開年以来、A株市場は揺れ続け、前期の人気コースは次々と「消火」されたが、養殖プレートは独立相場を出た。業績データから見ると、一部の養殖会社は赤字が多いが、株の表現から見ると、多くの養殖株が今年に入ってから上昇幅が20%を超えた。同時に、関連基金も各ルートの資金の支持を受けて、養殖ETF(159865)のシェアは年初以来10億部を大きく増加して、規模は一挙に20億元を突破しました。
複雑な内外情勢の下で、A株市場は最近弱体化し、豚周期は現在の機関投資家が一致してよく見ている投資方向となっている。アナリストによると、豚価格の低迷がコストの上昇を重ね、養豚業は大幅な損失を続け、生産能力の脱化動力が十分だという。生豚の生産能力は今年の2、3四半期に底をつくか、豚の価格は周期的な上昇通路に入る。
養殖ETF(159865)逆市”吸金”
昨年12月以来、市場の揺れ調整が激化した。データによると、上海深300と創業板指は3月4日現在、それぞれ8.26%と20.99%下落し、中証牧畜養殖指数は6%上昇した。
データは2022/3/4まで
追跡中証牧畜養殖指数の養殖ETF(159865)も目立っており、この3カ月で6%を超え、6カ月近くで20%を超えた。二級市場の取引が活発で、資金の流入が活発である。3月4日現在、養殖ETF(159865)の最新シェアは24.93億部で、昨年末の13.31億部より90%近く増加し、規模は一挙に20億元を突破した。
データによると、3月4日現在、養殖ETF(159865)は5取引日連続で資金が純流入し、合計純流入額は3億元近くに達した。この2カ月間の純流は9億元を超え、純流率は74%だった。
最近の養殖プレートの反発について、分析者によると、株価は豚の価格と一定の正の相関を示しているが、株価は豚の価格をリードすることが多いという。後続の豚価格の反発に伴い、養殖指数の動きをさらに支える見通しだ。
豚周期の曲がり角は?
全体的に見ると、養殖プレートの核心論理は豚周期の反転にある。市場では、生豚の生産能力が今年2、3四半期に底をつく見込みで、豚の価格が周期的に上昇する通路に入るとみられています。
「谷貴傷民、谷贱傷農」は、多くの業界の中で、豚肉産業の価格の周期的な変化が最も明らかである。高肉価は養殖家の積極性を刺激して供給の増加をもたらして、肉価の下落を招いて、それによって養殖家の積極性を打撃して生産能力の去化をもたらして、生豚の供給の減少はまた肉価の上昇をもたらします。
統計によると、3月1日現在、A株上場企業25社以上のうち、生豚の養殖、生産加工を配置した企業が業績予告を発表している。結果として、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) は2021年に182億元の損失を予想し、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) は133.37億元の損失を予想し、また、 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) などの損失も10億元以上の損失を予想している(株情報は参考のみで、投資提案や承諾を構成しない)。
「ロシア・ウクライナ事態のエスカレート」の影響で、世界の食糧安全の不確定要素が大きくなり、先物価格の上昇が加速し、中国のトウモロコシと豆粕の価格が急騰した。豚の価格の低迷はトウモロコシや豆粕などの飼料原料のコストの増加を重ね、その後、養殖業界の頭の損失が増加し、生産能力の脱化動力が十分である。
Citic Securities Company Limited(600030) は、現在、各中国の上場企業の業績が最も悪い時点が過ぎており、養殖株は情緒と業績の修復に直面していると考えている。大きな周期から見ると、現在の豚周期も豚価格の急速な下落段階をほぼ終え、築底段階に入っており、その後、価格の上昇段階を迎えることになる。
養殖業界にはどのくらいのスペースがありますか?
実際、賢い資金は豚の周期を早めに配置し始めた。養殖プレートは昨年9月に段階的に底をついて以来、揺れの上昇傾向を脱した。
あるアナリストは、生豚養殖は典型的な供給駆動市場であり、需要端の確定性が強く、業界全体が赤字に陥ると、業界全体の底がますます明確になり、市場の確信が逆転するのは時間の問題であり、投資家も前に入場して待ち伏せしたいと考えている。
では、前期の反発を経験した養殖プレートは、その後どのくらいの空間がありますか?
これに対して、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、現在の養殖プレートは依然として価値回帰段階にあり、周期バブル段階ではなく、投資確定性が最も強い段階にあり、依然として低い頭平均市場価値と持倉レベルは著しい向上空間を意味していると考えている。
Changjiang Securities Company Limited(000783) 農林牧漁業界の陳佳首席アナリストは、能繁母豚の飼育を歴史豚周期の豚価格の上昇幅と見なせば、昨年7月から今年1月までの能繁母豚の飼育量は累計6%減少したが、歴史能繁母豚の飼育が20%減少したことは、中位線さえまだ着いていないことを示している。だから、時間からでも空間からでも、今は豚の周期を積極的に配置する段階に属しています。
養殖ETF(159865)とその連結基金の梁杏基金マネージャーは、能繁母豚の飼育量の環比データの持続的な低下と業界の深い損失に伴い、市場に養殖業界の清算の自信をさらに確立したと考えている。豚のサイクル反転の基本面が来る前に、市場は鋸を引き続けるかもしれないし、一気に相場を終わらせることはない。現在、生豚の価格は底を探って、持続的な生産能力のリズムが加速して、生豚の養殖プレートを配置する比較的に優れた時点で、投資家は低いバッチ方式で養殖ETF(159865)とその連結基金を購入することができて、養殖プレートのトップ会社を配置します。
注:中国株式市場の運営時間は短く、基金と指数の過去の表現は未来を代表していない。関連する観点は参考に供するだけで、投資提案や承諾を構成しません。関連製品を購入する必要がある場合は、投資家の適切性管理に関する規定に注目し、リスク評価を事前に行ってください。そして、自分のリスク耐性に基づいて、それに一致するリスク等級のファンド製品を選択します。(CIS)
