業界の核心的な観点：
先週、メディア業界(申万)は0.39%下落し、市場15位となり、上海深300に勝った。2022年に政府活動報告が公布され、5 GはAR/VR分野の発展を引き続き推進する。2022年政府活動報告書は、デジタル経済の発展を引き続き促進し、デジタル中国建設全体の配置を強化し、デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進すると指摘した。5 G建設の強化に伴い,ネットワークの低遅延がAR/VRなどの仮想現実産業の発展に寄与すると考えられる.2021クラウドゲームは急速に発展し、市場規模は持続的に拡大している。クラウドゲーム業界はすでに稚嫩から成熟に向かっており、「技術成熟から商業実行可能」と「商業実行可能から商業飛躍」の交替段階にあり、産業チェーンの多くの一環が共に力を発揮する必要があり、同時に自身の体量より大きい周辺市場の急速な発展を牽引することができ、例えばAR、VR、スマートテレビ、元宇宙など、未来の発展潜在力は期待できると考えている。
投資のポイント：
ゲーム:1)2021クラウドゲームは急速に発展し、市場規模は持続的に拡大している。2021年、中国地区のクラウドゲーム市場の収入は40.6億元に達し、前年同期比93.3%増加した。2022年の収入は79.2億元に増加し、前年同期比95.1%増加する見通しだ。収入の増加の原因は、コンテンツ側の良質なコンテンツの持続的な出力と他の形式との結合によって、ユーザーのカバー範囲が広くなり、有料シーンが豊かになることです。2)ロシアのゲーム市場が再び影響を受け、FIFAゲームはロシア代表チームとクラブを削除した。EAスポーツ支部FIFAゲームは3日、「FIFA 22」「FIFAMobile」「FIFAOnline」「NHL 22」のロシア代表チームとロシアクラブを削除し、ウクライナへの支持を表明すると発表した。これまでSWIFTがロシアを制裁した影響で、ソニーや任天堂、Steamなどのゲームプラットフォームでロシアの銀行カードを使って支払いを完了することはできなかった。
インターネット:1)2022年に政府活動報告が公布され、5 GはAR/VR分野の発展を引き続き推進する。2022年の政府活動報告書は、デジタル経済の発展を引き続き促進し、デジタル中国建設全体の配置を強化しなければならないと指摘した。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大する。デジタル経済ガバナンスを完備する。
2)バイトジャンプはハイパスと連携し,ハイパス技術を用いてXRデバイスを開発する。2022年のMWC世界移動通信大会では、バイトジャンプと高通がXRハードウェアとソフトウェアの面で協力することで合意したと発表した。3)2022年に愛奇芸ネット映画協力モデルが全面的にアップグレードされ、6分前の観覧制度が廃止された。3月3日、愛奇芸は新しいネット映画協力モデルを発表した。新しいモデルは「前の6分」制度を廃止し、「時間通りに長い勘定」に変更し、直接全体を購入する。プラットフォームの格付けを取り消し、投票権を視聴者に渡し、格付けをベースにした普及資源を取り消し、放送表現(放送時間、転化率、採点など)に基づいて普及資源をマッチングするように変更した。
投資提案:政策の厳しい監督管理環境に順応して業界改革を推進し、後疫情時代とZ時代がもたらした革新需要を把握する。1)ゲーム:疫病の配当が消え、製品ラインの中で新世代ユーザー向けに開発され、有名なIPがあり、高い期待度があり、テストのフィードバックが良好な株に注目することを提案する。同時に「元宇宙」の概念に駆動され、VRコンテンツ生態建設は2022年の市場注目の重点になると予想されている。2)映画・テレビ院線:龍頭院線の株に重点を置く。3)映画・テレビドラマ集:多元化劇場、微短劇はビデオ業界の発展重点であり、コンテンツIPの商業化能力が強い株に注目することを提案する。4)広告マーケティング:梯媒株に重点を置く。
リスク要因:監督管理政策が厳しくなり、新遊の延期がオンラインになり、予想に及ばず、出海業務のリスクが激化し、疫情の繰り返しリスク、商誉の減損リスクが現れた。
