマートカーのプラットフォーム化を次々と配置している。例えば、テスラ、蔚来、長城などの自動車企業は2025年までに「中央脳」アーキテクチャの車種を採用する計画を立てており、英偉達、地平線などのチップメーカーは高算力車規級チップの開発と産業化計画を発表した。車全体のオペレーティングシステムの開発はすでに業界の発展の重要な趨勢となり、スマート自動車のオペレーティングシステムサプライヤーの未来の市場競争の鍵でもある。会社はスマートカー分野のリードするソフトウェアメーカーとして、車全体のオペレーティングシステムの研究開発を行うことは未来のスマートカー市場を配置し、会社の持続的な競争力を構築する重要な選択である。
2、社会知能化の転換「クラウド-エッジ-エンド」システムの建設を加速
エッジコンピューティングは社会のデジタル化、インテリジェント化の転換の重要な加速器である。現在、人工知能技術の続々と着地は、顔認識、道路状況認識など、知能端末に基づく知能応用とサービスを大量に生み出している。使用体験の需要を満たすために、スマート端末のスマートアプリケーションとサービスはデータ収集、処理1から特別な説明がなければ、略称は「 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 2022年度特定対象にA株を発行する予案」の解釈部分と同じで、以下同じである。
フィードバックへの安定性と低遅延需要。
クラウドコンピューティングモードでは、デジタル化された変換された大量のデータが階層型のネットワークからクラウドに集約され、クラウドから分析処理されます。 Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) の発生はデータ処理方式の効率の低下を招き、特に端末装置数が大規模に増加した場合、クラウドコンピューティングネットワークによってすべての端末のデータをクラウドセンター処理にアップロードするモードは日常の使用ニーズを完全に満たすことができない。また、端末製品のインテリジェント化も端末製品の安全リスクを増大させ、エッジコンピューティングシステム専門の設備管理とサイバーセキュリティ管理プラットフォームの需要を生み出した。
全体的に、エッジ端末に近い側に安全なエッジコンピューティングインフラストラクチャとシステムを構築し、伝統的なクラウドコンピューティングに対して有効な相互補完と協同を形成することができ、「クラウド-エッジ-エンド」システムの建設はすでに未来の発展の重要な趨勢となっている。
3、拡張現実はエッジ端末装置の重要な構成部分になる
拡張現実(XR)は人機対話方式の変革をリードし、新型情報技術とインターネット生態革新を構築する重要な担体であり、産業生態の形成、技術革新の推進、デジタル中国の建設などの面で戦略的意義を持ち、すでに中国の重点発展方向の一つとなっている。
XRの新型生態系が現在のインターネットトラフィックの頂点とコンテンツの単一化などの問題を解決する重要な窓口になることが期待されていることを考慮して、XR技術は未来の情報相互作用の重要な方式とキャリアになることが期待され、XRモバイルコンピューティングプラットフォームを構築することは経済成長モデルを革新し、経済社会の発展を推進する上での役割が絶えず現れている。その中で、XR設備は人間と機械の相互作用の重要な絆として、その体験は関連する新型インターネット生態の発展に直接影響し、XRソフト・ハードウェアの開発を展開することが重要である。
4、社会知能化プロセスの発展に伴い、計算力レベルに対する需要は指数級に増加した。
国家の強力な発展の下で、中国の計算力産業は急速に成長し、中国情報通信研究院が2021年に発表した「中国計算力発展指数白書」によると、2020年に中国の計算力総規模は135 EFLOPSに達し、前年同期比55%増加し、世界の成長率より約16%を超えた。
現在、中国の計算力資源は依然として供給が需要に追いつかない状態にあり、新興技術、応用、シーンによるデータ量が持続的に増加し、各業界の計算力とネットワークに対する需要が切実であり、中国は計算力資源の供給と有効利用の二重課題を解決する必要がある。現在急速に発展している無人運転、VRシーンでの計算力需要の増加を例にとると、中国移動が2021年11月に発表した「計算力ネット白書」によると、
無人運転シーンでは、2018年から2030年にかけて、無人運転の計算力に対する需要は390倍に増加し、将来L 4とL 5レベルのネットワーク帯域幅に対する需要は100 Mbpsより大きく、遅延要求は50毫秒のレベルに達する。VRの計算力需要は約300倍増加し、エンドツーエンドの遅延は少なくとも20毫秒未満である。
