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2022年の政府活動報告書には、情報通信業界に関する内容が含まれている。デジタル経済の発展を促進し、デジタル中国建設全体の配置を強化する。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進する。産業のデジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大する。デジタル経済ガバナンスを完備させ、データ要素の潜在力を解放する。農村建設行動をスタートさせ、水回路ガスメールなどのインフラ建設を強化する。ネットワークセキュリティ、データセキュリティ、個人情報保護を強化します。
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5 Gは建設から規模化応用に向かう:5 Gネットワークに関する内容について、21年の報告は「5 Gネットワークとギガビット光ネットワークの建設に力を入れ、応用シーンを豊かにし、情報ネットワークなどの新型インフラを建設する」ことを重点的に強調し、22年の報告は「デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進する」ことを重点的に強調した。「ネットワーク建設の拡大」から「規模応用の推進」に変わった。工信部のデータによると、2021年末、中国では累計で5 G基地局142.5万基が開通し、2020年末より約71万基増加し、2022年には60万基以上が新設される見通しで、無線側建設の弾力性は相対的に弱まっている。私たちは通信業界の報告の中で、5 Gプレートの長期投資機会はすでに5 G建設から5 G応用に向かっており、関連事業者、モノのインターネット、専用ネットワーク、RCSなどには機会があると強調し続けている。
デジタル経済を強調し、東数西算のテーマ相場が続く見込みだ。22年の報告はデジタル経済に関する内容を重点的に強調した。「デジタル経済の発展を促進し、デジタル中国の建設全体の配置を強化する。デジタル情報インフラを建設し、産業のデジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル田舎を発展させ、デジタル経済ガバナンスを完備させる」および「伝統産業のデジタル化、デジタル政府、デジタル貿易、公共文化のデジタル化」などを含む。情報基盤建設はデジタル経済の重要な支えとして、引き続き重視される見込みであり、東数西算は通信業界の主なテーマ相場として継続される見込みだと考えている。
「スピードアップ・ダウン」を強調せず、事業者は時代の配当を迎える見込みだ。情報通信業のスピードアップ・ダウンも政府活動報告の長年の注目の重点だ。2018年、報告書は「ネットのスピードアップと料金の引き下げに力を入れ、流量の「ローミング」費を廃止し、モバイルネットの流量費を年内に少なくとも30%削減する」と提案した。2019年に「都市のギガビットブロードバンド加入モデルを展開し、中小企業のブロードバンド平均料金をさらに15%下げ、モバイルネットワークトラフィックの平均料金をさらに20%以上下げる」と提案した。2020年と2021年にそれぞれ「ブロードバンドと専用線の平均料金を15%削減する」ことを提案した。「中小企業のブロードバンドと専用線の平均料金はさらに10%下がった」。同時に、「5 Gネットワークとギガビット光ネットワークの建設に力を入れる」と述べた。ここ数年来、ネット費用は急速に下がり、億万の庶民に恩恵を与え続け、社会経済の発展を助力している。2022年、報告書は「スピードアップ・料金引き下げ」を強調していない。
中小企業の発展をさらに支持し、「専精特新」企業の育成に力を入れている。報告書は、「専精特新」企業の育成に力を入れ、資金、人材、孵化プラットフォームの構築などの面で強力な支持を与えていると強調した。また、中小企業に対する支持内容は「政府性融資保証の中小企業に対するカバー範囲を拡大し、良好な融資生態の構築に努力し、実体経済、特に中小零細企業の融資難題の解決をさらに推進する」、「中小企業の帳簿滞納の整理力を強化しなければならない」、「失業保険の安定した返還政策を引き続き実施し、中小・零細企業の返還割合を明らかに向上させる」、「研究開発費用の加算控除政策の実施に力を入れ、科学技術型中小企業の加算控除割合を75%から100%に向上させる」、「輸出信用保険の中小・零細対外貿易企業に対するカバー範囲を拡大する」。通信プレート「专精特新小巨人」関連企業には、3 Cosmos Group Co.Ltd(002133) 0063830007、 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Jushri Technologies Inc(300762) Jushri Technologies Inc(300762) Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) などがある。
投資提案:私たちは、情報基盤建設がデジタル経済の重要な支えとして、引き続き重視されることが期待されていると考えています。私たちは通信プレートの相場を引き続き見ています。その中で:
1、东数西算主题机会の継続が期待され、光ファイバケーブルの Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) などに注目し、IDC工事/冷冻/运维などのコーナーに注目 Shanghai Athub Co.Ltd(603881) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Kehua Data Co.Ltd(002335) Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) など;
2、5 G応用は持続的に推進し、運営者は価値を備え、長期的な利益を期待し、3大運営者に注目する:中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050。
リスク提示:5 G商用の進度が予想に及ばず、産業チェーンの値下げが予想を超え、中米貿易摩擦がグレードアップした。
