事項：
2022年3月5日、第13期全国人民代表大会第5回会議が開幕し、国務院の李克強総理は国務院を代表して第13期全国人民代表大会第5回会議に政府活動報告を行った。 習近平 内モンゴル代表団の審議に参加する。エネルギー面では、「大口商品の安定供給を強化し、石炭電力供給の緊張問題の解決に力を入れる」、「中国の資源生産保障能力を強化し、石油・ガス、鉱物などの資源探査開発を加速させる」、「『二重炭素』の目標を実現するには、国情に立脚し、安定の中で前進を求め、徐々に実現することを堅持しなければならない。
平安の観点:
エネルギー需給は依然として緊張しており、価格は相対的に高い。2022年の政府活動報告書は、「大口商品の供給安定価格を強化し、石炭電力供給の緊張問題の解決に力を入れている」と指摘した。春節後、石炭生産は徐々に回復した。2022年2月21日、国家発展改革委員会の公告によると、現在、全国の石炭生産量は1200万トン/日以上回復している。スケジューリングデータによると、2月20日、全国の石炭生産量は1218万トンで、昨年第4四半期の日平均生産量レベルに回復した。しかし、地政学の影響で、海外の石炭価格は上昇し、3月4日、インドネシアの各級の熱値動力石炭の離岸価格の週環比上昇幅は10-20ドル/トン前後で、輸入石炭価格は中国より高い。石炭の需給が緊張している状況下で、国は長協メカニズムを通じて電気石炭の供給量と価格を安定させるが、市場の石炭価格は国際石炭価格の影響を受けて高いレベルにある可能性がある。生産量と生産能力の解放は石炭価格の高い根本的な道である。将来、国は炭鉱の生産能力をさらに解放する見通しだ。
エネルギーの安全を確保する。政府の報告書は、「中国の資源生産保障能力を強化する」と指摘した。エネルギー安全は経済の安定運行を保障する基礎であり、中国は石炭を主とする国情であり、石炭の安全安定供給を保証することはエネルギー安全の基礎であり、石炭製燃料は原油に代わる重要な道である。
炭素ピークに達する炭素の中和を秩序正しく推進し、炭素ピークに達する行動案を実行する。政府の報告書は、「エネルギー革命を推進し、エネルギーの供給を確保し、資源の素質に立脚し、先立後破、全面計画を堅持し、エネルギーの低炭素転換を推進する。石炭のクリーンかつ効率的な利用を強化し、秩序正しく減量し、代替し、石炭・電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造を推進する」と指摘した。二重炭素は未来の傾向であるが、短期と長期の関係に注目しなければならない。石炭のクリーンかつ効率的な利用は依然として現在のグリーン低炭素のエネルギー供給方式である。
「二重炭素」の目標を実現するには、国情に立脚し、安定の中で前進を求め、徐々に実現しなければならない。 習近平 総書記は内モンゴル代表団の審議に参加し、国能包頭石炭化学工業有限責任会社の賈潤安代表から発言したテーマは「石炭化学工業産業のハイエンド化、多元化、低炭化発展を促進し、炭素のピーク炭素中和を助力する」である。総書記は、「グリーンモデルチェンジは一つの過程であり、一蹴したことではない。先に立って後に破れなければならないが、先に破れてはいけない。富炭貧油少気は中国の国情であり、石炭を主とするエネルギー構造は短期的に根本的に変えることは難しい。『二重炭素』の目標を実現するには、国情に立脚し、安定の中で前進を求め、徐々に実現しなければならない。「急ブレーキ」を踏む。手にご飯を食べているやつを先に捨ててはいけない。結局、新しいご飯を食べているやつはまだ手に入らない。これはだめだ。緑の清潔な環境が必要であり、私たちの生産生活が正常に行われることを保証しなければならない。」総書記はさらにグリーンモデルチェンジは先に立ち、後に破れ、徐々に実現しなければならないと強調した。内モンゴルは中国の主要な石炭と石炭化学工業の生産基地であり、石炭化学工業はハイエンド化、多元化と低炭化に発展し、エネルギー安全保障をしっかりと行うとともに、グリーン発展を実現しなければならない。
投資提案:政府活動報告は何度もエネルギー安全、エネルギー供給、二重炭素活動などに指示し、エネルギー業界への関心を体現している。現在から見ると、エネルギー供給が緊迫しており、価格が高位にある状況は依然として続いており、国が電気石炭価格を指導する一方で、炭鉱生産能力を引き続き解放し、供給の緊張を緩和し、関連炭鉱機械会社が利益を得る可能性がある。石炭化学工業の面では、世界の石油・ガス供給が緊迫し、価格が高い圧力の下で、石炭化学工業は石油供給に代わる重要な選択となり、石炭化学工業の生産能力建設が加速する可能性があり、関連する石炭化学工業企業と装備会社が利益を得る。推荐 China Shenhua Energy Company Limited(601088) Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) 、石炭机トップ Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) 、石炭化学工业会社 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 、ガス化炉设备生产企业 Changzheng Engineering Co.Ltd(603698) Yunding Technology Co.Ltd(000409) Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) 、国产化大型空分设备サプライヤー Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) 、など。
リスク提示:1)マクロ情勢などの要素の影響で、国際原油価格の低下が現れ、石炭石炭化学工業製品の価格が低下し、プロジェクトの建設が予想に及ばない可能性がある。2)環境保護対策、二重炭素目標、エネルギー消費の二重制御などの政策の下で、さらに厳格に制限し、石炭化学工業プロジェクトの審査・認可が制限された。3)設備サプライヤーの競争が激しく、或いは設備の粗利率が低下し、関連会社の利益に影響を与える。4）設備上流の鉄鋼などの原材料の上昇が大きく、設備の粗利率が低下し、関連会社の利益に影響を与える。
