\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 603 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) )
Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) は中国で珍しい漢方医理論の伝承と革新からスタートし、漢方薬特許新薬の研究開発に転化し、成功した企業である。政策の支持の下の漢方医薬の大発展の中で、長年にわたって臨床治療効果を重視し、成熟した漢方医薬の転化システムを持つ Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) は大いに異彩を放つことが期待されている。
上層部の関心、政策の発力、漢方薬の革新は斬新な時代に入った。党中央、国務院の「中医・中薬の伝承・革新発展の促進に関する意見」が2019年に発表され、 習近平 総書記が談話の中で中医・中薬の発展の法則に従い、精華を伝承し、革新を守り、中医・中薬の現代化、産業化の推進を加速させ、中医・中薬の世界進出を推進した。漢方薬の審査・認可メカニズムを改革・整備し、漢方薬の新薬研究開発と産業発展を促進する。近年、漢方医薬の革新を支持する実質的な文書が連続的に公布され、2021年に漢方薬の新薬が12件承認され、数は近年最高を更新した。
“理论+临床+新薬+実験+循证”の汉方医薬転化の新しいモードの効果は现れて、 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 汉方薬の革新の収获期に入ります。 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 「漢方医脈絡学説の構築と微小血管病変の予防と治療の指導」は2019年度国家科学技術進歩一等賞を獲得し、会社が2000年以来獲得した第6項国家科学技術賞でもあり、ここ数年大きな成果を収めている。嶺の「臨床実践を基礎とし、理論仮説を指導とし、治療方薬を頼りとし、臨床治療効果を基準とする」革新漢方薬研究開発モデルに由来する。2020年以来、 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 漢方薬新薬連花清咳錠、蘇夏解鬱除煩カプセル、益智安神錠(いずれも潜在力の大きい品種)が連続的に承認され、各企業の中で数量がリードしており、現在 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 漢方薬パイプラインには5つの臨床品種があり、約20の臨床前品種がある。
会社の心脳血管薬物が第二春を輝かせた。 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 心脳血管三大エース通心絡カプセル、参松養心カプセル、持続的な学術投入が中国外の認可、マーケティング改革及びルート建設を獲得することは製品の放量の核心原因である。中国で2022年から高齢化が激化し、心脳血管疾患が多発し、心脳血管薬物の全体規模は約1000億規模であり、経口心脳血管漢方薬業界の成長率が加速している環境の下で、会社の製品は浸透率と市占率を持続的に向上させることが期待されている。
花清疫病はすでに国民製品となり、インフルエンザ+COVID-19の二重駆動となっている。発売以来、連花清疫病はすでに多くの高品質臨床実験研究を通じて、甲流、鳥インフルエンザ、乙流、COVID-19肺炎などの疾病の中で際立った作用を証明し、20回以上の国家レベルの治療案の推薦を得た。COVID-19分野では、疫病を除去し、臨床試験を通じてCOVID-19の治療と予防における役割を証明し、成果は権威ある国際定期刊行物「Phytomedicine」と「Evence-b a s e d C o m p l e m e n t aryandAlternativeMedicine」に発表された。花清疫病の2020年の収入規模は40億を超え、市場シェアは20172020年に2.44%から9.86%に増加し、小売市場の風邪薬の中で薬を作る第一のブランドとなった。2021年には薬品の購入制限のため、収入は35-40億ドルに維持されると予想されています。その後、インフルエンザが重なったCOVID-19の助成で、連花清疫病が2桁の成長を回復する見込みで、予想を上回る可能性があります。同社が2020年に新たに承認した蓮花清咳は、連花清疫姉妹製品となり、国家医療保険に加入し、その後、新しい単品になる見込みだ。
二線特許製品の勢いは強く、割合は著しく向上した。同社の他の特許製品の2020年の収入規模は3億に達し、糖尿病、腫瘍、神経、泌尿器などの重要な治療分野をカバーし、津力達カプセル、八子補腎カプセル、夏ライチカプセルなどの品種の牽引の下で、同社の他の特許製品の21年の販売規模は6億に達し、倍増を実現すると予想している。
化学生薬と大健康は後続の成長点になる見込みだ。会社化薬はすでに研究開発プラットフォーム、一体化原料、製剤国際標準生産プラットフォームと海外販売ネットワークを設立し、現在収入規模は3億を超え、4つの臨床期1種類の新薬パイプラインを持ち、15の製品はアメリカFDAの承認ANDAを獲得した。大健康分野の会社はすでに完全な「医-薬-健-養」産業チェーンの配置を確立し、現在規模は約4億人で、後続の見通しは広い。
利益予測:20212023年、会社の収入はそれぞれ1006311969142.54億元で、前年同期比14.6%、18.9%、19.1%増加する見通しだ。帰母純利益13.6、16.5、20.0億元を実現し、前年同期比11.4%、21.5%、21.4%増加し、PE 32/27/22 Xに対応した。会社は中医・中薬革新のリーダー企業であり、有利な国家政策環境の下で新たな高度に登り、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えることが期待されている。
リスク提示:大品種の成長率が減速するリスク、製品の値下げリスク、研究開発の進度が予想に及ばないリスク、原材料価格の変動リスク
