\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
2021年の売上高の業績は予想に合致し、一般5量の価格は安定して2リットル上昇した。3月9日夜、会社は業績予告を発表し、初歩的な計算を経て、2021年に会社の営業総収入は約662億元で、前年同期比15%前後増加する見通しだ。帰母純利益は約233.5億元で、前年同期比17%前後増加する見通しだ。これによりますと、2021 Q 4社は営業総収入が約164.8億元で、前年同期比11.1%前後増加する見通しです。帰母純利益は約60.2億元で、前年同期比11.4%増加する見通しだ。2021年、会社の大単品の一般五量価格は安定的に増加し、経典の返金は約2000トンの純増加量に貢献し、年間の売上高の業績は予想に合致した。
返金出荷の進度は合理的で、剛性需要は依然として存在し、価格ループ比は安定を維持し、一般五在庫は低く、経典在庫圧力は改善されている。ルートの調査研究のフィードバックによると、ディーラーは一般的に返済の進度が40%以上、出荷の進度が35%前後で、一般的に5節後に補充のリズムが同期より一致し、剛性の需要は依然として証明されている。普五、経典卸売価格の環比は安定を維持し、普五在庫の環比は低位にあり、各地のディーラーの在庫は15日を超えず、一部の区域の経典は約2ヶ月の在庫で、環比2021年の在庫圧力は低下した。
投資提案:管理改善が加速する見込みで、基本面の大体率は環比的に改善され、底部は反転可能で、配置性の価格比が際立っている。チャネル調査のフィードバックによると、一般五は各地域の市場で需要の剛性を体現し、ブランドイメージが人の心に深く入り込み、大単品の地位は短期的に揺るぎなく、真実の開瓶率は千元価格帯の中で首位を占め、短期価格の表現、チャネル利益の不足は前期の低コスト在庫が完全に消化されていないことによるもので、値上げによる短期陣痛のため、端末需要は基本的に影響を受けていない。2022年には一般五安定量の増加が予想され、工場価格の上昇幅は2021年より大きく、収入の増加が加速する見込みである。経典はまだ投入量を明確にしていないが、上場育成は1年余りで、販売が加速する見込みだ。管理問題は改善期に入り、その後、市場管理の強化に集中し、一般五量価格の表現、経典の販売と消費者の受け入れ度が著しく向上する見込みである。当社は20212023年のEPSが6.23/7.73/9.35元と予想しており、現在の評価価格比が際立っており、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:千元価格帯の拡張が予想に及ばず、競争が激化した。経典の育成と動販は予想に及ばない。消費税改革の実施
