投資のポイント
事件：2022年3月7日、 China Telecom Corporation Limited(601728) は公告を発表して、2021年9月22日から、 China Telecom Corporation Limited(601728) グループは上交所システムを通じて累計して China Telecom Corporation Limited(601728) の株式466948944株のA株の株式を増加して、 China Telecom Corporation Limited(601728) の株式がすでに発行した総株式の0.51%を占めます;今回の増持実施後、 China Telecom Corporation Limited(601728) グループ保有 China Telecom Corporation Limited(601728) 株式は総株式の63.21%を発行した。
2022年1月27日、中国移動グループは当社の26208210株のA株を直接保有し、中国移動香港(BVI)有限会社を通じて当社の14890116842株の香港株を間接的に保有し、合計約69.96%を占めた。2月18日現在、中国移動の買い戻し株数は363万株に達し、金額は1.99億元に達した。2022年2月28日現在、6 Zhongrun Resources Investment Corporation(000506) 00050.SH)は集中競売取引方式を通じて株式513314385株を累計買い戻し、買い戻し株式が会社の総株式に占める割合は約1.66%である。2022年3月7日現在、 China Telecom Corporation Limited(601728) グループは China Telecom Corporation Limited(601728) の株式を保有しており、総株式の63.21%を発行している。三大事業者グループは株式買い戻しと増持計画を持続的に配置し、事業者がグループの将来の発展の見通しと中長期投資の認可度に対する確固たる自信と高度な認可を十分に示している。3大事業者は業務境界の拡大を大いに推進し、投資家の自信を絶えず奮い立たせる。
「東数西算」プロジェクトが全面的にスタートし、運営者の需給の両端に利益がある。供給側から見ると、「東数西算」はクラウドネットワークの協同を加速させ、西部地区の土地、ネットワーク及び電力コストが低く、エネルギー消費指標が豊富であるという優位性に頼り、データセンターの建設コストを下げる。3大事業者の公告によると、2020年末現在、 China Telecom Corporation Limited(601728) IDCラック数は42万台を超え、80%が4つの経済発達地域に配置され、2021年4-12月、20222023年にそれぞれ約2.2万台、2.8万台、3.6万台増加した。中国移動の2020年末と2021年中の利用可能なラック数はそれぞれ26万台と37.2万台である。運営者はIDC建設の主力として、データセンター関連の投資を引き続き増やし、「東数西算」は運営者と関連産業のプレイヤーの持続的な利益を牽引する。需要面から見ると、運営者を主とする国資雲は急速に発展するだろう。2021年までに、天翼雲の収入は140億元に達し、移動雲の収入は97.21億元に達し、増加幅はいずれも100%を超えた。デジタル化の転換は引き続き深化し、モバイルクラウド、天翼クラウドを主とする事業者と中央企業の国有資本クラウドの業務発展は「東数西算」政策の推進に伴ってさらに加速すると考えている。
C端とB端の助力業務の基本面は徐々に良くなり、配当比率を絶えず向上させる:現在、スピードアップ・ダウン圧力は徐々に解放され、5 G浸透率の徐々に向上に伴い、運営者のARPUは徐々に改善され、C端業務は徐々に安定して向上している。次に、運営者は絶えずB端の革新業務に力を入れ、その中でクラウド業務の勢いは急速である。われわれは、C端業務が徐々に改善されるにつれて、B端業務の割合が徐々に向上し、基本面が徐々に好転していると考えている。配当比率を見ると、 China Telecom Corporation Limited(601728) 公告2021年の配当率は60%を下回らず、A株の発行は3年以内に70%以上に調整された。 China United Network Communications Limited(600050) は2021年中報で、聯通紅策会社が2021年の年間利益配当率を向上させる計画を表明した。現在の事業者の業績改善、過小評価、高配当は、引き続き重点的に推奨されていると考えています。
推荐个株:运営商: China Telecom Corporation Limited(601728) (A/H)、中国移动(A/H)、60050(A/H);
リスクのヒント:「東数西算」プロジェクトの起動リズムは予想に及ばない。国資雲の発展は予想に及ばない。
