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3月9日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は月度の経営データを発表し、2022年1月から2022年2月までの会社の受注と収入は前年同期比65%を超え、過去最高を記録した。同時に、 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) も月間経営データを公開し、1-2月の会社の売上高、純利益はそれぞれ前年同期比16%、20%増加した。
四川省衛健委員会は8日、「指導伝言板」でネットユーザーの質問に答え、一部の省・市のやり方を参考にして、よく見られる補助生殖技術プロジェクトを医療保険の清算範囲に積極的に組み入れると発表した。
投資のポイント
大手企業は月次経営データを公表し、業界の基本面は依然として安定している。 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 一体化CRDMO(契約研究、開発と生産)とCTDMO(契約検査、研究開発と生産)の業務モデルは持続的に発展し、会社は第1四半期の収入が前年同期比65%から68%増加し、2022年の年間収入が前年同期比65%から70%増加すると予想している。同時に、COVID-19小分子薬物の産業チェーンの移転により、中国CDMO企業はそこから利益を得て、短期業績のために確定性と弾力性を増加する。基本的に見ると、2021年の医療健康業界の世界融資額は1200億ドルを超え、過去最高となった。最近、香港株市場は一般的に不振で、18 Aの発行が冷え込み、未営利のバイオテクノロジー企業が大幅に調整され、投資家はCXOコースの景気を懸念している。私たちは、将来、一部のCDMOトップ企業が好ましいと考えています。彼らが把握しているプロジェクトはより良質で成熟しており、注文の安定度が強く、COVID-19小分子薬物触媒を重ねて、率先して回復することが期待されています。
一部の政策奨励の方向性では、未来も重点的に注目することができる。北京医保局はこれに先立ち、外来でよく使われる子宮腔内人工授精術、胚移植術、精子の好ましい処理など16項目の人々が広く、診療が必要で、技術が成熟し、安全で信頼できる補助生殖技術プロジェクトを医保甲類の清算範囲に組み入れ、補助生殖プロジェクトが初めて医療保険の清算範囲に組み入れられたと発表した。中国の出産率の下落により、政府は出産を刺激する政策をさらに打ち出し、特に高齢者の育齢夫婦の出産を奨励し、高齢者の生殖補助に対する需要がより強いと考えている。
医薬業界全体の調整は比較的十分で、トップの価格比は明らかである。今年に入ってから医薬生物指数(申万)は19.33%下落し、31の申万一級業界のうち27位となり、3月以来8.78%下落し、業界リスクはさらに解放された。現在、業界指数全体の推定値は27.01で、5年2.73%のポイントにある。公募基金の持倉データから見ると、公募基金の医薬業界に対する配置倉庫も近年の低点に下がり、混雑度が大幅に緩和され、医薬業界は長期的な配置の底部にあると考えられている。
投資提案:医薬業界の評価値の調整は十分であるが、内在的に医療保険のコントロール費、採掘拡大などの圧力に直面し、外在的に米国の生物科学技術業界に対する封鎖に直面し、未来の業界は一定の分化を呈し、消費性医療、CDMO、上流製剤設備などの業界に重点を置くと考えている。
リスク要因:製品の販売が予想に及ばない;政策の変化企業経営リスク
