今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発の投入が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は科創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
珠海高凌情報科学技術株式会社
Zhuhai Comleader Information Science & Technology Co., Ltd.
（住所：珠海市南屏科技工業園屏東一路1号）
株式を初めて公開発行し、科創板に上場する
株式募集説明書
推薦機構（主代理店）
(深セン市福田区福田街道金田路2026号エネルギービル南タワー10-19階)
声明と承諾
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数は今回23226595万株を発行し、発行後の総株数の25%を占めている。今回の公開発行株式はいずれも公開発行の新株であり、古い株の譲渡には関与しない。
1株当たり人民元1.00元
1株当たりの発行価格は51.68元/株
発行日2022年3月4日
上場予定の取引所とプレート上海証券取引所科創板
発行後総株式92906379万株
推薦人（主代理店） China Greatwall Securities Co.Ltd(002939)
募集説明書締結日2022年3月10日
重大事項の提示
会社は特に投資家に注意を促して、投資の決定をする前に、必ず本募集説明書の本文の内容をよく読んで、そして特に以下の重要な事項に注目します。
会社は特に投資家に「第4節リスク要素」の中の以下のリスクに注目することを注意する:一、軍用電信網通信設備業務の将来の業績変動のリスク
2018年から2020年まで、会社の軍用電信網通信設備の業務収入は主にプログラミング交換システム設備に由来し、プログラミング交換システム設備の収入はそれぞれ117797万元、487167万元、2479242万元である。会社のプログラム制御交換システム設備の収入は主に軍隊の集採プラットフォームの国防部門Bへの販売と各軍種使用部門の零細な購買によって形成された販売に由来する。軍隊体制改革などの要因の影響で、2018年の会社の軍用電信網通信設備の収入基数が小さく、2019年と2020年の収入が急速に増加したが、このような成長は持続性がなく、将来的には安定した発展期に入り、収入のマイナス成長が現れる可能性がある。
現在、プログラム制御交換システム設備は主に軍用電信網などの専用網分野に応用され、公網分野での応用は少ない。公網に応用するプログラム制御交システム設備の成熟度が高く、軍用電信網分野に応用するプログラム制御交換システム設備の技術発展傾向は主に軍用通信の特徴に基づく機能の増加と性能の向上であり、軍事通信ネットワークの多網系の併存と新しいネットワーク建設による融合通信需要を満たす。2020年の会社の国防部門Bへの販売及び会社の中から選んだ局用機とユーザー機の規格数の試算によると、プログラム交換システム設備の集採モデルにおける年間市場規模は約2.77億元であり、各軍種使用部門が零細に購入した市場規模を加えると、軍用通信分野のプログラム交換システム設備の全体年間市場規模は3億元以上である。この試算によると、同社の2020年のプログラム制御交換システム設備の軍用通信分野での市場シェアは60%を超えた。市場規模と会社の市場シェアの影響を受けて、会社のプログラム制御交換システム設備の未来の成長空間は限られている。軍用装備の調達も国家政策、調達周期と軍隊予算の制約を受け、将来の軍隊関連政策の変化と予算の引き下げがあれば、プログラム制御交換システム設備の収入は変動し、下落するリスクがある。
同時に、もし軍用電信網がIMSネットワークの建設を開始するならば、会社はファーウェイ、中興、 Genew Technologies Co.Ltd(688418) などの潜在的な競争相手と共にIMS設備の市場競争に参加する。IMSネットワークアーキテクチャの下で軍用通信交換設備はセッション制御設備などのIMS設備であり、会社が新製品競争で優位を占め、市場シェアを獲得できない場合、軍用電信網通信設備業務の将来の業績に重大な不利な影響を及ぼす。
二、ネット空間の内生安全業務はスタート段階にあるが、会社の投入が大きいリスク
報告期間中、会社のネット空間の内生安全業務収入はそれぞれ355.54万元、146518万元、370.34万元、204529万元であった。ネットワーク空間内生安全業務の研究開発支出はそれぞれ165.47万元、605.11万元、185476万元、954.78万元である。
報告期末までに、会社の部下がネット空間の内生安全業務を専門とする信大網御の累積損失は550083万元だった。今回募集した資金のうち5376268万元は「内生安全擬態防御基礎プラットフォーム建設プロジェクト」と「内生安全クラウドとデータセンター開発建設プロジェクト」の2つの擬態技術類プロジェクトに使われる。
会社が従事しているネットワーク空間内生安全系は擬態防御技術を基礎としている。「門を塞ぎ、馬を殺す」などの伝統的なネットワーク防護技術とは異なり、擬態防御技術は新興のアクティブ防御技術であり、関連市場の育成と成熟には長い時間がかかる。もし会社が擬態防御技術を基礎とするネットワーク空間の内生安全業務がネットワークと情報安全業界に周知され、受け入れられなければ、関連製品がユーザーの認可を得て販売を得ることができず、会社の募集プロジェクトの実施と未来の利益能力に重大な不利な影響を及ぼす。三、ネットコンテンツセキュリティ業務収入の下落リスク
