今日(3月9日)上海と深センの両市は底を突き抜けて回復した。A株の3大株価指数は朝盤に全線で上昇し、盤初は急速に揺れて下落し、再び昨日の低点を更新し、午後は低迷状態を明らかに維持し、さらに底を探ることを加速し、終盤に近づくと、銀行株が力を発揮し、題材株が台頭し、株価の安定回復を刺激し、下落幅は大幅に収束し、最終三大指数は小幅に下落した。
これについて、 Central China Securities Co.Ltd(601375) は、投資家が多く見て少なく動くことを提案し、底を写すのを急ぐのではなく、市場の段階的な底の信号が明らかになってから多くのことを考えることを辛抱強く待つことを提案した。
同時に、国盛証券も、多く見て少なくし、倉庫をコントロールし、市場の下落停止信号が現れるのを待つべきだと明らかにした。半導体、新基盤、電新などの業績が高く、予想される強いプレートの配置タイミングに注目したり、現在の相場の下で良い選択をしたりすることができます。
プレート方面：
一、 東数西算
Sealand Securities Co.Ltd(000750) は、「東数西算」では、「数」はデータを指し、「算」は計算力、すなわちデータに対する処理能力、計算能力を指す。計算力は、農業時代の水利、工業時代の電力のように、デジタル経済発展の核心能力となっている。通俗的に言えば、「東数西算」は西部地区でデータセンターを発展させ、東部地区の経済活動で発生したデータと需要を西部地区に置いて計算し、処理することである。
「東数西算」は新基礎建設の範疇であり、関連産業チェーンの企業に利益をもたらし、特にコンピュータ、通信、光電器、基礎ソフトウェア、サイバーセキュリティ、クラウドコンピューティング、ビッグデータなどの情報技術企業に明らかな発展機会をもたらす。
例えば、東数西算工事では多くのデータセンターを新設する必要があり、データセンターには高性能のコンピュータ、チップ、通信施設などが必要になることが多い。例えば:1)データセンターサプライヤー:クラスタ化データセンターの運営とメンテナンスの経験を備え、後期の拡張能力が十分な第三者データセンターメーカー;2）光通信サプライヤー：高速光モジュール或いはG-PON関連株；光ファイバケーブル関連株;3）サーバーなどのハードウェア設備メーカー：異機種計算力融合、クラウドネットワーク融合、データ安全流通などの技術革新とモデル革新を実現する；4）デジタル化産業応用；5）データセキュリティ。
湘財証券によると、2020年、中国のデジタル経済規模は5兆4000億ドルで、世界第2位、成長率は9.6%で世界一となった。現在、中国データセンターの規模は500万標準ラックに達し、計算力は130 EFLOPSに達している。国家発展改革委員会のハイテク司の予測によると、デジタル技術が経済社会の各分野に全面的に浸透するにつれて、毎年20%以上の速度で急速に成長する。2020年、中国インターネットデータセンター(IDC)の市場規模は2238億元に達し、前年同期比43.3%増加した。
同機構はさらに、インターネット、ビッグデータ、人工知能、クラウドコンピューティングなどの現代情報技術が絶えず突破するにつれて、デジタル経済は中国で全面的に発展を推進しており、計算力はデジタル経済の核心生産力として、次の世界戦略競争の新しい焦点になると分析している。データセンターの位置づけは変わり、以前から情報サービスやインターネット向けから社会全体向けのインフラに転換し、徐々に開放に向かっている。各分野のデジタル化の転換を効果的に支え、経済社会の高品質な発展に新しい運動エネルギーを提供する。算力施設の東西部の配置を通じて、関連産業の有効な移転を牽引し、西部地区のモデルチェンジと発展に新しい動力を注入することができる。「東数西算」はデジタル経済を発展させる着地プロジェクトとして、新基礎建設の重要な一つであり、経済の安定成長の重要な手がかりになるだろう。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) によると、中国のIDC企業と産業チェーン関連企業は利益を得る見込みがある:1)IDCトップ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Shanghai Athub Co.Ltd(603881) 、西部にすでに配置されているIDC企業 Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (寧夏)、 Capitalonline Date Service Co.Ltd(300846) (甘粛)。2）サーバー受益企業： Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 3）国産オペレーティングシステム分野： China National Software And Service Company Limited(600536) Archermind Technology (Nanjing) Co.Ltd(300598) 4）国産CPUチップ分野： China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 5）国産GPUグラフィックス領域： Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 。
二、 石炭
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、国際石炭の供給が緊張している情勢は、国際石炭価格を押し上げ、2021年の高値を超え、歴史的な高値を更新し続け、中国の石炭価格を支え、業界全体が高景気を維持するという。個株推薦の面では、長協占比の高い会社の業績成長がより安定し、市場の石炭占比の高い会社の推定値がより魅力的で、石炭種の優位性が大きいか、生産量が増加論理のある会社が強い。α属性、またエネルギー転換を積極的に配置する石炭株も評価値の向上の機会を得るだろう。
Everbright Securities Company Limited(601788) は、石炭プレートの配置価値に注目することを提案しています。2022年の動力石炭企業の四半期の平均純利益は2021年3、4四半期の平均レベルを維持すると予想され、3月7日の終値価格で計算すると、多くの動力石炭企業の2022年の動態PEは7倍前後になる。コークス石炭、無煙石炭企業の2022年四半期の平均純利益は2021年四半期の利益水準に近づき、2022年の7.56倍程度の動態PEに対応する。後続の動力石炭価格は100元/トン上昇するごとに(コークス石炭は220元/トン上昇する)、動力石炭企業の純利益は27%-88%増加し、コークス石炭、無煙石炭企業の純利益は20%-73%増加し、石炭プレートの配置価値に注目することを提案する。評価、弾力性、配当率、製品付加価値を総合的に考慮し、 Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) に注目することをお勧めします。
国盛証券は、3月の需要閑散期に入ると、石炭価格が季節的に下落する傾向にあると述べた。しかし、沿海の低在庫問題が効果的に解決されなければ、石炭価格は段階的に下落した後、再び上昇する可能性がある。また、中国は依然として石炭を主とする基本的な国情に立脚し、伝統的なエネルギーは急速に脱退することはなく、新たな生産能力と貯蔵量の掘削空間が限られている背景の下で、石炭価格の中枢が上昇し、石炭企業の業績の安定した放出と評価修復に役立つ。また、今回の香港株の石炭株の上昇幅はA株をはるかに上回っており、FRBの金利引き上げのマクロ環境の下で、外資が高配当基準を追いかけていることを反映しており、後続のA株が追いつく見込みだ。
同機構はさらに分析し、核心資産を守り、高長協占比、高分赤炭企業の評価修復を期待し、重点的に推薦する: China Shenhua Energy Company Limited(601088) China Coal Energy Company Limited(601898) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) 。また、「ダブルカーボン」の目标の下で伝统的なエネルギー企业の転换は期待に値し、重点的に电気投エネルギー(绿电)、 Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) (エネルギー贮蔵)、 Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) (新材料、绿电)、兖鉱エネルギー(新材料、绿电)、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) (水素エネルギー)、中国旭阳集团(水素エネルギー)を推荐する。山西省の改革を積極的に配置し、資産注入の予想がある Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) を重点的に推薦する。
一枚の図まとめ:
