科創板投資リスクは、今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っていることを明らかにした。科創板会社は研究開発の投入が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は科創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。上海仁度生物科学技術株式会社SHANGHAI RENDU BIOTECHNOLOGY CO.，LTD.
(上海市 Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.Ltd(600895) 技園区東区瑞慶路528号15棟乙号)
株式を初めて公開発行し、科創板に上場する株式募集意向書
推薦機構（主代理店）
(北京市朝陽区建国門外通り1号国貿大厦2基27階及び28階)
声明と承諾
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集意向書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集意向書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受証券会社は、発行者の募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ：人民元普通株（A株）
発行株数:1000万株、今回の発行後の会社の総株数の25%を下回らない
1株当たり額面:1.00元
1株当たり発行価格：[]元
発行予定日：2022年3月21日
上場予定証券取引所:上海証券取引所
発行後総株式数：4000万株
推薦機構（主代理店）： China International Capital Corporation Limited(601995)
募集意向書締結日：2022年3月11日
重大事項の提示
発行者は投資家に以下の重大な事項のヒントに特に注目するように注意した。また、投資意思決定を行う前に、発行者は投資家に本募集意向書の「リスク要因」の一節のすべての内容と「投資家保護」の一節のすべての内容を真剣に読んでもらう。一、今回の発行に関する重要な承諾
当社は投資家に当社、株主、取締役、監事、高級管理職、核心技術者及び今回発行された推薦人及び関連証券サービス機構などの重要な承諾を真剣に読むように提示し、具体的な承諾事項は本募集意向書「第十節投資者保護」の「五、承諾事項」を参照する。二、特に投資家に発行者と今回の発行の以下のリスクに注目するように注意する。
当社は特に投資家に本募集意向書の「リスク要素」部分を真剣に読むように注意し、以下の重大なリスクに注目し、投資決定を慎重に行う:(I)発行者SAT技術応用分野が制限され、市場空間が制限されたリスク
PCR技術の発展が早く、成熟度が高いため、初期の分子診断マーカーは主にDNAであり、現在主流の分子診断検出方式はPCR(RT-PCRを含む)技術である。DNAとRNAを同時に含む病原体検出分野(例えば生殖道、結核、肺支、HPV、B型肝炎ウイルスなど)では、SAT技術で検出されたRNA標的は感度が高く、特異性が良いなどの標的優位性を持っている。一方、RNAウイルス検出分野(COVID-19ウイルス、インフルエンザウイルス、丙肝、エイズなどのRNAのみを含む)では、PCR技術に基づくRT-PCR技術がRNAターゲットを検出することができ、この技術のスタートが早く、市場の受け入れ度が高く、現在の分野の主流技術である。
RNAの分解しやすい特性、反応体系と生産過程が複雑で、中国の原材料酵素及び関連機器の産業セットが完備していないなどのRNA恒温増幅技術の固有技術難点を克服し、ある程度この技術の中国での市場応用を制約しなければならない。また、血液検査、HPV検査分野の定量、多重などの技術要求に対して、RNA恒温増幅技術は独立して研究開発する必要があり、関連製品の発売時間が遅く、RNA恒温増幅技術の市場応用と受け入れ度に影響を及ぼした。
中国の疾病診断市場は国外の先進国に比べて依然として発展段階の違いが存在し、成熟市場の疾病診療制度は「予防を主とする」ことを強調し、疾病の早期検査を奨励し、早発現早治療を達成し、総合医療費を節約する。感染性疾病の早期検査市場はRNA恒温増幅技術が技術優位性を発揮するのにもっと適した分野であり、中国の業界政策も「予防を主とする」発展に向かっているが、現在、中国の感染性疾病の早期検査市場は依然として小さく、RNA恒温増幅技術の市場応用を制約している。また、RNA検出標的は一部の感染性疾患の分野で治療効果の評価によりよく用いることができるが、中国の患者は薬物乱用防止などの面での認知と個人化の正確な治療に対する要求は、依然として先進国に及ばない。そのため、中国の感染性疾病の早期検査市場は依然として発展段階にあり、「正確な医療」医患診療理念は依然として向上し、RNA恒温増幅技術の中国での市場応用と市場受け入れ度に影響を及ぼしている。
総合的に、会社のSAT技術は応用分野が制限され、市場空間が制限されるリスクがある。
(II)業績の増加は主に疫病の影響が大きく、偶発性があり、将来業績が大幅に下落するリスクがある。
