\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 369 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
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2022年03月09日夜、会社は2022年1-2月度の経営データを発表した:2022年1-2月の営業総収入は24.5億元前後で、同25%前後増加した。帰母純利益は9.4億元前後で、同26%前後増加した。
投資のポイント
1-2月のデータは良好で、第1四半期の開門はもうすぐです。
会社の2022年1-2月の総売上高は24.5億元で、同25%増加した。帰母純利益は9.4億元で、同26%増加した。第1四半期のトレンドは良好で、会社のスタートは目前に迫っている。
現在、会社の国縁シリーズは80%前後を占めており、Vシリーズは引き続き量を放出することが期待されており、V 3は4つのアップグレード消費者をより多く受け入れ、フォロー型の拡張を受けている。V 9は味噌酒熱を借りて省内で味噌酒の雰囲気を形成し、団体購入ルートに頼ることが多い。
高品質2022年に突入し、「13445」方針を実施
現在、会社は「高品質を発展させ、酒縁を新たに飛躍させる」というテーマの主線をしっかりとめぐり、「好中求速」の仕事の基調をしっかりと把握し、「543」酒縁大業の発展方向に従い、戦略的リードを重視し、品質を先とし、白酒の主業に焦点を当てている。
2022年に入って、会社のマーケティングは“13445”の方針を実施します:“1”は高品質に焦点を当てて、力を合わせて新しく乗り越えます。「3」とは、三化方略、差別化を際立たせ、核心競争力を作り、ハイエンド化に力を入れ、競争の新しいコースを奪い取り、十分な花を加速させ、省外突破戦をしっかりと行うことを指す。「4」は産業自信、ブランド自信、品質自信、発展自信を指す。「4」は4つの戦いを深化させることを指す:1)揺るぎなく、V 9ブランドのポテンシャルの向上に力を入れ、至尊に推し進め、ビジネスを販売し、まずV 9があってからV系がある。2)質を高めて面を拡大し、引き続き強化して基本盤を開き、ブランドの口コミの熱を拡大し、コントロール盤の分利システムを完備させ、区分の精耕を持続的に推進する。3)特色を明らかにし、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ブランドの活性化効果を強化する。4)多くの措置をとり、省外プレート市場の突破を加速させ、二ブランドの協同配置、多様化プレートの構築、新消費の育成を革新する。「5」とは、5つの保障を強化し、マーケティング組織(V 9事業部を強化し、国縁、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 事業部と高溝販売会社を設立する)をアップグレードし、市場投入を増やし、プロセス改革を深化させ、優商計画を実行し、激励メカニズムを完備することを指す。
株式インセンティブは着地を加速させる見込みで、未来の会社の3つの見どころ
同社は11月26日に買い戻しを完了し、累計買い戻し株式は約770万株で、同社の総株式に占める割合は0.6138%で、買い戻し平均価格は56.24元/株で、支払った総金額は約4.33億元だった。株式インセンティブ案は2022年上半期に着地を加速させる見込みだと考えています。
未来会社の三大見どころ:第一に、Vシリーズの未来10年の百億目標、V 3と競合品M 6+事前カード位600700元価格帯;第二に、蘇南地区の第14次5カ年計画は40億近くと予想され、未来の成長空間は大きい。第三に、十四五計画の省外は20%以上を占め、省外拡張は会社が天井を開ける上で必ず選択する問題である。
収益予測
現在、会社は差異、ハイエンド化、全国化を深く推進しており、国縁V系難関攻略戦、K系昇格戦、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ブランド活性化戦、省外突破戦を全力で実行している。長江デルタを中心に、戦略プレートの形成を加速させる。京津冀、広東、江西、湖南、湖北の重点区域を核心とし、重点市場を育成する。地市市場開発は市県区のインタラクティブな配置開発戦略を採用し、県区市場開発は「フォーカス法則」を堅持している。省外突破は「全面計画、重点突破、周辺放射線、階段開発」の地域開拓戦略に従う。われわれは引き続き国縁シリーズの占有比が持続的に向上し、製品構造の持続的な最適化を牽引し、Vシリーズは会社の新しい動力エンジンとなり、長期にわたって蘇酒に従って周辺プレートを構築する機会を期待している。20212023年のEPSは1.60/2.00/2.57元と予想され、現在の株価はPEに対してそれぞれ29/23/18倍となり、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病が消費を牽引し、4つの成長が予想に及ばない、Vシリーズの成長が予想に及ばない、省外の拡張が予想に及ばないなど。
