証券会社は実体経済と資本市場の橋渡しとして、直接融資の比重を高め、中国経済の高品質発展を助力する上で重要な役割を果たしている。現在、中国資本市場はすでに世界第2位の資本市場となっているが、それでも、国外のトップクラスの投資に対して、中国は依然として世界的な影響力を持つ空母級証券会社が不足している。近年、監督管理層が市場化買収合併再編などの措置を通じて空母証券会社を作ることを奨励することを提案した背景の下で、中国証券会社も多くのチャンスと挑戦に直面している。
このため、証券業界がどのように「大いに強くなる」か、どのように富管理業務の転換の新しいチャンスをつかむか、金融科学技術がどのように証券業を賦能するかなどの話題をめぐって、「証券日報」の記者はこのほど、全国政協委員、China Stock Market News情報株式会社の理事長をインタビューした。
対標国際投行
中国証券会社の発展見通し可能
資本市場が全面的に開放された新しい構造の下で、中国証券会社も国際的に有名な投資銀行との「同台」競争に徐々に参加している。それに比べて、全体的な総合実力はさらに向上する余地がある。実際には、国際大手投資銀行に対して、中国証券会社は以下のいくつかの面から総合実力を向上させることができると考えている。
一つは資本力の強化である。国際的な大型全能型投資行為を対象とする中国証券会社に対して、多ルート、多形式で大資本規模を行い、資本実力で全体の総合実力の向上を駆動することができる。
二つ目は専門能力を固めることである。自身の発展計画と結びつけて、専門能力をさらに強化し、改革のチャンスをよりよくつかみ、高品質の発展をリードする。
三つ目はデジタル化の転換を推進することである。総合実力の強い証券会社は金融科学技術の研究と応用の面で先発的な優位性を持っており、証券業界のデジタル化の転換経路をさらに模索し、デジタル技術と証券業務の深い融合、良性循環を推進することを考慮することができる。
第四に、国際化の配置を模索する。中国資本市場の双方向開放の扉がさらに開くにつれて、証券会社の国際化戦略も未来の発展方向の一つとすることができ、特に総合実力が強く、一定の海外基礎と経験を持つ証券会社や越境、市場をまたぐ総合金融サービスの開拓を模索し、国際競争力と影響力を絶えず向上させることができる。
五、コンプライアンスリスク管理を強化する。大型総合型証券会社は体量がより大きく、業務の複雑性がより高く、自身の発展の実際と結びつけて、内部ガバナンス構造とコンプライアンス風制御システムを絶えず改善し、証券業界乃至金融市場全体の安定した運行のために良好な基礎を築くことを考慮することができる。
富管理大時代到来
証券会社は差別化発展の新しいチャンスを迎えました
経済成長の推進の下で、住民の富の配置は不動産と銀行の財テクから株式市場に転換しており、専門の富管理機構の財テクに頼る需要はますます大きくなっている。富管理は富の価値保証と付加価値を支援する重要な手がかりとして、証券会社にもより長期的で安定した業務成長点をもたらした。実は、新しい市場チャンスのスタートに伴い、証券会社の投研、製品創設における資源の素質は日増しに際立っており、富管理業務の発展の比較優位性を徐々に形成していると考えている。
しかし、実際には、現在、証券会社の富管理はまだスタート段階にあり、主にブローカー業務、信用業務と金融製品の代理販売をめぐって展開されており、差別化需要マッチングのサービス効率はまだ十分に発展していないと指摘している。住民の富のさらなる蓄積と財テク観念の成熟に伴い、証券会社の富管理は現在の「ルート駆動」から投資顧問を核心とする「顧客体験駆動」に徐々に転換し、資源連動能力がより強く、サービス効率がより優れた富管理総合サービス生態を形成し、その主な変化は3つの面で体現される可能性がある。
一つは製品の多元化供給能力をさらに強化することである。お客様の財テクニーズのアップグレードは、証券会社が権益を発揮する投資戦略と製品供給で多層の富管理ニーズを満たし、富管理を中心とした全市場製品システムをさらに構築することを支援します。第二に、全方位サービスの生態がさらに完備し、富管理の精細化の発展には証券会社の内部データ分析、投研などの専門能力の全方位的な支持が必要であるだけでなく、外部で保険、インターネットなどの分野の国境を越えた資源のドッキングを形成し、全ライフサイクルサービスを核心とする連合協同生態圏を構築する必要がある。第三に、金融と科学技術の融合がさらに深化し、全ライフサイクルサービス理念の深化に伴い、金融科学技術は全ライフサイクルをめぐるユーザーの需要洞察、動態モデル設定、リアルタイム付き添いインタラクティブの面でより広範な応用を得るだろう。
