米国の持続可能な基金は最近3年間で拡大を加速させた。2021年12月31日現在、534の持続可能な基金は3570億ドルを超える資産を持ち、年間資金は692億ドルに流入した。タイプ別では、米ESG基金は自主管理を主としているが、自主管理資産の割合は低下しており、そのシェアは2018年の81%から2021年には60%に下がった。米国持続可能な基金のケーススタディ:
Parnassus:純ESG共同基金の先駆者
Parnassus投資会社は1984年にサンフランシスコで設立され、37年以上の歴史を持ち、世界最大の純ESG共同基金であり、2016年には資産規模を200億ドル以上管理している。現在、Parnassus傘下の5つの異なる戦略のファンド製品のうち、1992年に設立されたParnassusコア株式ファンドは、米国の純資産規模が最大のESGファンドと長年にわたってつながっている。純ESG投資家として、Parnassusの研究プロセスはまず負のスクリーニングから始まり、ESGの研究を深く行い、投資対象を選定した後、内在価値と市場価格に基づいて購入時点を選択する。
Calvert:米国が最初に設立した社会責任投資基金
Calvert基金は1976年に設立され、米国で最も早く設立され、現在最大の社会責任投資基金の一つであり、資本管理規模は390億ドルに達し、36匹のESG基金の選択を提供している。投資戦略上CalvertはESG研究と従来の財務分析を結合し、その研究をカバーする4000+会社を195のグループに分け、各グループの会社は同じESGリスクと似たような会社規模を持っている。Calvertは約200のESGの重要な指標を通じて会社のESGの表現を測定した。重要性行列はCalvert研究法の核心と基石であり,Calvertは各グループの各ESG指標に対して異なる重要性分配を行った。
米国ESG基金の投資特徴：
(1)業界配置:科学技術会社を愛用し、伝統的なエネルギーを避ける。米国のESG基金は業界配置で情報科学技術、通信サービスなどの低炭素業界に傾き、炭素密集業界、特に伝統的なエネルギー依存度の強い会社を避けている。例えばParnassusは、会社のすべてのファンドが化石燃料、核エネルギーなどの業務会社から10%以上の収益を上げることを禁止しています。MSCIの研究報告によると、スタンダード500指数の科学技術プレートの成分株は世界の多くのESG基金に人気がある。ESGファンドが広く投資している会社には、Alphabet、マイクロソフト、サイマー・フィッシャー・テクノロジーなどが含まれています。
(2)戦略運用:ESG統合、スクリーニング戦略を結合する。GSIAの統計によると、2020年までに米国の持続可能な投資応用が最も広範なのはESG統合であり、次いでESGのマイナスフィルタリング戦略である。一方、正面スクリーニング、標準スクリーニング、影響力投資は米国のESGキャピタルに応用されていない。ESGの統合操作は複雑で、ESG研究と伝統的な投資分析の有機的な融合を実現し、リスク収益を向上させる。
リスクのヒント:世界のESG概念の発展は予想に及ばない。
