需要は徐々に回復し、両会は再び安定した成長を強調した。
今週の鋼価は安定して反発し、ねじ鋼は単周150元近く上昇したが、他の熱巻き、中厚板などの品種も全面的に上昇した。最近の鉄鋼価格の上下変動が大きく、先物価格は3カ月の持続的な上昇を経て平水に近づき、シーズンが来るにつれて実際の需要の現金化状況を観察する必要があり、短期資金の情緒の変動が大きい。現在、需要回復の初期にあり、先週の需要はよくなかったが、今週放出された量は、ねじ鋼の見かけ消費サイクル比67万トン上昇し、全国の建築鋼材の取引量に対応する平均値は17.46万トンで、例年の同時期のレベルに達した。同時に、最近のロシアとウクライナの衝突は有色、エネルギー商品の価格をさらに上昇させ、需要が徐々に解放される際、産業の楽観的な感情は黒色価格の大幅な反発を推進した。最新の両会活動報告によると、2022年の年間GDP成長率目標は5.5%前後で、赤字率は下がったが、年度をまたいで調整することで財政支出の強度を保証し、「中央本級財政が一般予算に投入された資金だけで、1兆267億元に達した。この資金量は赤字率を1ポイント引き上げることに相当する」とし、将来の政策が徐々に実施されるにつれて、信用回復による鉄鋼の境界需要の改善は比較的確定している。細分化プレートについて言えば、水道管業界の機会に重点を置いて、主に利益目標の Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) などを得て、その他の鉄鉱石の利益目標の例えば Hbis Resources Co.Ltd(000923) 。
鉱価の動きが強く、コークス価格が強く運行される見込みだ。
(1)鉄鉱石:今週45港の鉄鉱石在庫は1585452万トンで、環比は32.05万トン減少した。鉄鉱石の世界出荷量は2971.6万トンで、周環比は372.2万トン上昇した。このうち、オーストラリアの鉄鉱石の出荷量は1512.3万トンで、週環比60.5万トン減少した。ブラジルの鉄鉱石の出荷量は500.8万トンで、周環比は125.3万トン上昇した。一方、今週の247の鉄鋼工場の鉄水生産量は219.8万トンに達し、周環比は10.9万トン上昇した。生産制限が徐々に緩和されるにつれて、最近の鉄水生産量は回復を加速させ、鉄鋼工場の生産能力利用率は63.19%に回復した。今週の見かけの需要も回復が速く、建築鋼材の成約量は次第に回復し、鉱価は強気に反発した。鉄鉱は発改委員会の重点的な管理制御を受けたが、後期の鉄水生産量は引き続き回復する確率が高く、鉱価や強い運行を続けている。(2)コークス:コークスの第2ラウンドの上昇はすでに着地し、利益は修復されたが、中枢はまだ低い。鉄水の生産量の回復が加速するにつれて、鉄鋼工場の再生産を背景に、短期コークス価格が強いと予想されている。
プレート重点データ追跡
需要の持続的な回復:今週(2.28-3.4)全国の建築鋼材の成約量の平均値は17.46万トンで、周環比は6.24万トン上昇した。Mysteelのデータによると、ねじ鋼の見かけ消費量は255.5万トンで、周環比は66.6万トン上昇した。熱間圧延板巻きの見かけ消費量は329.0万トンで、周環比は11.1万トン上昇した。
供給は持続的に回復した:全国の高炉着工率(247社)は74.72%で、周環比は1.28 pct上昇した。唐山鋼鉄工場の生産能力利用率は63.19%で、周環比は9.02 pct上昇した。五大品種の全国週間生産量は956.0万トンで、前月比31.1万トン上昇した。
利益の表現は下落した:今週(2.28-3.4)ねじ鋼トンの毛利は271元で、環比は132元下がった。熱圧延板トンの毛利は305元で、環比は28元下がった。冷間圧延板トンの毛利は40元で、環比は174元下がった。中厚板トンの毛利は136元で、環比は157元下がった。
リスク提示:端末需要が大幅に下落し、環境保護の生産制限政策が予想に及ばない。
