イベント:
政府活動報告は今年の安定成長基調を確立した。
2022年3月5日に全国の「両会」が開幕し、国務院の李克強首相は政府活動報告を行い、今年の活動は「安定した字を先頭に、安定した中で前進を求める」という総発展基調を堅持し、GDPの5.5%前後の予想目標の実現を目指すと報告した。本文は次に、安定成長、国防科学技術、エネルギー安全、炭素中和の4つのテーマをめぐって、政府活動報告に関する要点を評価し、関連投資提案を行った。
コメント
「安定した字が先頭に立って、安定した中で前進する」ことを堅持し、伝統的な基礎建設不動産関連材料標の報告の中で、新しい下り圧力に直面して、安定した成長をより際立った位置に置くことを指摘した。今年はマクロ経済の大皿の安定に力を入れ、経済運営を合理的な区間で維持している。各地域の各部門は経済を安定させる責任を確実に負い、経済の安定に有利な政策を積極的に打ち出さなければならない。私たちは関連するマークの Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) 00458をよく見ています。
国防経費の伸び率は「7%時代」に戻り、軍需産業の上流の新材料をよく見ている。
中国の2022年の国防費は14504億元(約2288億ドル)で、前年同期比7.1%増加した。中国の国防成長率は2020年(+6.57%)に底をついた後も反発を続け、2021年(+6.89%)には国防支出が上昇傾向に入った。ストックホルム平和研究所のデータによると、2020年の世界各国の軍事費支出がGDPに占める割合は2.4%に達したが、中国の割合は1.7%にとどまり、向上の余地が大きい。政府活動報告書は、「訓練兵の準備を全面的に深化させ、軍事闘争を揺るぎなく柔軟に展開し、国家主権、安全、発展利益を守る」、「国防科学技術の革新を強化する」、「国防科学技術工業の配置を最適化する」と指摘した。国際情勢がますます複雑になるにつれて、中国は国防建設を強化することが期待され、装備費と訓練費は高い成長率を維持している。我々はコアバリアを備えた軍需産業の上流の新しい材料標識の Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) を見ている。
エネルギー安全は食糧安全と同じ高度に引き上げられ、資源業界の地位向上報告書は食糧エネルギー安全の確保を指摘した。食糧などの重要な供給を保障し、民生と企業の正常な生産経営用電気を保障する。同時に、エネルギー革命を推進し、エネルギー供給を確保し、資源の素質に立脚し、先立後破、全体計画を堅持し、エネルギー低炭素のモデルチェンジを推進することを指摘した。石炭のクリーンかつ効率的な利用を強化し、秩序正しく減量・代替し、石炭・電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造を推進する。この表現は伝統的なエネルギー業界が経済の転換の中で取って代わることができない地位を重点的に強調して、私達は上流の石油・ガス資源株の中国海洋石油(香港株)とガス油を兼ね備えて積極的に石炭を配置して精製する民営エネルギーの総合プラットフォーム Guanghui Energy Co.Ltd(600256) をきれいにして、同時に農業化のプレートの Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) を推薦します。
今年はエネルギー消費強度の審査目標を設けず、「炭素達峰炭素中和」政府活動報告を統一的に秩序正しく推進し、特にエネルギー消費強度目標は「第14次5カ年計画期間内に統一的に審査し、適切な弾力性を残し、再生可能エネルギーと原料エネルギーを新たに増加し、エネルギー消費総量のコントロールに組み入れないと指摘した。この表述はバイオディーゼル産業の発展と石炭化学工業のトップ企業の市場シェアと競争力をさらに向上させ、バイオディーゼル企業 Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) 、石炭化学工業業界のトップ Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) を期待している。
リスク提示:原材料価格が大幅に上昇した。政策コントロールが予想を超えた。下流の需要は予想に及ばない。
