レポートガイド
3月第1週空港、航空、免税、ホテルプレートの最新追跡状況。
投資のポイント
今週の運送、社服業相場の回顧
31の申請業界のうち、今週(2月28日-3月4日)の交通運輸、社会サービス業界の累計上昇幅はそれぞれ+3.65%、+2.30%で、それぞれ2、5位だった。上海深300指数の上昇幅は-1.68%だった。
134の申万二級業界のうち、今週(2月28日-3月4日)、ホテルの飲食、観光および観光地、航空空港、観光小売の累計上昇幅はそれぞれ+6.2%、+4.9%、+3.1%、+0.0%で、それぞれ3、6、14、53位だった。
両会の追跡:全国のワクチンの全過程の接種率は85%を超え、予防・コントロール措置の緩和と予想の強化
政府活動報告書に関する説明:
疫病関連:「ワクチンの全過程の接種カバー率は85%を超えた」、「ワクチンと特効薬の研究開発を加速させ、ワクチンの接種を継続的に行い、局所疫病を科学的に正確に処理し、正常な生産生活秩序を維持する」。
交通輸送:企業の救済政策を最適化し、実行し、鉄道、道路、航空、海運、港などの輸送保障を強化する。交通運輸などの業界の留保控除問題を全面的に解決する。
社服:「飲食、宿泊、小売、観光、旅客輸送などの業界の就業容量が大きく、疫病の影響を受けている。
COVID-19疫情追跡
COVID-19肺炎の確診状況:1)中国:2月26日-3月4日、中国は本土の確診症例562例(先週581例)を累計報告し、広東省(深セン市、東莞市)、内モンゴル(フフホト市)、広西(防城港市)、天津、湖北(武漢市)、吉林(延辺市、吉林市)などに集中した。2)世界:2月26日-3月4日、海外で新たにCOVID-19肺炎の確定診断症例が約1011万例増加し、環比-10%であった。新たに死亡者は50828例で、環比-20%だった。2022年3月4日現在、全世界のCOVID-19肺炎の確定診断症例は累計約4億例、累計死亡は約600万例である。3)米国:2月26日-3月4日、米国COVID-19肺炎の累計診断は約36例増加し、環比は28%減少した。累計で11286例の死亡が増加し、環比は19%減少した。2022年3月4日現在、米国COVID-19肺炎は累計約8090万例、累計死亡約98万例を確定診断した。4)イギリス:2月26日-3月4日、イギリスCOVID-19肺炎は累計で約32万例の確定診断を追加し、前月比22%上昇した。累計786例の死亡が増加し、環比は7%減少した。2022年3月4日現在、イギリスのCOVID-19肺炎は累計で約1926万例を確定診断し、累計で約16万例が死亡した。
COVID-19ワクチンの接種状況:1)中国:国家衛健委員会の公式サイトのデータによると、3月4日現在、全国で累計でCOVID-19ウイルスワクチンの接種が約31.5億回報告されている。同時に、全国で第3針強化針接種が推進されている。2月26日-3月4日の日平均COVID-19ワクチン接種は約540万回で、環比は2.8%低下した。(2)全世界:Our World in Dataデータによると、3月4日現在、全世界でCOVID-19ウイルスワクチンを約108億回接種し、約63%の世界人口が少なくとも1剤のワクチンを接種した。
空港&航空:多くの地域で疫病が発生し、外出を抑える
1)業界:航空旅の縦横データによると、2月26日-3月4日、中国、国際線のフライトの実行量は1日平均約9471便で、前年同期比2021年21%減少し、2020年、2019年にそれぞれ+65%、-35%減少し、前週比14%減少した。
2)航空会社:2月28日-3月4日、飛常準データによると、国航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏の日平均運航便数はそれぞれ64914401389173、410307便で、前週比ではそれぞれ-13%、-18%、-12%、+7%、-15%、-9%だった。
免税:今週海南省の旅客数は減少し、日上、中離島の割引は前月比で増加した。
1)海南省のフライト量の追跡:2月26日-3月4日、三亜鳳凰空港、海口美蘭国際空港の1日平均入港フライト数はそれぞれ336409便で、先週よりそれぞれ19%、12%減少した。同時期、海口空港の1日平均輸送旅客数(予想)は52672人で、前月比2.9%減少した。
2)免税ルート割引追跡:今週の日曜日に直送(7-8割引)、中免離島(約85割引)の割引が強化され、海旅投(7割引)、海発制御(8割引)、中出服離島(7割引)の割引がほぼ横ばいになった。
3)3月1日に北京で発表された「ダブルハブ」国際消費橋頭堡の建設実施案(20212025年)」によると、港免税店を増設し、空港免税店の規模を拡大し、国際消費の還流を誘致する。空港免税店の国産品の販売をサポートし、国産ブランドの国際市場の拡大を支援する。
4)疫病予防・コントロールの必要により、三亜国際免税城第2期は3月3日14:00から営業を一時停止した。
5)海口日月広場は2021年に延べ2258万人を超え、デパート全体の免税と有税営業収入規模は105億元に達し、前年同期比29%増加した。
今週のホテル情報の回顧
1 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) は2021年度の業績速報を発表し、報告期間内に営業収入61.53億元を実現し、前年同期比16.49%増加した。帰母純利益は556769万元で、前年同期の損失は4.96億元だった。2021年に疫病の予防とコントロールの情勢が好転するにつれて、ホテル業界全体の回復傾向は明らかになったが、依然として多くの局部の爆発と零細な疫病が存在し、ホテル業界の正常な経営に衝撃を与えた。
2)インターコンチネンタルホテルは2021年の年報を発表し、2021年の利益は2.66億ドルで、前年同期の損失は2.6億ドルで、黒字に転じた。営業総収入は29.07億ドルで、前年同期比21.0%増加した。
投資アドバイス
1)推荐6000460009:现在の推定値は配置性の価格比を备えて、中国の外出需要の境界は向上して、60004はすでにLVと契约して、会社は业绩&推定値の二重修复を迎えることができます。
2)三大航を推薦する:国産COVID-19経口特効薬が発売され、国際線が回復するか、回復段階で会社は大きな利益の弾力性を現す。
3)推荐 Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) ::中国の运动力は比较的に大きくて、业绩は率先して暖かくなって、国门が开放する前に利益の表现は更に穏健で、长期の成长性は高くて、インターコンチネンタル航路は新しい成长の点になることが期待されます。
4)推薦 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) :規模の優位性が明らかで、管理が明らかに改善され、海外の回復が加速し、高速成長期を迎える見込みである。
5）推薦 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) ：チェーンホテルグループトップ業界β， 軽管理モデルは沈下市場の増量空間を開き、3年間の万店目標の下で21-23年にホテルを開業する数CAGRは30%に達する見込みだ。
6)推薦 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ::離島+線上+空港+市内の全方位配置の下で、会社は依然として大きな成長空間を持っており、22年の離島免税店の拡張は新しい触媒をもたらすことが期待されている。
リスクのヒント
疫病の回復は予想に及ばず、業界の需要は予想に及ばず、原油価格、為替レートは大幅に変動し、免税政策の変化、免税業界の競争が激化した。
