「第14次5カ年計画」は、企業のデジタル化のモデルチェンジとグレードアップを加速させることを提案した。2022年1月、「第14次5カ年計画」は重ポンドで発表され、「計画」は農業、水利、工業、金融などの各業界を含む重点産業のデジタル化転換を全面的に深化させることを提案した。異なる産業の特徴と差別化需要に立脚し、伝統産業の全方位、全チェーンデジタル化の転換を推進し、全要素生産率を高める。
AI産業化は持続的に千行百業の賦課を加速させ、強健な収入靭性+過小評価値は中長期投資機会をもたらした。AIはすでに長期に入っており、天然に規模の優位性を備えており、千行百業を賦課することができ、製造業、観光業などの各業界のためにコスト削減と効率向上を実現することができる。1 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ::年報の業績は市場の予想をやや上回っており、その強健な収入靭性を体現しており、第1四半期の収入と利益の前年同期比の伸び率は底をつく見込みで、2022年の第1四半期の収入と利益データは前月比で上昇する見込みだ。2 Iflytek Co.Ltd(002230) ::根拠地業務の浸透が加速し、投資家交流紀要に示されたガイドラインに基づき、2022年にはいくつかの業務が急速に成長し、材料による教育/学習機/知恵医療/車載業務の2022年の予想収入の伸び率はそれぞれ80%/200%/100%/70%に達した。3)AI白馬株はすでに評価値の低い地域に入っており、海康/大華/訊飛の現在のPE(2022 E)は23/10/47倍にすぎず、業績検証に伴って中長期投資機会が現れる見込みだ。
インテリジェント製造のモデルチェンジとグレードアップ、二重炭素政策は工業ソフトウェアコースの長期的な確定性を持続的に向上させる。インテリジェント製造のモデルチェンジとグレードアップの産業の大趨勢の推進の下で、中国の第2産業のデジタル経済浸透率の向上の空間は巨大である。同時に、工業製造は国計と民生に関係し、工業インテリジェント化は「炭素達峰、炭素中和」を実現することができ、両者を重ねて工業ソフトウェアコースの長期的な確定性をもたらす。1 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) :業績の速報は市場の予想を上回って、手で注文するのが十分で、産業の景気度の高い企業、未来の業績は持続的に予想を上回る見込みです。会社は石化盈科に入社し、協同効果を強化した。2 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ::業績速報は予想に合致し、株式激励目標値を達成する。2021 Q 4の収入は前月比で改善が顕著で、中国の教育業務は力を入れ、3 D業務は徐々に収穫期に入り、海外業務は徐々に回復し、研究開発の投入と販売ルートの開拓を持続的に強化する見込みである。
クラウドコンピューティングは10年以上のサイクル成長の主線であり、成長の持続可能性は絶えず検証されている。1)クラウド上流:産業回復のシグナルが頻発し、「東数西算」プロジェクトが全面的にスタートし、デジタル経済の新基盤建設の推進速度が予想を上回る見込みである。 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) はデジタル経済ITインフラストラクチャの核心であり、業界の景気は修復を迎えるか、会社の推定値は歴史の底にあり、安全の限界は十分である。 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) はデジタル経済+信創の核心リーダーであり、2021年の業績は予想を超え、長期価値は依然として過小評価されている。2)SaaS:十年の年長周期は主線を表し、クラウドコンピューティングの三法則は成長の持続可能性の絶え間ない検証をもたらす。2021年以来、中国のクラウドコンピューティングの推定値は一定の回復と消化が現れ、徐々に相対的に安定した区間に入った。 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 2021年の業績は予想に合致し、収入と控除の純利益は安定的に増加し、国産クラウドオフィスの長期成長性は持続的に検証されている。 Glodon Company Limited(002410) 2021年の業績は急速に増加し、価格クラウドのモデルチェンジの長期論理は強力に検証され、建築デジタル化のモデルチェンジは絶えず予想を超えている。
電気価格の市場化は中期の平滑な需給の必然的な趨勢で、“双炭素”の目標はエネルギーのインターネットの需要を加速して、 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 戦略、障壁、市場空間は過小評価されます。電力市場化の傾向は明らかで、エネルギー企業のデジタル化プラットフォームの建設を駆動し、需要側の市場化、常態化に応えることが期待されている。電力需給価値チェーン市場主体の職能再構築に基づき、中国の電力体制改革を大きく3段階に分けることができる:1)2002年の「電力体制改革案」が実施される前に、第1段階は配給一体化段階である。2)2 Jiangsu Jiuding New Material Co.Ltd(002201) 5年、第2段階は工場網分離段階であり、2002年に電気改革案が実施された後、五大発電グループと二大電力網会社を設立した。3)2015年の「電力体制改革のさらなる深化に関する若干の意見」の発表標識は第3段階、すなわち配給・販売分離段階に入り、「中間を管理し、両端を開放する」ことが電力市場化改革の全体的な考え方となった。市場化の傾向は加速する見込みで、発展改革委員会のデータによると、2021年、全国の各電力取引センターは累計377874億キロワットの市場取引を組織し、前年同期比19.3%増加し、社会全体の電力使用量に占める割合は45.5%で、前年同期比3.3ポイント上昇した。これまで送電変電システムの建設は大規模な再生可能エネルギーの消納を考慮しておらず、「生産で販売する」という建設と運行構想に似ており、供給側の大規模な風光集中とネットワーク、需要側の電気化の割合が大幅に向上するにつれて、電力網投資は構造的な転換が現れる。第二に、電力物ネットワーク建設に関するインテリジェント化、情報化投資の割合が大幅に向上する。エネルギーデジタル化の情報化エントロピーを通じてエネルギー物理システムの熱力学エントロピー増加を減らし、エネルギーインターネットはその多源協同、多エネルギー相互補完などの特徴で、新エネルギー消納が電力システムの安定性をもたらし、電力網の「汚染」などの難題を解決する。
投資提案：1）AI： Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Iflytek Co.Ltd(002230) 2）工業ソフトウェア： Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) 3)クラウドコンピューティング： Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Glodon Company Limited(002410) 4）ダブルカーボンIT： Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 。
リスクヒント:経済の下落が予想を超えた。財政支出が予想に及ばない。貿易摩擦が激化する。
