最近、銀行の配置資金のコスト収益から見ると、債市の配置価値が際立っていることが分かった。
「4次元で下半期の金利がどうなるか–金利駆動要因分析」で、生産角度、金融角度、配置価値、世界比価の4次元に基づく金利駆動モデルを構築したことがある。このうち、前の2つの角度は金利の中長期的な傾向を決定し、後の2つは短期的な変動に傾き、取引の提案を提供する。
配置価値の観点から、銀行配置資金のコスト収益状態は金利の境界変化を観測することができる。現在のノード幅の財政と幅の広い信用は市場の主要な矛盾として依然として最大の利益空である(増量情報では、両会は2022年の経済成長目標を5.5%の高い位置に定め、仕事の報告で70回以上の「安定」を言及し、安定経済の重要性がより際立っている)が、不動産と基礎建設または制約の下で、中長期の経路は依然として混沌としている。美しい予想と骨感の現実が織りなす背景の下で、債市は反発の機会がある。
何度も熊市が終わると、資産負債の端利差が高い。3輪熊市の特徴から見ると、2011年、2013年、2018年の熊市終了時、中短期手形収益率(資産端)と財テク収益率(負債端)の間の利差はいずれも高く、高い利差は配置価値が際立っていることを意味し、金融機関の規模が私から拡張する条件を備えていることを意味する。
最新のデータを見ると、銀行の資産負債の端利差は明らかだ。資産側は下落したが、負債側は大幅に下落し、変動が明らかで、価格差が開き、債券配置価値が明らかになった。
リスク提示:原油価格の高騰によるインフレが大幅に上昇し、金融政策が予想を超えて引き締められ、経済修復が予想を超え、疫病の繰り返しと大規模な再発、海外関係の変動などがある。
