今年に入ってから、A株市場は激しく揺れ、スタイルの交代が加速した。危険資金は大手機関の投資家として、明らかに調査の頻度を増やした。「証券日報」の記者はChina Stock Market News Choiceのデータによると、今年に入ってから2月27日までに、ベンチャー企業の上場企業に対する調査研究の総回数は1161回に達し、前年同期の559回より2倍になった。
今年の市場の動きについて、危険資金は投資の予想を下げ、構造的な機会を探す必要があると一般的に考えられている。あるベンチャー企業の投資総監は、今年の市場全体の「偏熊」が、超下落プレートの配置価値を探すことに重点を置くと明らかにした。
年内の危険資金調査回数は倍増
データによると、年内の危険資金は上場企業1161回を調査した。その中で、養老保険会社が最も積極的だ。具体的に見ると、長江養老は88回調査され、 China Life Insurance Company Limited(601628) 養老は83回調査され、平安養老は76回調査された。他の調査回数の多い危険資金には国華生命があり、79回に達した。
アナリストは、養老保険会社の調査研究が最も積極的で、投資モデルと関係があると考えている。年金の投資管理モデルは長期生命保険と基金の間にあり、絶対収益の要求だけでなく、相対収益の要求もあり、定期的に業績ランキングを行い、その権益調整戦略の頻度が比較的高いことが多い。
養老保険会社を除いて、他の保険機関のA株に対する調査頻度は全体的に昨年より明らかに加速した。「過去2年間、市場には比較的明らかな投資主線があり、今年の株選びはさらに難しく、より深い研究を行い、上場企業との交流を深める必要がある」。ある大手保険会社の権益投資責任者は記者に明らかにした。
これらの関係者によると、今年に入ってから、新エネルギーなどの人気プレートの株価は大幅に下落した。新エネルギーコースの長期投資価値は依然として期待されているが、配置の面では多元化しなければならない。その前に、研究、調査研究は欠かせない一環である。
「今年は倉庫調整の需要があると同時に、権益資産の配置に力を入れる可能性もある。倉庫調整前でも倉庫建設前でも十分な研究が必要だが、調査研究は必ず投資するわけではない」。もう一つのベンチャー企業の投資責任者は記者に話した。
銀行、基礎建設などのプレートがよく見られています
銀保監会の最新データによると、2021年末までに保険資金の運用残高は23兆2000億元に達し、2020年末より7%増加した。このうち、株式と証券投資ファンドの合計割合は12.7%で、3年ぶりの安値を更新した。
ある身保険会社の文田投資総監(仮名)は記者に、1月はA株の年間最低点ではない可能性があると話した。価値投資家にとって、今年は低吸収の機会があるかもしれないが、トレンド投資家は今年の市場が「熊」に偏っている可能性があることを警戒しなければならない。保険資金については、理論的には下落すればするほど購入するが、実際には各機関が主観的な判断、内部審査などの要素の影響を受け、購入量は必ずしも大きくない。株価の下落を重ねて市場価値の縮小の影響を受け、最終的に権益資産の割合はさらに小幅に低下する可能性がある。
一部のベンチャー企業の権益市場に対する判断は楽観的だ。中国保険資産管理業協会の王軍輝会長はこのほど、「2022年度機構投資家資産配置工作交流会」で、権益配置価値を引き続き重視すると表明した。年初以来、A株調整の核心原因は一部の業界の推定値が高すぎることであり、海外流動性などの他の要因の影響も受けている。政策、基本面、流動性の3つのA株に影響を与える核心要素から見ると、今年は政策が友好的で、流動性に余裕があり、全体的にA株は年間を通じて正の収益を実現することが期待され、構造的な機会は依然として存在している。危険資金の年間全体配置の構想に対して、収益の予想を適度に下げ、柔軟で安定して配置しなければならない。権益投資の面では、長期的な戦略配置に着目し、同時に戦術的な機会を積極的に把握しなければならない。
今年の権益市場への投資機会について、ベンチャー関係者は、2022年の基礎建設投資が有力に支持されると述べた。二つ目は、昨年、インフラ公募REITsが募集資金364億元を発行し、成功し、将来的に融資規模が増加する見込みだ。そのため、基礎建設産業チェーンは基本面積の極めて変化を迎え、建築業界、新型電力システム、デジタル基礎建設などの業界は基礎建設の加速から恩恵を受けるだろう。
文田氏は、今年は銀行や基礎建設などの投資価値をよく見ていると述べた。また、新エネルギーコースの短期調整は長期的な傾向を改めず、依然として大きな機会を秘めているが、投資収益の予想を下げ、株を選ぶ必要があるという。また、科学技術コースと消費プレートコースにも大きな投資機会がある可能性があります。
