重要なポイント:
新エネルギー自動車プレートの推定値は高いが、上場企業の業績は高く増加し、高い推定値は消化される。
2021年12月、2022年1月の新エネルギー自動車株は大幅に下落し、主に前期の急速な上昇を経験したことを考慮し、市場には高い感情があり、年末/節前の流動性の影響を重ねている。2022年2月以来、新エネルギー自動車株は安定して反発し、特に年報が次々と発表されるにつれて、業績の高い品種が優れている。2022/2/28現在、ここ1年の万得新エネルギー自動車指数は41.9%上昇したが、推定値(PE、TTM)はかえって18.1%から62.2倍に低下し、推定値は明らかに低下し、主に会社の利益が現れた。2021年には新エネルギー車の販売台数が増加し、産業チェーンの景気が高まり、関連上場企業の業績が期待され、高い評価が消化されると考えています。現在、上場企業の年報/一季報の密集開示期間が近づいており、関連上場企業の2021年度報告の発表に伴い、業績の高成長が実現し、新エネルギー自動車プレートの推定値はさらに下がる見込みだ。
雅保2022年の生産量は市場の予想に及ばず、リチウム供給の緊張は短期的には緩和できない恐れがある。
雅保は2021年度の報告書を発表し、雅保の2021年のリチウム塩生産量は8.8万トンで、2022年のリチウム塩生産量は10.6-11.4万トン(+20-30%)を導き、リチウム塩の増加量は1.8-2.6万トンである。雅保は2022年に3カ所のリチウム塩工場で生産を開始し、Wodginaリチウム輝石鉱山の再生産もあり、2022年のリチウム供給増量の主力の一つとされているが、雅保が与えた2022年の生産量のガイドラインは市場の予想に及ばず、生産能力の上昇が遅いことを反映しており、リチウム供給の緊張は短期的には緩和できないだろう。
世界の動力電池の搭載量ランキングが発表された。造車の新勢力は次々と二供を求め,依存から抜け出すことを期している。
2/7韩国市场研究机构SNEResearchが発表した2021年の世界动力电池装备量ランキングでは、上位10位が Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) 、LG新エネルギー、松下、 Byd Company Limited(002594) 、SKOn、サムスンSDI、中革新航、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 、远景动力、蜂の巣エネルギーだった。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は再びランキングを制覇し、LGの新エネルギーに比べて差を開け、トップの地位は安定し、一家は独立している。SKOnの発展は急進的で、三星SDIを抜いて5位になった。パナソニック、ビジョンAESCの成長率は遅い。224 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 自動車電池有限会社は19社の合計24.3億元の増資を獲得した。その中で、理想的な自動車関連企業江蘇車と家自動車有限会社は4億元を投資した。以前は蔚来自动车が中国科学院物理所の背景の専门の固体电池の卫蓝の新エネルギーを导入して、后に小鹏自动车が中革新航を导入して、今回の理想的な自动车関连企业の领投 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 自动车电池を加えて、翼のだんだん豊かな造车の新势力は次々と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 以外の动力电池のサプライヤーを求めて、依存から抜け出すことを期しています。
投資アドバイス
業績の高成長に伴い、新エネルギー自動車プレートの高評価状況は緩和され、注目を保つことを提案した。各細分化プレートの中で、リチウム業会社は需給矛盾の下でリチウム価格が急騰し、業績の弾力性が非常に大きい。中国リチウム電材料会社は世界の新エネルギー自動車サプライチェーンの中で極めて重要で、代替しにくく、中国外の新エネルギー自動車市場の高成長を享受することができ、相場が深く演繹されるにつれて、市場はその発掘が日増しに深くなっている。伝統的な自動車企業は価値の谷地であり、長年にわたって市場は伝統的なガソリン車企業をほとんど無視して新エネルギー自動車を積極的に転換し、長期的には価値再評価の機会がある。業界の「増持」格付けを維持します。
リスクのヒント
新エネルギー自動車業界は政策の影響が大きく、景気の変動が激しい。業界競争が激化する。
