業界の観点
リチウムの主な4つの下流は:動力電池、消費電池、エネルギー貯蔵電池、伝統工業である。
動力電池のリチウムコストは8%を占め、22年の需要は基本的に満足している。
リチウム価格は50万/トンに上昇し、リン酸鉄リチウム全車、三元全車、電動自転車、電動工具におけるリチウムコストの割合はそれぞれ8.42%、7.89%、6%、2.44%だった。リチウム価格が10万上昇するごとに、リン酸鉄リチウムの全車コストは3807元上昇し、リチウムコストは1.7%上昇した。3元の完成車のコストは5363元上昇し、リチウムのコストは1.6%上昇した。電動自転車、電動工具のリチウムコストの割合はそれぞれ1.2%、0.5%上昇した。
国金電の新グループの観点によると、電気自動車はすでにC端の自発的な需要駆動に入っており、最近市場が懸念している補助金の下落、上流の値上げなどの要素は22年の端末に大きな影響を及ぼすと予想されている。22年に世界の新エネルギー車の生産量は1000万台、22年に70万トンのLCEを供給し、他の分野のリチウム使用量を除いて、9001000万台の新エネルギー車の需要を満たすことができると予想されている。
消費電池のリチウムコストは1%未満で、ほとんど影響を受けない。
リチウム価格は50万/トンに上昇し、4 G/5 G携帯電話、ノートパソコン、タブレットパソコンなどの3 C製品のリチウムコストの割合はそれぞれ0.29%/0.14%、0.3%、0.23%だった。リチウム価格が10万上昇するごとにコストの割合は0.1%未満に上昇した。リチウム価格の上昇は3 C製品の価格、需要にほとんど影響しない。
エネルギー貯蔵電池は価格に対する感度が高く、その後の影響は観察する必要がある。
リチウム価格は50万/トンに上昇し、5 Gマクロステーション、携帯型エネルギー貯蔵におけるリチウムコストの割合はそれぞれ7.93%、9.79%だった。リチウム価格は10万ドル上昇するごとに、リチウムコストの割合はそれぞれ1.6%、2%上昇した。エネルギー貯蔵企業は一般的に価格に敏感度が高いが、業界は急速に長期化し、市場空間が大きく、企業の参加程度が高く、現在の需要が比較的低く、後続の値上げの影響と伝導ルートは依然として観察しなければならない。
従来の工業需要は剛性が強く、一部は代替できず、最大3万トンのLCEに影響を及ぼすと予想されている。
リチウム価格は50万/トンに上昇し、ガラス、日用/建築セラミック、リチウム系グリースにおけるリチウムコストの割合はそれぞれ10.78%、0.06%/0.6%、32.5%であった。ガラス工業品の需要は値上げの影響が大きく、微結晶ガラスなどリチウムを使用しなければならないほか、他の品種の減産の可能性が高い。セラミックリチウムのコストは1%未満を占め、影響は限られている。リチウム基グリースはリチウム価格50万/トンでリチウムに対するコストが30%を超えたが、石鹸基の置換が難しく、リチウム基が主導的な地位を占め、減産しにくい。リチウム価格の上昇は、伝統的な需要の一部に最大3万トンの影響を及ぼすと予想されている。
投資アドバイス&投資目標
重点は資源があって加工の生産能力があってしかも未来成長性の会社があることを見て、トップ Tianqi Lithium Corporation(002466) 、赣峰のリチウム業、弾力性の標の Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) など。
リスクのヒント
高価格の反ファージ需要、電気自動車などの下流需要が予想に達していないなど。リチウム会社の生産量の放出が予想に達しず、業績の予想に達しなかった。リチウム塩価格の後期動向の不確実性が高まっている。
