業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の8番目の取引週だった。上海深300指数は1.68%下落し、万が一級31業界は13上昇、18下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より強く、1.49%下落し、19位、TMT業界内2位だった。3月5日午前、第13期全国人民代表大会第5回会議は新たな政府活動報告を発表した。デジタル化建設について、「報告」は、デジタル経済の発展を促進しなければならないと指摘した。デジタル中国建設全体の配置を強化する。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大し、肝心なソフト・ハードウェア技術の革新と供給能力を向上させ、デジタル経済ガバナンスを完備させ、データ要素の潜在力を解放し、経済発展をよりよく賦能し、人民の生活を豊かにする。デジタル化の転換の本質は、デジタル技術を利用して社会の高品質な発展に新しい運動エネルギーを与え、価値創造の過程を再定義することである。新たな産業転換は情報化からデジタル化への発展をめぐって徐々に展開され、5 G通信ネットワークおよびデータセンターはデータ伝播の下層チャネルとしての重要性は言うまでもない。短期的な提案は、政策の受益(デジタル経済、東数西算など)と過小評価値の業績反転基準に注目する。
投資のポイント：
一週間の産業ニュース:(1)干物がいっぱい!政府活動報告は情報通信業に重点を置いている。(2)2022 MWCバルセロナ:5 Gは依然として主役業界が5 G技術の持続可能な発展に焦点を当てている。(3)GSMA:2030年、5 Gは世界のGDPに9610億ドルの価値をもたらす。(4)中国移動李慧(5)中国移動の第1陣のPCサーバーの収集はまた1包を開いた:曙光、新華の3軒の分割;(6)端末メーカーから明確に反対された!全国政協委員は5 Gニュースを携帯電話のネット上の必須選択機能に組み入れることを提案した。(7)速達!マイクロナノ星空「一矢五星」の打ち上げに成功し、順調に軌道に乗った。
投資アドバイス：
5 G建設の段階的な推進とクラウドコンピューティング建設規模の持続的な増加に伴い、通信業界の2022年の基本面は引き続き改善されるだろう。5 G建設の面では、「十四五」情報通信業界の発展計画が実施されるにつれて、5 Gの将来の建設目標が明確になった。今後3~5年間、5 G建設は安定した建設投入リズムを維持する。しかし、建設が進むにつれて、下流の関連応用は次第に成熟し、5 Gの関連建設を再び牽引する。
通信業界内の構造的な相場が持続的に演繹される未来において、我々は通信業界の4つの投資コースに注目することを提案する:(1)運営者&設備業者:5 G建設が持続的に推進され、伝統的な通信業務の景気度が上昇し、5 G建設の開拓の下で、通信建設と運営維持産業チェーンの業績の増加が明らかである。データセンターと5 G 2 B事業のクラウドネットワーク建設も、キャリア&通信機器メーカーに新たな成長空間を開いている。(2)光モジュール:新たな需要の増加と光モジュール技術の世代交代触媒に伴い、業界は2022年に新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みで、数通側の光モジュールのトップ企業に注目することを提案する。(3)ユビキタスネットワークモジュール:今後2年間、ユビキタスネットワークモジュールは依然としてユビキタスネットワークモジュールの将来の市場成長の主な方向の一つであり、ユビキタスネットワーク産業チェーンの配置が深いトップ企業に注目することを提案する。(4)温度制御:注目部分は既存のデータセンターの液冷技術をエネルギー貯蔵システムに移植する能力のある温度制御トップ企業に注目することを提案する。
リスク要因:貿易摩擦が激化し、中国の5 G建設が予想に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長率が減速し、上流の原材料価格が変動している。
