市場概要
3月4日の終値まで、今週の上証指数は0.11%下落し、344765ポイント下落し、深証成指は2.93%下落し、創業板指は3.75%下落した。プレートでは、不動産が1.23%、交通輸送が3.65%、基礎建設が1.04%、セメントが0.51%上昇した。
川財周の観点
両会の開催時、新エネルギーの基礎建設に重点を置いた。3月5日、李克強首相は2022年の政府活動報告を行った。報告書によると、今年は地方政府の特別債3兆6500億元を手配し、昨年と横ばいだったが、2021年第4四半期には1兆2000億元の特別債が使用されなかった。同報告書はインフラ投資の適度な先行展開と「資金はプロジェクトに従う」ことを強調し、リズムから見ると、一部の重点基礎建設プロジェクトが先行してスタートする見込みで、第2四半期は基礎建設プレートが力を入れる重要な時期となるため、年間の基礎建設業績の伸び率は前高後低と予想されている。報告書はまた、炭素のピークに達する炭素の中和を秩序正しく推進し、炭素のピークに達する行動案を実行することを指摘した。これは2022年が二重炭素の仕事が着地する重要な年であることを意味し、伝統的なエネルギーの炭素を下げる仕事をしっかりと行うと同時に、風力発電、太陽光発電を代表とする新しい基礎建設と関連する調節性電源の計画建設も二重炭素の仕事の重点になる。安定成長と二重炭素目標の経路同期の実現の観点から、新エネルギー基盤建設に関する投資機会に重点を置くことを提案します。
業界の動向
政府活動報告における基礎建設に関する政策：
1、今年は地方政府の特別債券3.65兆元を手配する予定である。業績の方向性を強化し、「資金はプロジェクトに従う」ことを堅持し、使用範囲を合理的に拡大し、建設中のプロジェクトの後続融資を支持し、条件を備えた重大なプロジェクト、新型インフラ、古い公共施設の改造などの建設プロジェクトを着工する。民間投資は投資の中でトップを占め、重大なプロジェクトの牽引と政府投資のこじ開けの役割を発揮し、関連支持政策を完備させ、民間投資の積極性を十分に動員しなければならない。
2、デジタル経済の発展を促進する。デジタル中国建設全体の配置を強化する。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大し、肝心なソフト・ハードウェア技術の革新と供給能力を向上させる。デジタル経済ガバナンスを完備させ、データ要素の潜在力を解放し、経済発展をよりよく賦能し、人民の生活を豊かにする。
3、有効な投資を積極的に拡大する。国家の重大な戦略配置と「第14次5カ年計画」をめぐって、インフラ投資を適度に先頭に立って展開している。重点水利工事、総合立体交通網、重要エネルギー基地と施設を建設し、都市ガスパイプラインなどの管網の更新改造を加速させ、洪水防止・排水施設を完備させ、地下総合管廊の建設を引き続き推進する。中央予算内の投資は6400億元を手配した。政府は民生プロジェクトへの投資をより多く傾け、社会民生分野の短板補完に力を入れている。
4、新型都市化の質を高める。都市の更新を秩序正しく推し進め、市政施設と防災・減災能力の建設を強化し、古い建築と施設の安全上の隠れた危険性の調査・整備を展開し、さらにいくつかの都市の古い団地の改造を着工し、バリアフリー環境の建設と老化に適した改造を推進する。常住地提供基本公共サービス制度を健全にする。県城のインフラ建設を強化する。都市群、都市圏の建設を着実に推し進め、大中小都市と小都市の協調発展を促進する。
5、炭素のピークに達する炭素中和作業を秩序正しく推進する。炭素達峰行動案を実行する。エネルギー革命を推進し、エネルギー供給を確保し、資源の素質に立脚し、先立後破、全面的な計画を堅持し、エネルギー低炭素のモデルチェンジを推進する。石炭のクリーンかつ効率的な利用を強化し、秩序正しく減量・代替し、石炭・電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造を推進する。大型風光発電基地とその関連調節性電源計画の建設を推進し、電力網の再生可能エネルギー発電に対する消納能力を高める。
6、大衆の住宅需要を引き続き保障する。家が住むために使われるのではなく、炒めるための位置づけを堅持し、新しい発展モデルを模索し、賃貸と購入を並行することを堅持し、長賃貸市場の発展を加速させ、保障的な住宅建設を推進し、商品住宅市場が住宅購入者の合理的な住宅需要をよりよく満たすことを支持し、地価を安定させ、住宅価格を安定させ、予想を安定させ、都市の施策によって住宅地産業の良性循環と健全な発展を促進する。
(以上、中国政府網より)
リスクヒント:マクロ政策は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回るなど。
