先週以来、世界の株式市場はロシアとウクライナ情勢の影響で激しく揺れている。今日(2月28日)A株が「V型」の動きを出すにつれて、多くの投資家はA株の粘り強さを徐々に示すことに楽観的な予想を持っている。
複数の一線私募によると、短期A株市場は外部リスク事件の影響で揺れているが、長期的には基本面に戻るという。また、ロシアとウクライナ情勢による不確実性のピークや過去を考慮すると、短期A株市場では強い揺れが予想されている。
影響消退沪指連続収陽
月曜日のA株の主要株価はほぼ引き分けた。米株の期指の急速な下落などの要因の影響を受けて、深さの回復が現れ、その後徐々に底を探って回復した。終値までに、主要株価は全線で赤字になった。上証指数、深証成指、上海深300、創業板指などはすでに連続的に陽を収めている。
業界のプレートから見ると、石炭、有色、石油などの資源株プレート、デジタル通貨、希少資源、リチウム電池などの関連概念スタイルプレートは、全体的に全線で上昇している。
A株の大体率は依然として独立した相場を継続します
ダンイー投資執行パートナー兼投資総監の朱亮氏によると、中短期内にA株の大体率は春節後の独立相場に続くという。主な原因は、中国外の通貨と財政の大環境が大きく変動していないことだ。その後、ロシアとウクライナ情勢が激しく変化したかどうか、大規模な世界インフレや金融リスクを引き起こすかどうかも見なければならない。
保銀投資によると、周辺の地政学的要因の影響でA株の短期的な変動は明らかに激化したが、長期的には基本面に戻るという。「歴史上の典型的ないくつかの局所的な衝突を分析すると、開戦後や戦争が終わりに近づくと、局所的な衝突による不確実性が徐々に薄れ、株式市場の変動性が著しく低下し、市場は感情主導から基本的な主導に徐々に回帰することが多い」。
建泓時代投資総監の趙媛媛氏は、関連地政学事件がA株に与える影響は、第1ラウンドの短期感情の影響と、第2ラウンドの中期次元が世界の停滞による圧力に現れる可能性があると分析した。
龍勝富沢資産は、先週以来、周辺市場の風雲が急変し、A株市場のリスク偏好も明らかに圧力を受けていると指摘した。現在、周辺情勢は依然として不確実性に満ちており、市場は調整期間にあり、指数と株の変動は拡大するだろう。しかし、中国のマクロ経済は安定しており、政策は「安定した字が先頭に立っている」と導き、流動性は比較的緩やかで、市場全体の位置と推定値はいずれも高くなく、A株市場の持続的な調整のリスクは大きくない。
イベント駆動市場機会に注目
最近のA株の変動が大きくなった背景の下で、多くの第一線の私募も「事件駆動」の投資論理の次元から、自身の「投資航路」をさらに改善している。
名禹資産によると、外部の地政学的リスク要因が明らかになった背景の下で、中国の経済政策の導きは依然として「安定した字が先頭に立っている」という。市場は強い揺れを予想し、短期的な回復の基礎建設の安定した成長の主線に引き続き注目することを提案した。
余裕投資理事長の呂俊氏によると、衝突が国際経済構造に与える実質的な影響は、主に石油天然ガスなどの市場に集中する見通しで、特にここ数年、世界の資本支出が不足しているため、石油・ガスの生産量の向上が遅いため、国際石油・ガス価格は長期的に高位を維持する可能性があるという。この背景の下で、衝突はA株市場にもたらす可能性のある段階的な事件駆動機会であり、主に新エネルギープレート、例えば高企業の原油価格と天然ガス価格が風力発電、太陽光発電、原子力発電の急速な普及を促進すると予想されている。
趙媛媛氏は、衝突による世界的な石油・ガス供給の減少、中国の安定成長による一部の周期品需要の増加などの要素を総合的に考慮し、石油・ガス採掘、有色金属、希ガス、港湾物流、安定成長の主線の組立式建築、地下管廊などに重点を置くことを提案した。
朱亮氏によると、衝突事件による市場変動は、ダンイー投資の持倉構造の調整にあまり影響を与えていないという。今後長い間、新エネルギー自動車のインテリジェント化、オフライン消費の回復などの投資機会に重点を置く。
