核心的な観点.
世界の動力電池需要は持続的に増加し、中国の電池メーカーのリード優位性はさらに拡大している。Canalysのデータによると、2021年の世界の動力電池の搭載量は296.8 GWhに達し、前年同期比102.2%増加した。SNEResearchの予測によると、2023年までに世界の電気自動車の動力電池に対する需要は406 GWhに達し、動力電池の生産能力は335 GWhと予想され、市場は16.5%の不足がある。2020年に比べ、2021年の China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業の市場シェアは日韓企業をリードし続けるだけでなく、リードをさらに拡大している。2021年の世界トップ10の動力電池企業のうち、中国企業が6席を占め、合計市場シェアは48.6%に達し、前年同期比約10ポイント増加した。
中国では電池の搭載量が大幅に増加し、集中度が引き続き高まっている。中国自動車動力電池産業革新連盟が発表した動力電池データによると、2021年の電池積載量は累計154.5 GWhで、前年同期比142.8%増加した。2021年、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場動力電池企業は上位3社、上位5社、上位10社の動力電池企業の動力電池積載量はそれぞれ114.6 GWh、128.9 GWh、142.5 GWhで、総積載量比はそれぞれ74.2%、83.4%、92.3%で、業界集中のさらなる向上を占めた。
市場の需要サポートに基づいて、動力電池企業の生産拡大の歩みが加速している。2021年は動力電池業界が全産業チェーンの新たな拡大ブームをスタートさせる年であり、範囲が広く、規模が大きく、投資力が空前である。高工リチウム電統計データによると、2021年 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業の生産能力計画プロジェクトの合計投資総額は6200億を超えた。今年に入ってから、多くの動力電池企業が新しいプロジェクトをスタートさせ、総投資額は千億元近くで、生産能力が200 GWhを超える見通しだ。2021年には、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 、中創航、蜂の巣エネルギー、 Eve Energy Co.Ltd(300014) Eve Energy Co.Ltd(300014) などの電池企業が複数の拡産計画を発表したが、電池メーカーの拡産計画では2025年がキータイムノードであり、2025年までに China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業の積載量トップ10企業の合計生産能力が3 TWhを超える見通しだ。
自動車企業の縛り付けの程度は電池メーカーの生産能力計画の着地の重要な要素である。各大手電池企業が次々と生産を拡大するにつれて、車企業との縛り付けの程度は電池メーカーが常に計画的に実施できる重要な要素であり、未来の生産能力が解放された後、企業に相応の収益をもたらすことができるかどうかにかかわる。乗用車の分野では、動力電池のセットが高度に集中しており、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はほとんどの自主車企業、新勢力企業及び合弁企業の主な供給であり、 Byd Company Limited(002594) は自給を主とし、中航リチウム電気は主に広汽乗用車と Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) は主に上汽通用五菱、 Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) と奇瑞自動車を供給している。セット車の数について言えば、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とLGの新エネルギーの優位性は最も明らかで、 Byd Company Limited(002594) の供給潜在力は巨大である。次に、二三線電池企業は単一車企業への依存性が大きく、業績の弾力性も大きい。
