科創板投資リスク提示:今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発の投入が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は科創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
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広州思林傑科技株式会社
（Smartgiant Technology Co., Ltd.）
住所:広州市番禺区石碁鎮アジア大会大道1003号2号棟101201、301401、501初公開発行株式
科創板に株式募集説明書を発売した。
推薦人（主代理店）
(中国(上海)自由貿易試験区浦明路8号)
リリースの概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
今回の株式の発行数は1667万株で、発行後の総株式に占める割合は発行株数の25%だった。今回の発行株式はすべて新株を公開発行し、株主が株式を公開発売する場合には触れない。
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格は65.65元
発行日2022年3月3日
上場予定の証券取引所と上海証券取引所の科創板プレート
発行後総株式数6667万株
推薦人(主引受商)民生証券株式会社
募集説明書締結日2022年3月9日
宣言
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
重大事項の提示
本重大事項提示は概要的に投資家に特に注目すべき重大リスク及びその他の重要事項を提示するため、投資家は本募集説明書の全文を真剣に読むべきである:一、リスク提示(I)発行者はアップル産業チェーン会社に対する依存度が高く、その他の分野の販売収入が比較的少ないリスク
報告期間中、会社の研究開発、資金などの資源が相対的に限られているため、集中資源がアップル産業チェーンにサービスする経営戦略を選んだため、会社の製品は主にアップル産業チェーン分野に応用され、主な収入はアップル産業チェーンに由来している。報告期間の各期間、発行者がアップル社に対して得た直接収入はそれぞれ246.78万元、132.48万元、239.39万元、49.38万元で、収入は相対的に少ない。会社の取引先は主にアップル産業チェーンの検査設備生産企業である。報告期間の各期間、発行者はアップル社とその産業チェーン企業に対して製品を販売し、サービスを提供して収入を得て、それぞれ当期の営業収入に占める割合は94.72%、85.03%、90.85%と91.97%で、発行者はアップル産業チェーン会社に対する依存度が高い状況がある。同時に、発行者の収入は主にアップル産業チェーンの顧客に代表される電子消費製品の検査分野に集中し、他の分野に対する収入の割合は相対的に少ない。発行者が会社の製品の他の分野での応用を開拓することによって、アップルの産業チェーンへの依存度が高い局面を効果的に改善することができなければ、アップルの産業チェーンが移転したり、発行者がアップルの検査需要に合った組み込み型スマートメータモジュール製品を持続的に開発したり、技術優位性を維持したりすることができない場合、あるいはアップル産業チェーン検査分野のモジュール化検査機器メーカーが徐々に増加するなどの不利な状況は、会社の経営業績に重大な不利な影響を及ぼす可能性がある。（Ⅱ）売掛金残高が大きく、回収できないリスク
報告期間の各期末、会社の売掛金残高はそれぞれ427337万元、535088万元、116455万元と1874824万元で、売掛金残高が当期の営業収入に占める割合はそれぞれ35.21%、45.12%、61.70%と160.28%で、主にCOVID-19の疫病と為替レートの要素などの影響を受け、一部の取引先の資金が緊張し、返済速度が遅くなった。売掛金残高の上昇によるものです。報告期間内、会社の売掛金残高は主に会社の主要顧客の運泰利、精実測定制御の売掛金であり、以上の2つの顧客の売掛金合計が会社の売掛金残高に占める割合は79.30%、72.59%、72.86%及び83.71%である。運泰利、精実測定制御財務状況、経営状況が良好で、一部の先物金を超えた運泰利に対して保理融資方式を通じて会社に金を支払ったため、上述の売掛金が回収できないリスクは小さい。