同時に、証券会社の富管理の転換と発展は長期的なシステム的なプロジェクトであり、需給の両側の持続的な変革が必要である。現在のところ、実際には、3つの面から探求し、証券会社の富管理業界の長期的な発展を推進するために良好な基礎を築くことができると考えている。
一つは、付き添い式の投資家教育モデルを模索することである。教育内容を絶えず豊富にすることによって、全ライフサイクル財テク計画意識を投資家教育システムに溶け込む一方で、投資家の教育サービスに対する感知を同時に強化し、付き添い式サービスの深さで投資家のサービスに対する信頼度を勝ち取る。
第二に、顧客価値ガイド型の業界インセンティブシステムを探求する。審査システムの変更と組織構造の調整は富管理サービスの供給側の転換をよりよく推進し、富管理者の業務審査システムが「製品販売量」から「資産保有量」への転換を実現し、投資家が「買い手」の思考で「投資家中心」のサービス趣旨を実践することを保障する。
三つ目は専門化、多層の人材備蓄構造を模索することである。2021年12月、中央銀行は富管理業界に対する「金融就職規範」(以下「規範」)を正式に発表した。「規範」は富管理従業員に4つの等級の差別化の位置づけと対応する職業能力の要求を与え、富管理業界の専門化、差別化の発展を推進する規範的な文書である。富管理の探索転換の中で、証券会社業界は「規範」の指導方向を参考にして、内部で投資サービス人員の等級分類体系を確立することを模索し、多層の人材体系で差異化した富管理需要を正確にマッチングすることができる。
デジタル化の転換は業界をリードする
継続的な革新と最適化のアップグレード
デジタル技術の駆動の下で、中国全体の生産方式、生活様式、管理方式は全方位の変革が発生している。科学技術は伝統的な金融サービス生態を再構築しており、証券会社が金融科学技術を運用して業務革新を推進する時代が始まった。デジタル化の転換で業界の持続的な革新と最適化のアップグレードをリードし、証券業界の発展の共通認識となっている。ビッグデータ、人工知能などに代表されるデジタル技術の応用が深まるにつれて、証券業界のサービスレベルと運行効率は著しく向上した。実際には、金融科学技術賦能証券業務の発展を実現するために、3つの面から模索することができます。
一つは金融業務の本源に立脚し、デジタル化の核心能力を鍛えることである。
金融業務の本源は証券会社の展業の核心であり、さらに立脚の本である。そのため、金融科学技術の運用は金融サービスルートの拡大、金融製品の供給の完備、金融サービスの効率の向上、金融専門能力の強化、金融風制御手段の最適化などの面をめぐって展開することができる。データを基礎とし、技術を駆動とし、金融科学技術を口座分析、相場情報、投資意思決定、投資サービス、リスク管理などの各業務段階に応用し、証券会社のデジタル金融の核心能力を強化する。
第二に、顧客価値の導きを堅持し、デジタル化経営ガバナンスに向かう。科学技術が証券会社にもたらしたのは、各業務の一環の質を高め、効果を高めるだけでなく、全体的な経営理念の変革でもある。インターネットの思考のリードの下で、証券会社は更に取引先を中心とする価値の導きを確立することができて、更に細部を重視して、急速に反復する製品の設計とサービスの供給の構想を明確にして、更に科学技術の善に向かって、正の革新の基本的な主線を守って、これによって証券会社の管理モード、組織の形式、激励の方式などの全方位の最適化とアップグレードを推進します。業界により多くの活力をもたらします。
第三に、科学技術の開放とウィンウィンを抱擁し、デジタル化生態系を構築する。現在、デジタル化のモデルチェンジとグレードアップは証券会社の産業チェーンの上下流の協同効率に対してより高い要求を提出し、組織間の関係は競争から共生に進化している。金融のデジタル化の程度が深まるにつれて、金融と科学技術は互いに融合する過程で、それぞれの分野の専門性の要求も絶えず高まって、産業チェーンの分業は更に細分化しています。そのため、自身の専門能力を沈殿させると同時に、証券会社はより開放的なデジタル化生態系を構築し、より多くの金融科学技術パートナーをその中に接続し、デジタル化の底辺能力を共有することによって、生態系生産力を解放し、証券会社のリンク効率と市場の資源利用効率を高めることを考慮することができる。