2020年初頭、新型コロナウイルスの疫病は中国で全面的に発生し、発行者の業績はCOVID-19疫病を受けた。
影響が大きい。
一方、COVID-19疫情は全国の各省・区の医療機関のCOVID-19ウイルスに対する検査需要を生み出し、会社の新型コロナウイルス2019-nCoV核酸検査キットは全自動核酸検査分析システム(AutoSAT)と組み合わせることができ、自動化検査を実現し、COVID-19疫情は会社のCOVID-19検査試薬とそのセット機器の販売を促進した。報告期間中、会社が関連するCOVID-19検査業務は、①COVID-19検査試薬販売、②子会社泰州智量が提供するCOVID-19検査サービス、③COVID-19検査に完全に応用するAutoSAT機器販売を含む。
2018年、2019年、2020年と2021年1-9月、発行者からCOVID-19を差し引いた検査業務前後
主な財務データの変動状況は以下の通りである。
単位：万元
2021年1-9月2020年度
項目控除COVID-19検査控除COVID-19検査控除COVID-19検査控除COVID-19検査2019年度2018年度測定業務前測定業務後測定業務前測定業務後
営業収入2235582122031524990341390205991681693434
営業コスト545653339136602965371184110362 819.36
毛利16992988117918960691019021881319611498
粗利率75.59%72.21%75.87%73.30%88.87%88.18%
純利益512210250248613765341596 373.92-325.12
2021年1-9月2020年度
項目控除COVID-19検査控除COVID-19検査控除COVID-19検査控除COVID-19検査2019年度2018年度測定業務前測定業務後測定業務前測定業務後
非経常損益を差し引く
親会社に帰属する486102 224.405328116260647-165.92-176.14有者の純利益
注1:2021年1～9月に財務データが確認されました。
注2：期間費用はCOVID-19検査業務関連の売上収入比率で配分する。
上記表の通り、COVID-19検査業務を除いた2018年、2019年、2020年、2021年
1-9月の営業収入はそれぞれ693434万元、991681万元、1390205万元、1220315だった。
万元です。
一方、会社の生殖道、腸管及びCOVID-19以外のその他の呼吸器製品は主に医療
病院の生殖科、小児科などの科で使用され、疫病の予防とコントロールの間、全国の各級病院は大量の医療を投入した。
人員と衛生資源は疫病の予防とコントロールの戦いの中で、会社の関連製品の販売量がある程度の影響を受けた。全体的に、発行者の2020年以降の業績増加は主に疫病の影響が大きいが、COVID-19検査は
需要を測定するのは一定の偶発性と持続可能性を持って、もし未来会社のその他の検査製品の細分化市場が開拓すれば
不利、市場教育効果が予想に及ばず、他の製品の収入増加がCOVID-19検査収入を補うことができない場合
下落し、会社の業績が大幅に下落するリスクがある。
(III)生殖道、呼吸器(COVID-19を除く)製品は市場容量が感染領域に占める割合が小さい風を有する
危険および在庫市場の競争リスク、B型肝炎RNAなどの新製品の市場容量は大きいが、得ることができる
市場規模に一定の不確実性がある
生殖道、呼吸器(COVID-19を除く)分野では、発行者の関連製品が細分化市場で上位にランクインし、
しかし、生殖器市場と呼吸器市場(COVID-19を除く)が分子診断感染分野の総市場に占める割合は
この2つの領域は感染領域全体に占める空間の割合が小さいリスクを有し、また、上記の領域PCR
などの競争技術市場の参加者が多く、一定の市場競争リスクがある。沙利文の報告によると、
2019年、生殖道の割合は4.69%(うち、発行者製品が生殖道分子診断市場のシェアを占めている
28.5%)、気道(COVID-19を除く)の割合は4.75%(うち、発行者製品が気道(
COVID-19)を除く分子診断市場のシェアは11.2%)であり,現在,この2つの分野は感染領域全体を占めている。
体空間の割合が小さいリスクは、2024年までに生殖道分野が12億元に発展すると予想され、呼吸道領
ドメイン(COVID-19を除く)は7億元に発展する見通しだ。
COVID-19検査市場については、現在の市場規模は大きいが、将来的には、COVID-19検査の全体市場ルール
モデルは変動性の大きいリスクがあり、同時にこの分野の市場参加者が多く、RT-PCR技術を採用することが多く、一定の市場競争リスクがある。
市場規模の大きい分子診断応用分野(例えば、血液、HPVなど)では、発行者製品は発売されたばかりまたは研究開発段階にあり、得られる市場シェアには一定の不確実性がある。
血液検査市場(主にB型肝炎、C型肝炎、エイズ検査を含む)については、市場容量が大きく、沙利文の報告によると、2019年には同分野の分子診断の市場規模は26億元(主流技術はRT-PCR技術を含むPCR技術)に達し、感染分野の分子診断総市を占めている。
