投資のポイント：
現段階の「安定成長」政策の基調は変わっていない。各地の政府活動報告書の中で今年の経済活動の配置を見ると、「新しい基礎建設」が頻繁に言及されている。伝統的な基礎建設と比較して、「新基礎建設」は関連分野が多く、カバー範囲が広く、経済牽引作用が強いという特徴を持っており、有効な投資を拡大する重要な支えであり、境界効率の観点から、「新基礎建設」の投入にコードを加えることで、ヘッジ経済の下行だけでなく、伝統的な基礎建設の動力が強くないという欠点を克服し、新経済の台頭に堅固な基礎を提供することができる。
デジタルセンターによると、17日、発改委員会などの部門が共同で「東数西算」プロジェクトをスタートさせ、データセンターの産業チェーンが長く、投資規模が大きく、牽引効果が強く、発改委員会の情報によると、毎年4000億元の投資を牽引することができ、その中で大きな市場機会を育んでいることを意味している。「二重炭素」を背景に、UPSシステムとPUE政策の厳格な制御を背景にした冷凍システムは、その中で重要な2つの細分化分野であると考えています。市場空間の面では、UPSシステムは2026年に業界規模が216億元に達し、年間複合成長率が13%に達する。冷凍システムは2025年までに、世界のデータセンターの冷却市場規模は207億ドルに達し、その間の年間複合成長率は13.5%に達する。
5 Gについては、2022年の5 G基地局建設は昨年と横ばいと予想され、事業者の資本支出は相対的に安定している。20202002年が5 G投資のピークであることを考慮すると、運営者の資本支出は徐々に下落段階に入る見通しだ。三大キャリアの資本支出の周期から見ると、2009年と2015年の資本支出が頂点に達した後、基地局プロジェクトがプロジェクト回収期間に入り、キャリアの純利益の伸び率も明らかに改善される。そのため、現在の「運営者の資本支出が徐々に下落段階に入る」という判断に基づいて、電信運営プレートの推定値を重ねると比較的安く、一定の安全境界が存在し、プレート性価格比が現れている。
「二重炭素」の目標の下で、水素エネルギーは現在のすべてのエネルギーの中で最もクリーンな品種として、その発展は政策の強力な支持を受けている。新しい基礎建設の重要な手がかりの一つにもなる見込みだ。水素化ステーションについては、「十四五」期間中、中国の水素化ステーションの建設が加速し、市場規模は100億元に達する見込みだ。水素貯蔵輸送の面では、中国の水素輸送産業の発展傾向に基づき、未来の液体水素、パイプ水素輸送は長距離水素エネルギー輸送任務を負い、投資家は業界の技術発展を追跡し、関連分野の投資機会に適時に参加することができる。
リスクヒント:政策の推進が予想に及ばない。
