\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 730 Shanghai Daimay Automotive Interior Co.Ltd(603730) )
核心的な観点.
イベント:会社は新製品分野の天井システムの注文に関する公告を発表した。
会社は国外の新エネルギー車企業の天井システムの集積注文を獲得した。会社は3月9日に公告を発表して、最近会社は新しく国外の有名な新エネルギーの完成車のメーカーの天井システムの注文を獲得して、取引先のために新エネルギーの自動車の天井システムの集積製品を開発して、天井、天井の中央のコントローラ、日よけカーテンシステム、天井の内装品、日よけ板などを含む。今回の受注計画の量産期間は2023年第1四半期で、単車の供給価値は約500800ドルだった。会社は今回注文を獲得した後、天井システムの集積サプライヤーになり、会社の製品ラインの拡充と単車の供給価値量の向上に重要な意義を持っている。
新エネルギー車関連製品市場を積極的に開拓し、天井システムの統合注文は会社の単車価値量を高める。全世界の新エネルギー自動車の販売量が急速に向上するにつれて、会社は新エネルギー自動車の発展傾向に追いつき、新エネルギー自動車の新市場、新製品を積極的に開拓し、すでに蔚来、小鵬、理想、テスラなどの中国外の新エネルギー自動車企業の関連体系に入っており、新型の日除けランプの開閉構造、360度回転天井読書ランプ、レバー構造特許技術など多くの新技術を開発している。新製品会社は既存の取引先と緊密な同期開発のリズムを維持して、次第に自動車の天井の新しい分野に入って、今回国外の新エネルギー車企業の天井システムの集積注文を取得した後、会社の製品は日よけ板、頭枕、天井中央コントローラなどの単品から天井システム全体の集積に拡大して、会社の製品の単車の供給価値は大幅に向上します。会社の収益と利益に積極的な影響を与える。
会社はグローバルな納品と販売サービス能力を備えています。会社は比較的に強い全世界の交付能力を備えて、国際市場でベンツ、BMW、通用、大衆、フォードなどの大型多国籍車企業のためにセットで製品を供給します。国際市場をよりよく開拓し、顧客の交付需要を満たすために、会社はアメリカ、フランス、メキシコなどに多くの生産基地を設立し、アメリカ、ドイツ、韓国、メキシコ、日本などに完全子会社を設立し、18カ国をカバーするグローバルマーケティングとサービスネットワークを徐々に構築した。企業が徐々に構築するグローバルな納品と販売サービス能力は、企業がグローバルな注文を継続的に取得するために堅固な保障を提供すると予想されています。
収益予測と投資提案
費用率、粗利率などを少し調整し、20212023年のEPSはそれぞれ0.87、1.08、1.33元(元0.87、1.18、1.43元)と予測し、22年のPE評価で、会社の平均評価レベルを参照し、2022年の19倍のPE評価を与え、目標価格は20.52元で、購入格付けを維持した。
リスクのヒント
乗用車の日除け板、ヘッドレスト、天井製品のセット量は予想を下回り、Motusの利益改善は予想を下回った。
