業界の核心的な観点：
先週、上海深300指数は1.68%下落し、申万コンピュータ業界は2.85%下落し、指数1.17 pctに遅れ、申万一級業界では27位だった。われわれは市場の中長期的な好調傾向は変わらないと考え、投資家が業績確定性の強い良質な標的に注目することを提案し、工業インターネット、工業ソフトウェア、信創、知能運転とサイバーセキュリティなどの高景気度細分化分野を推薦する。
投資のポイント：
政府活動報告はデジタル経済を明確に大いに発展させる:国務院の李克強首相は政府活動報告の中で、デジタル経済の発展を促進しなければならないと提出した。デジタル中国建設全体の配置を強化する。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大し、肝心なソフト・ハードウェア技術の革新と供給能力を向上させる。
アップル、インテル、マイクロソフトなど多くの科学技術企業がロシアのすべての業務を停止すると発表した。科学技術大手は次々とロシアに供給を中止し、ロシアの金融、電信などの重要な業界のITシステムに重大な打撃を与える見通しだ。これは現段階の中国政策が信創の発展を大いに推進し、基礎ソフト・ハードウェアの国産化代替を求める重要性を十分に証明した。現在、中国の基礎ソフト・ハードウェア市場は依然として国外の会社に主導的な地位を占めており、中国製品は「利用可能」から「使いやすい」までのスピードアップ発展段階にあり、ロシアとウクライナの衝突下の技術封鎖は中国の基礎ソフト・ハードウェアの自主制御可能な生態建設を触媒することが期待されており、特に重要な業界のITインフラの国産代替は全面的に加速することが期待されている。
業界の推定値は歴史の中枢を下回り、業界の注目度は下がった:先週の日曜日の平均取引額は665.72億元で、取引の活発度は下がった。推定値の状況から見ると、SWコンピュータ業界のPE(TTM)は40.34倍に調整され、2016年から現在までの歴史平均値の50.65倍を下回り、業界の推定値は歴史の中枢レベルを下回っている。
先週のコンピュータプレートの表現は集中していた:88株が上昇し、208株が下落し、4株が横ばいになった。上昇株数は29.33%を占めた。
投資提案:新基礎建設を核心とし、企業のクラウド化、インテリジェント化とデジタル化のプロセスを加速させ、投資家が高景気度プレートの下で業績の確定性の強い良質な標的に注目することを提案する。2021 Q 1-Q 4の相場と評価状況から見ると、コンピュータ業界の評価値はすでに底から回復傾向にある。2021 Q 4基金の倉庫の配置状況から見ると、コンピュータ業界の配置は依然として低い。2021 Q 1-Q 3の業績から見ると、人工知能、信創、建築情報化、クラウドコンピューティングなどの分野は比較的によく、関連分野の会社の注文と資本支出の変動状況に重点を置くことを提案した。工業インターネット、工業ソフトウェア、信創、知能運転、サイバーセキュリティ分野を重点的にお勧めします。
リスク要因:世界の地政学的リスク、技術推進が予想に達しず、業界のIT資本支出が予想を下回っている。