もし上述の主要な取引先の財務と経営状況、信用状況に重大な不利な変化が発生した場合、後続の会社は売掛金に対して有効なコントロールを行うことができず、直ちに期限の売掛金を回収することができなければ、売掛金の残高が大きく、回収できないリスクが存在し、それによって会社の未来の経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。
(III)発行者モジュール化検出案はアップル産業チェーン内の応用シーンが単一で、業務規模が相対的に小さく、国外のモジュール化検出案プロバイダ技術と差があるリスクがある。
発行者の主な業務は組み込み型インテリジェント機器モジュールの研究開発、生産と販売であるが、同業界の機器メーター企業に比べて、会社の資本実力、業務規模は明らかに小さい。会社の報告期間はそれぞれ営業収入が1213647万元、1185996万元、1887016万元と1169736万元を実現し、全体の規模は小さい。このうち、組み込み型インテリジェント機器モジュール製品は会社の収入の重要な源であり、関連収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ89.56%、82.92%、89.01%、87.51%である。同時に、発行者のモジュール化検出案はアップル産業チェーン内の応用シーンが単一である。報告期間内、会社の組み込み型インテリジェント機器モジュール検出方案は主にアップル電子製品PCBA機能検出段階に用いられ、モジュール検出、半導体と集積回路検出、PCBAオンライン検出、無線周波数検出などの他の検出段階において、依然として伝統的な機器メーター検出方案を主とし、発行者モジュール化検出製品の応用が少ないか、まだ採用されていない。もし会社が技術実力をさらに向上させることができなければ、他の検査段階で大規模に応用できる組み込み型インテリジェント機器モジュール製品を発売し、モジュール製品のアップル産業チェーン検査分野での応用範囲を開拓することができず、あるいは業務の開拓が予想に及ばないか、あるいはその他の不利な要素に遭遇した場合、会社の将来の業績の成長性は一定の不利な影響を受けるだろう。
また、発行者とアップル産業チェーン内の海外モジュール化検出案プロバイダの技術には差がある。アップル産業チェーン内では、現段階でモジュール化検査案を提供するサプライヤーは米国の国家機器と発行者を主とし、米国の国家機器は発行者がアップルシステム内の主な競争相手である。発行者の製品が主にPCBA機能検査の一環に集中することに比べて、アメリカの国家機器製品の応用分野はもっと広く、集積チップテスト、無線周波数信号テストなどの技術要求の高い検査の一環で関連している。また、米国の国家機器の製品ラインのタイプも発行者より広く、発行者と技術の差がある。検査の一環はもっと多く、製品ラインのカバーの程度がもっと広範であるため、アメリカの国家機器は取引先にもっと全面的で、総合的な製品とサービスを提供することができる。現在、会社の製品は技術の深さと製品のカバーの広さの上で上述の国際大手とまだ一定の差があり、会社のモジュール化検査業界内の総合競争力は国際トップ企業に比べて依然として不足している。(IV)発行者モジュール化検出器と従来の計器は差別化競争のリスクがある
発行者モジュール化検査器具は技術レベル、テスト段階などの面で伝統的な計器メーターと一定の差がある。発行者埋め込み型インテリジェント機器モジュール製品は、従来の機器メーターと同様に、測定された信号をアナログフロントエンド信号処理し、デジタル信号に変換し、デジタル信号処理アルゴリズムにより検出機能を実現する。しかし、自身の技術の蓄積、製品のマイクロ化設計などの要素に限られ、発行者の組み込み型インテリジェント機器モジュール製品の一部の性能指標、例えばスレッドカバー範囲などは伝統的な機器メーターに比べて一定の不足がある。また、発行者の製品は現在、主にアップル産業チェーンを主とする消費電子製品PCBA機能検査の一環に集中的に応用されているが、伝統的な機器メーターはすでに教育と科学研究、工業生産、宇宙航空などの分野で広く応用され、各検査の一環をカバーしており、使用すべきシーンの面で組み込み型スマート機器モジュール製品と伝統的な機器メーターにも大きな差がある。
