伝統的な基礎建設:業界の短期業績の伸び率は向上する見込みで、中字頭の基礎建設中央企業に注目することを提案する。
2021年12月8日から10日まで、中央経済工作会議は2022年の経済が安定した成長を実現するために、輸出と消費の成長の予想が弱まった場合、政府は投資を増やすことで経済発展を刺激するしかないと定調した。安定経済と安定就業の二重作用に基づいて、伝統的な基礎建設プレートは間違いなく安定成長の実現の重要な発力点であり、同時に利益が最も大きく、最も直接的な業界でもある。伝統的な基礎建設は業績の低い成長率プレートに属し、周期を超えた高成長性を備えていないが、本年の市場マクロ変数は決定的な役割を果たし、すなわち安定成長が段階の主導的な地位を占めている。この背景の下で、伝統的な基礎建設プレートの未来の業績の伸び率は向上する見込みで、短期的には確定性が比較的高い。現在、春季の着工ブームはすぐに始まり、伝統的な基礎建設業界の注文が履行され始め、両会が間もなく開かれ、会議期間中に基礎建設に関する利益政策が現れる可能性がある。注意しなければならないのは、伝統的な基礎建設という繁栄は産業発展の趨勢が駆動しているわけではない。それは未来の経済発展の方向を代表していないからだ。ただ、推定値が十分に低く、安定した成長と緩和金融政策の刺激に遭遇してこそ、配置価値を備えている。長期的に見ると、伝統的な基礎建設の業績の持続的な成長は保証されていない。
新基礎建設:安定した成長に二重炭素を重ね、新エネルギーの基礎建設空間は巨大で、風力発電の新基礎建設に重点を置いている。
新エネルギーは新基盤建設の重要な外延として、同様に安定成長の重要な手がかりの一つである。新エネルギー分野の投資空間は巨大で、「二重炭素」戦略目標の下で建設の強制性があり、国家戦略の推進と地方政府の積極的な応答の下で、現在の新基礎建設の柱産業になることが期待されている。すでに開かれた地方両会から見ると、グリーン低炭素経済の発展は多くの省・市政府の仕事報告のキーワードとなり、地方政府が伝統的なエネルギー分野の省エネ・炭素削減活動を推進し、完備させると同時に、新エネルギーとクリーンエネルギープロジェクトの建設を加速させることが重要となっている。例えば、上海は2022年に海上風力発電などのプロジェクトの建設を加速させ、新たに30万キロワットの光伏装機を増設することを明らかにした。山東省の新エネルギーと再生可能エネルギーの設備は1000万キロワット以上である。浙江省は100億個のクリーンエネルギープロジェクトの建設に力を入れ、風光発電設備400万キロワット以上を新たに追加した。四川省はクリーンエネルギー産業に焦点を当て、水風光ガス水素多能相互補完一体化の発展を加速させるなどしている。2022年は新エネルギー基盤建設の大きな年になると判断した。
国家エネルギー局が発表した2021年の全国電力工業統計データによると、2021年12月末現在、風力発電設備の容量は約3.3億キロワット、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電設備の容量は約3.1億キロワットである。「二重炭素」戦略目標の下で、新エネルギー産業の長期論理は変化せず、その牽引する新エネルギー分野のインフラ建設には大きな成長空間が存在し、安定した成長を実現する重要な運動エネルギーの一つである。
国家発展改革委員会が2022年2月18日に発表した「工業経済の安定成長を促進するいくつかの政策の印刷と配布に関する通知」は、広東、福建、浙江、江蘇、山東などの海上風力発電の発展を推進することを提案した。東部沿海地区の風力エネルギー需要の増加と風力発電コンポーネントのコストの減少に伴い、風力発電分野、特に海上風力発電は今年、急速な発展が期待され、風力発電事業者、核心風力発電設備、ケーブルなどの関連標的に注目することができると考えている:龍源電力、海力風力発電、明陽智造、 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 。
リスクヒント:マクロ政策は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回るなど。
