\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 012 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
会社は自発的に生産能力を向上させ、王者の地位をさらに固めた。
2022年3月7日、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) シリコンシートの生産能力を向上させる。公告によると、曲靖(二期)単結晶シリコンシートプロジェクトの投資規模は年産20 GWから30 GWに変更された。2021年末のシリコンチップ生産能力は110 GWで、今回の増産に伴い、2022年末のシリコンチップ生産能力は140150 GWに達する見込みだ。われわれの統計によると、2022年にシリコンシートの新生産能力は290 GWを超え、シリコンシートの一環は競争が激化する局面に直面している。会社は業界をリードするコストコントロール能力を持っており、今回のシリコンシートの生産能力の向上は会社の競争優位性をさらに示している。われわれはこれまでの利益予測を維持し、20212023年の帰母純利益は116.12/147.03/188.55億元に達する見込みで、EPSはそれぞれ2.15/2.72/3.48元/株で、現在の株価対応市場収益率はそれぞれ38.1/30.1/23.5倍で、「購入」格付けを維持している。
重要な時期にインセンティブ案を発表し、チームをロックして技術革新をリードする
株式インセンティブ案を発表し、会社の核心管理チームをバインドする。本インセンティブ計画が授与する株式オプションのインセンティブ対象者の総数は2484人で、制限性株式インセンティブ対象者の総数は27人で、3754万株を超えず、会社の総株式の約0.69%を占め、行権価格は62.2元/部である。インセンティブ計画の目標は20222024年で、会社の売上高の伸び率は2020年に比べてそれぞれ80%、120%、175%を下回らず、つまりそれぞれ98212011501億元を下回らず、2020年から2024年までの4年間の営業収入の複合伸び率は29%を下回らない。2022年は会社の高効率バッテリーの量産元年で、会社はこの時核心チームをロックして、今後バッテリーの技術が引き続きリードするために堅固な基礎を築きます。
分散型市場が急速に発展し、コンポーネントのリーダーシップがより強いことが期待されている。
2021年、中国の分布式太陽光発電の新設備の割合はすでに50%を超え、分布式太陽光発電の発展はコンポーネントのリーダーの強者をより強くすることが期待されている。2021年、中国の太陽光発電は53 GWに増設され、分布式太陽光発電は29 GWに増設され、増設割合は初めて50%を突破し、累計割合は2016年の13.3%から35.1%に着実に上昇した。分布式太陽光発電の急速な発展は、下流の需要をより分散させると同時に、分布式需要はコンポーネント価格に対する感度がより低く、コンポーネント企業のブランド、ルート、供給保障、アフターサービス、会社の存続期間などの問題をより重視するため、一体化コンポーネントのトップ企業の発言権は著しく強化され、未来は強者がより強くなることが期待されている。
リスク提示:太陽光発電市場の競争が激化し、将来の分布式市場の成長が予想に及ばない
