主な観点:
価格とインフレはマクロ分析研究の重要な構成部分であり、本文はよく見られるPPI予測方法を整理し、その欠陥と難点を分析することによって、機械学習の方法に基づいてPPIを解構し、予測をモデリングすることを試みた。
一、伝統的なPPI予測にはどのような方法があり、どのような痛みがありますか?
PPI予測は主に3種類ある:リード指標予測法、高周波指標降周波法と工業品価格合成法。
1)リード指標予測法は、経済運行規則に合致するリード性のある指標を掘り起こすことによって、最適リード期間を確定した後、回帰予測を行う。例えば、CRB工業原料指数はPPIを2-3ヶ月リードし、相関性とリード期間が不安定であるため、精度が低いことが多い。
2)高周波指標に対して周波数降下処理を行い、簡潔で有効であり、生産資料価格指数と即期PPIの相関性は0.98に達した。自己変数と因変数の具体的な構成関係が明確でないため,モデルのパラメータ調整と最適化ができない.
3)工業品価格を用いてPPIを合成し,論理関係が明瞭で,信頼性と調整性が強く,理論的フィッティング効果は3つの予測タイプの中で最も優れている。これまでの相応の研究には2つの難点があった:1)生産資料の価格間には種類が多く、伝統的な線形OLSモデルの共線形問題が深刻で、モデルの分散が大きく、フィッティングしやすいため、PPIコア駆動要素を確定するために適切な変数のスクリーニングが必要である。2)統計局はPPIセクションの重みに対する開示情報が少なく、統計過程における重みと重み調整方式をどのように理解するかが特に重要である。
二、PPIの重みと重みの調整をどのように理解しますか?
PPI業界の項目別重みは業界別工業販売生産額の比重であり、一般的に工業業界の収益占有比を代替とする。統計局が当期PPIの前年同期比を計算したのは、前年同期の業界の重みに基づいている。
1)統計局によると,「CPIの各商品とサービスの重みは,このような商品とサービスの消費支出がバスケット全体の総支出に占める割合を重みとしている」という。2019年にアフリカの豚コレラが急速に拡散し、全国の能繁母豚と生豚の在庫が減少し、豚肉の価格は19年11月と20年2月に2つの高位に達したが、豚肉の前年同期比の重みは20年11月に頂点の4.6%に達し、歴史曲線から見ると豚肉の価格が約12ヶ月遅れている。PPIとCPI指数の編成は統計と一致し、いずれもチェーン式引張式の公式を採用し、統計局がPPIの前年同期(T-12期)の業界別工業販売生産額の比重を計算し、PPIの環比を計算する際に前期(T-1期)の重みを採用したと合理的に推定した。
2)T-12期の業界収益率の加重によって計算したPPIは実際の値に最も近い。私たちは39の業界項目PPIを前年同期比各期の売上高の割合で重み付けし、そのうちT-12、T-11とT-10期と実際のPPIの前年同期比の相関性はいずれも99.85%を上回ったが、T-12期の平均偏差は最小で、効果は最も良い。
三、機械学習に基づくPPI予測モデル
1）データの前処理：2016月1月から2021年12月までデータの始終時間であり、時間序列が短すぎる普通の珪酸塩セメント、天然ゴムを削除する。生産資料の価格の月平均値を取り、前年同期比48の特徴変数を計算した。
2）LASSOフィルタ変数に基づいて共線形問題を解決する。LASSOはOLS回帰の係数にペナルティ項を追加し,モデルの疎解(部分係数はゼロ)を求めた。データセットを分割した後、LASSO回帰は48個の自己変数から9個の重要変数を抽出し、顕著でない因子を除去し、シームレス鋼管、ディーゼル、ガソリン、パラフィン、無煙石炭の5個の変数を保持し、モデル解釈力R^2は97.1%であった。
3)重み調整問題に対して、当期生産資料の販売額の変動が来年の前年同期比の重みに与える影響に適合するために、変数を12期遅らせた。最適化後,モデル解釈力は99.0%に上昇した。この代替方法の潜在的な仮定は、工業品価格の変動が工業品販売生産額の変動を代表することができるが、供給側改革期間中、上流原材料価格の上昇量が下落したため、2017年初頭のPPI予測とPPI実際値には一定のずれがあった。
四、モデル予測2月のPPIは前年同期比9.1%
1)3月4日に統計局は2月下旬の流通分野の生産資料価格を発表し、2月の石炭、石油、化学肥料の上昇幅が上位を占め、ロシアとウクライナの危機の下で大口商品が新たな上昇を迎え、世界のインフレ圧力が激化した。
2)2月シームレス鋼管、ディーゼル、ガソリン、パラフィン、無煙石炭、ディーゼルヒステリシス、無煙石炭ヒステリシス後項はそれぞれ11.0%、51.3%、41.1%、43.5%、93.6%、-10.3%、-9.5%であり、Lasso回帰の機械学習モデルに基づいて2月PPIは9.1%であると予測した。
リスクのヒント
ロシアとウクライナの衝突は干渉をもたらし、モデルには失効リスクがある可能性がある。