発行者と従来の機器メーター生産企業には差別化競争のリスクがある。現段階の発行者は伝統的な計器生産企業と差別化競争があるが、検出器計器業界のモジュール化が業界としての発展傾向が日増しに明らかになるにつれて、中国外の伝統的な検出器生産企業は次々とモジュール化技術分野を配置している。中国企業の中で、普源精電、鼎陽科学技術はいずれもその未来計画の中でモジュール化技術を重点研究開発の方向としている。海外企業の中で、米国の国家機器がモジュール化の転換を実現したほか、ドイツ科学技術などのトップ企業もモジュール化検出機器の配置を強化し、モジュール化検出機器分野の市場競争が激化していることが明らかになった。会社が顧客のニーズに応じて技術をタイムリーに更新し、製品を革新できない場合、ますます激化する市場競争は発行者の市場シェア、経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。(V)将来の業務で高金利を維持できないリスク
報告期間中、会社の総合粗金利はそれぞれ77.00%、76.31%、77.78%、79.16%で、高いレベルを維持している。このうち、主な製品の組み込み型インテリジェント機器モジュールの粗利率はそれぞれ79.35%、82.30%、81.35%、82.51%であった。会社の組み込み型インテリジェント機器モジュール製品の粗利率レベルが比較的高いのは、主に製品形態がモジュール化されたボードカード形態を呈しているため、原材料コストが相対的に低く、端末応用ブランドの顧客がアップル社を主としているからである。将来、会社の業務規模の向上、端末応用ブランドの取引先の増加及び業界全体の競争の激化に伴い、最近COVID-19疫病の影響による電子原材料製品の価格の激しい変動に加えて、会社は将来の業務が高毛金利を維持できない危険に直面している。
（VI）お客様の集中度が高いリスク
報告期間内の会社の上位5大顧客に対する販売収入が当期の営業収入に占める割合はそれぞれ79.11%、74.94%、79.68%、80.57%であった。同時に、報告期間内に会社の前の5大取引先の中に精実測定制御1、迅科達の2つの関連者が含まれている。発行者と精実測定制御と迅科達の関連関係の形成は、いずれも会社の5%以上の外部株主が投資している企業で取締役を務めていることによるものである。報告期間の各期間、会社は精実測定制御、迅科達の2つの取引先会社の合計販売収入が当期の営業収入に占める割合はそれぞれ4.19%、12.46%、23.00%と37.76%で、関連取引の割合は年々増加傾向にある。会社の製品は主に消費電子検査分野に応用されているため、下流の直接取引先検査設備企業は近年、有名な端末ブランドの集積に伴って集中傾向を呈している。また、会社の製品はアップルの検査需要に基づいて設計と研究開発され、一定のカスタマイズ化の特徴を持っているため、会社の直接取引先はアップル産業チェーン検査設備関連企業が多い。相対的に集中していますまた、同社が各下流の直接顧客に対して販売を実現する金額と割合は変動しており、主に同社が設備分野で取得した販売注文状況に依存し、会社の収入は下流の直接顧客が注文を取得する状況に従って変動している。もし下流の主要な取引先の経営状況あるいは業務構造に重大な変化が発生したら、あるいは主要な取引先、関連者の経営状況と信用状況及び取得したアップルの検査設備の注文に重大な不利な変化が発生して、あるいは会社の製品自身の品質の原因で主要な取引先を流失して、主要な取引先が将来発行者の製品に対する購入を減らすことを招きます。一定期間内に発行者の経営業績に重大な不利な影響を及ぼす。（VII）チップ供給不足リスク
報告期間中、発行者の主な製品は組み込み型インテリジェント機器モジュールであり、そのうちチップ類原材料は会社の製品の主な原材料である。報告期間の各期間、会社が購入した原材料のチップ類の割合はそれぞれ55.66%、46.65%、50.19%、55.72%だった。現在、同社の製品で使用されているチップは主に海外のチップブランドであり、ADI、サイリンズなどである。国際貿易が極端に変化したり、COVID-19の疫病が持続的に悪化したりすると、国外のチップメーカーは経営リスクが現れたり、生産停止に直面したりして、コアチップの購入周期が長くなり、価格が激しく変動したり、中国企業へのチップの供給を停止したりして、会社の生産経営に重大な不利な影響を及ぼす可能性がある。