2018年から2020年まで、会社のネットコンテンツセキュリティ業務の収入は年々下落し、それぞれ863369万元、675474万元、363830万元だった。報告期間内のネットコンテンツ安全業務収入は主に電信網有害情報防犯システムプロジェクト建設類契約に由来し、この類契約の顧客は主に各地の通信管理部門と運営者であり、契約金額が大きく、実行周期が長いなどの特徴を持っている。会社はモバイルインターネットコンテンツセキュリティ分野で業界内のリード企業よりまだ一定の差があり、報告期末までに、会社が履行しているモバイルインターネット有害情報防犯システムプロジェクトの契約金額は9314万60万元で、これらの履行中の契約を除いて、報告期間内に、会社はモバイルインターネット有害情報防犯システムの収入がない。
現在、国際関門局と全国31省はすでに省級電信網有害情報防犯システムを建設し、モバイルインターネット有害情報防犯システムが続々と建設中である。会社のネットコンテンツ安全業務の未来の成長は主に各省の電信網有害情報防犯システムの拡張とアップグレード改造、およびモバイルインターネット有害情報防犯システムの建設に由来し、もしこのような建設需要が低下したり、会社が業務競争の中で契約書の注文を得ることができなければ、ネットコンテンツ安全業務に不利な影響を与える。さらに、ネットワーク・コンテンツ・セキュリティ・ビジネスの収益がさらに低下する可能性があります。四、棚卸資産の値下がり損失のリスク
報告期間の各期末、会社の在庫帳簿価値はそれぞれ1591823万元、204270万元、2417721万元、2257928万元で、流動資産に占める割合はそれぞれ51.12%、37.36%、28.77%、26.35%だった。製品、在庫商品と発行商品のほか、会社の在庫の原材料と半製品の金額が大きい。
報告期末までに、会社の原材料と半製品の残高は637567万元で、期末在庫残高の26.44%を占めている。このうち、将来のメンテナンス義務のための準備金額は906.79万元で、当該在庫業はすでに下落価格を計上して135.34万元を準備しており、当該在庫の後続市場価格が低下したり、顧客が会社に予想したメンテナンス準備品を購入しない場合、メンテナンス準備品はさらに減価するリスクがある。同時に、会社の製品が生産停止状態に入ったり、モデルチェンジで使用できなくなったりしたため、全額下落した原材料と半製品の残高は696.87万元で、下流の顧客の需要の変化に伴い、将来的には製品のモデルチェンジで原材料が使用できなくなり、全額下落価格を計上する準備が必要になるリスクがある。
会社の業務規模の拡大に伴い、会社の在庫残高は依然として高いレベルを維持し、会社の流動資金にも一定の圧力を生む可能性がある。市場環境、技術と顧客の需要の変化や競争の激化による在庫の蓄積、または建設中のプロジェクトが管理の不備、品質問題などの要因で順調に検収できなかったことによる在庫の下落リスクもある。五、新製品開発のリスク
会社が置かれている軍用通信、ネットワークと情報安全、および環境保護物のインターネット応用業界はいずれも技術密集型業界に属し、技術更新と下流市場の需要の変化が速い。そのため、会社は業界の技術トレンドに追随し、技術革新を続け、顧客のニーズに合った新製品をタイムリーに開発しなければならない。
現在、会社の軍用電信網通信設備業務は軍用電信網が行う可能性のあるネットワーク建設をめぐって持続的に関連製品シリーズを研究開発し、豊富にしている。ネットコンテンツセキュリティ製品業務は主にモバイルインターネット有害情報防止分野をめぐり、会社の専用アクセス設備における製品能力を強化する。ネットワーク空間内生安全業務は擬態防御技術の産業化応用を持続的に推進している。
もし会社が業界の技術発展傾向を正確に把握できず、新開発の製品が顧客の需要を満たすことができず、重大な研究開発プロジェクトが予定通りに突破できなかったり、成功しなかったり、新製品や関連製品システムが落札されなかったり、入選されなかったり、鑑定に合格できなかったり、新製品がもたらした利益が投入した研究開発費用を消化できなかったりしたら、持続的な高研究開発投資は会社の利益能力を弱め、経営業績が大幅に下落し、損失するリスクがある。六、重大な契約執行の進展により収入が大幅に変動するリスク
報告期間の各期、会社の軍用電信網通信設備の業務収入はそれぞれ189686万元、729399万元、282828676万元と847842万元で、各期の主な業務収入の10.91%、29.08%、71.25%、42.93%を占めている。軍用電信網通信設備業務の主な顧客は国防単位Bであり、会社と国防単位Bが契約に署名した金額は比較的大きく、2020年の収入の増加は主に国防単位Bと署名した金額529426万元と2198425万元の2つの契約に由来している。
報告期間の各期間、ネットコンテンツセキュリティ業務の収入はそれぞれ863369万元、675474万元、363830万元、377402万元で、各期間の主な業務収入の49.65%、26.93%、9.16%、19.11%を占めた。ネットワークコンテンツセキュリティ業務の収入は主に各地の通信管理部門のシステム建設プロジェクトに由来し、下流の顧客が集中し、単一契約金額が大きいという特徴を持っている。報告期間の各期間に収入を確認した2000万元以上の契約はそれぞれ2部、2部、1部と1部で、対応する収入金額はそれぞれ602860万元、414929万元、225650万元と257741万元である。
会社の軍用電信網通信設備業務とネットワークコンテンツ安全業務は重大な契約執行の進展の影響が大きく、突発的な要因によって会社が顧客と契約に署名できない場合、または契約執行の進度が遅れたり、遅延したりすると、会社の収入に不利な影響を与えたり、会社の収入が大幅に変動するリスクをもたらす。七、財務報告監査締切日後主要財務情報及び経営状況(I)財務報告監査締切日後経営状況
会社の財務報告監査の締め切り日は2021年6月30日で、財務報告監査の締め切り日から募集説明書の締結日までの間に、会社の置かれている業界は重大な不利な変化が発生していないで、会社全体の経営状況は良好で、業務モデルは重大な変化が発生していないで、会社の主要な製品の生産と販売、主要な原材料の購入、主要な取引先とサプライヤーの構成、税収政策およびその他の投資家の判断に影響を与える可能性がある