ムーアの法則が限界に近づくにつれて、絶えず倍増する計算力とネットワークの需要に直面し、ネットワーククラスタの優位性を通じて単点計算力の性能限界を突破し、計算力の全体規模を高め、共同で計算力ネットワークの建設を推進し、業界内の主要な注目点となり、会社も大きな投入と配置を必要とする。(Ⅱ)今回特定対象への発行の目的
会社は創立してから今まで、ずっと知能オペレーティングシステム技術を核心として、Linux、Android、RTOS、鴻蒙などの知能オペレーティングシステムの基礎技術と応用技術の開発に専念して、人工知能の肝心な技術に焦点を当てて、知能ソフトウェア、知能ネットワーク自動車、知能物ネットワークなどの分野の製品化と技術革新を助力して加速して、知能産業のためにエネルギーを与えます。会社は中国に立脚して、全世界に目を向けて、全世界の40の分子会社と研究開発センターで、1本のオペレーティングシステムの技術に対して深い理解を持つグローバル化の専門の研究開発チームを創立して、全世界の取引先のために便利で、効率的な技術サービスと現地の支持を提供することを目的として、絶えず知能のオペレーティングシステムの技術の持続的な研究開発と革新をめぐるリードする技術と生態の障壁を作り上げます。
ソフトウェア定義自動車、ユビキタスネットワークの「クラウド-エッジ-エンド」一体化と拡張現実が高速道路の発展に入るなどの傾向の下で、知能産業は急速に変革しており、会社はオペレーティングシステム製品と技術サービスリーダー企業の一つとして、未来は引き続き製品研究開発の投入を増やし、潜在市場を持続的に開拓し、製品能力を向上させる。インテリジェントネットワーク自動車業務とインテリジェントネットワーク業務における会社のリード地位をさらに強固にする。上述の戦略計画を実現するために、現在の会社の主な業務と製品の配置を結びつけて、今回特定の対象に株式を発行して310000万元を超えないで車全体のオペレーティングシステムの研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーションの研究開発と産業化プロジェクト、拡張現実(XR)の研究開発と産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術の研究開発プロジェクトと流動資金を補充する予定である。
今回、特定の対象者に発行することは、会社の製品構造をさらに改善し、会社の研究開発レベルを向上させ、会社の業界内の地位を強固にし、強化し、会社の未来の業務発展に動力を提供し、さらに強大な核心競争力と持続的な利益能力を構築するのに役立つ。
（Ⅰ）今回発行する証券の種類
会社が今回発行する証券選択の品種系は特定対象に株式を発行する。今回発行される株式の種類は中国国内に上場する人民元普通株(A株)で、1株当たりの額面は人民元1.00元である。(Ⅱ)今回の証券発行の必要性
Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) は世界をリードするスマートオペレーティングシステム製品と技術プロバイダであり、会社はスマートオペレーティングシステム技術を核心とし、Linux、Android、RTOS、鴻蒙などのスマートオペレーティングシステムの下層技術と応用技術の開発に専念し、人工知能の肝心な技術に焦点を当て、スマートソフトウェア、スマートネットワーク自動車、インテリジェントネットワークなどの分野の製品化と技術革新は、インテリジェント産業にエネルギーを与える。会社は“技術+生態”のプラットフォームの発展戦略を堅持して、知能のオペレーティングシステムの技術の持続的な研究開発と革新をめぐるリードする技術と生態の障壁を作ります。
インテリジェントソフトウェア、インテリジェントネットワーク自動車、インテリジェントネットワークはいずれも技術密集型分野であり、インテリジェントソフトウェア、インテリジェントネットワーク自動車、インテリジェントネットワークの良質な細分コースの中で科学研究技術レベルを向上させ、業界の革新をリードし、業界の地位を強固にするために、会社は今回、特定の対象に株式募集資金を発行する予定である。また、発行費用を差し引いた後、車全体のオペレーティングシステム研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーション研究開発及び産業化プロジェクト、拡張現実(XR)研究開発及び産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術研究開発プロジェクト及び流動資金の補充に使用し、会社の主な業務実力をさらに強化し、会社の戦略発展目標を実現する。三、今回の発行対象の選択範囲、数量及び標準の適正性（I）今回の発行対象の選択範囲の適正性
今回発行された発行対象は35名を超えず、中国証券監督管理委員会の規定に合致する法人、自然人またはその他の合法的な投資組織である。証券投資基金管理会社、証券会社、合格海外機構投資家、人民元合格海外機構投資家がその管理する2匹以上の製品で購入した場合、1つの発行対象と見なす。信託会社は発行対象として、自己資金でしか購入できない。
最終発行対象者は今回の発行申請が深セン証券取引所の審査同意を経て、中国証券監督管理委員会の登録承認文書を獲得した後、競売結果に基づき、会社の取締役会と今回発行した推薦機構(主引受業者)が協議して確定する。発行対象数量は関連法律、法規の規定に合致しなければならない。国の法律、法規が特定の対象に株式を発行する発行対象に対して新しい規定があれば、会社は新しい規定に従って調整する。今回の発行対象の選択範囲は「管理方法」などの法律法規の関連規定に合致し、選択範囲は適切である。(Ⅱ)今回の発行対象数の適正性
今回特定対象者への株式発行の最終発行対象は35名(35名含む)を超えない。
今回の発行対象者の数は「管理方法」などの法律法規の関連規定に合致し、発行対象者の数は適切である。(III)今回の発行対象の基準の適正性
今回の発行対象者は一定のリスク識別能力とリスク負担能力を有し、相応の資金実力を備えなければならない。
今回の発行対象の基準は「管理方法」などの法律法規の関連規定に合致し、今回の発行対象の基準は適切である。四、今回の発行定価の原則、根拠、方法と手順の合理性(I)今回の発行定価の原則と根拠
1、定価基準日
今回特定対象者への株式発行の定価基準日は発行期間初日である。
2、発行価格
今回発行される定価基準日は、会社が今回特定の対象に株式を発行する発行期間の初日である。今回発行された価格は、定価基準の20取引日前の会社の株式取引の平均価格の80%を下回らない。
定価基準日前20取引日株式取引平均=定価基準日前20取引日株式取引総額/定価基準日前20取引日株式取引総量。
今回発行される最終発行価格は、会社が深セン証券取引所の審査同意を経て、中国証券監督管理委員会の登録承認文書を取得した後、関連法律、法規の規定と監督管理部門の要求に従い、会社の取締役会が株主総会の授権に基づいて今回発行された推薦人(主引受商)と競売結果に基づいて協議して確定する。
会社の株価が定価基準日から発行日までの間に配当金、配当金、資本積立金の株式転換などの除権除利事項が発生した場合、今回の発行最低価格は以下の方法で調整する。
配当:P 1=P 0-D
株式の送付または増資資本:P 1=P 0÷(1+N)
両方同時進行：P 1=(P 0-D)÷(1+N)
国の法律、法規が特定の対象に株式を発行する発行定価に新しい規定があれば、会社は新しい規定に従って調整する。
今回の発行定価の原則と根拠は「管理方法」などの法律法規の関連規定に合致し、今回の発行定価の原則と根拠は合理的である。（Ⅱ）今回の発行の価格設定方法と手順
今回の特定対象者への株式発行の定価方法と手順は、「管理方法」などの法律法規の関連規定に基づき、取締役会を開き、関連公告を取引所のウェブサイトおよび指定された情報開示メディアに開示し、会社の株主総会の審議を経て可決しなければならない。
今回の発行定価の方法とプログラムは「管理方法」などの法律法規の関連規定に合致し、今回の発行定価の方法とプログラムは合理的である。
以上のように、今回の発行定価の原則、根拠、方法と手順はいずれも関連法律法規の要求に合致し、コンプライアンスが合理的である。五、今回の発行方式の実行可能性
今回の発行は特定対象者に株式を発行する方式を採用し、深セン証券取引所の審査が通過し、中国証券監督管理委員会の登録に同意した文書を取得した後、会社が規定の有効期間内に適切なタイミングを選んで特定対象者に株式を発行する。今回の発行方式の実行可能性の分析は以下の通りである。
(I)今回の発行方式は合法的に準拠している
1、会社は『管理方法』第十一条に規定された特定対象に株式を発行してはならない状況が存在しない：
(1)前回の募集資金の用途を勝手に変更して是正しなかったり、株主総会の承認を得なかったりする。
(2)最近1年間の財務諸表の作成と開示は重大な面で企業会計準則または関連情報開示規則の規定に合致しない。最近1年間の財務会計報告書は否定的な意見または意見を表明できない監査報告書を発行された。最近1年間、財務会計報告書は保留意見の監査報告書を発行され、保留意見に関連する事項が上場企業に与える重大な不利な影響はまだ解消されていない。今回の発行は重大な資産再編にかかわるものを除く。
