世界の株式市場は動揺し、今日(3月11日)A株は再び引きずられ、昨日の反発で確立された自信もトーチを払った。三大株価指数は全線で低く開き、皿の中では一時上昇の表現があり、急速に圧力に遭遇し、再び低くなり、弱い揺れの構造を維持した。
盤面から見ると、「薬を飲む」相場が続き、業界と概念のプレートが下落し、局部的にお金を稼ぐ効果が急落した。特筆すべきは、農牧飼漁プレートについて、 Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 60108、などの上昇幅が上位にあることだ。
Central China Securities Co.Ltd(601375) は、今後、株価指数が横ばいの揺れを維持し、勢いを蓄えて整備する可能性が高いとし、政策面、資金面、外盤の変化状況に引き続き注目することを提案した。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一COVID-19薬物
国盛証券は、医薬はすでに配置区間に入っており、適度に楽観的で、中短期は依然として下から上だと指摘している。医薬調整は現在、「双高問題」が明らかに解決され、底打ち反発の条件が整っている。中短期から見ると、市場はまだ明確な主線を見つけていないが、超下落の反発は段階的に最も強い方向になる可能性がある。
同機構はさらに、「基本的な常識的な評価値の超下落割引」を備えた株を選択し、言い換えれば、非理性的な評価区間に落ちた2階導であり、全体的に明らかな医薬科創を殺し、認識度が高い&チップ構造のきれいな株を多く見ることができると述べた。2)四半期報告の高成長または予想を上回る可能性のある株を掘り起こす。ここでは、これまでの超下落状況の標的と結びつけることができる。3)「内需政策免疫」、「外需偏剛性」の細分化分野を選択することは、現在の地縁政治環境と医薬政策環境の総合的なおおらかな影響、特に情緒的な影響を考慮することである。例えば自主制御可能、中国COVID-19治療薬産業チェーン、漢方薬、成人二種類ワクチン、リハビリ、CDMOなど。
中航証券によると、これまで輝瑞社が発表した公告と年報によると、Paxlovidの単独治療コースの価格は529ドルで、2022年のCOVID-19治療製品のうち、COVID-19経口薬の収入は220億ドルに達し、COVID-19経口薬は現在のCOVID-19治療産業チェーンの最後のパズルとして、市場の見通しが広いという。COVID-19経口薬の研究開発に直接参加した企業が与えた革新的な予想に加えて、中国CXO産業チェーンは完全な一体化チェーンを備えており、コスト、効率の優位性が明らかで、一部の企業が前後して発表した注文公告も私たちのこれまでの観点を証明した。短期的に見ると、COVID-19小分子薬物の研究開発の投資機会に引き続き注目することを提案し、同時にCOVID-19予防治療薬物サプライチェーンに深く参加する上場企業に注目することができ、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -U、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) などを含む。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、医薬業界の背景を考慮すると、今年の集採政策は着地(消耗品集採、国採、連盟採など)による不確実性を持続的に推進している一方、短期医薬業界のプレートは明確な利益政策/変化を見ておらず、短期的には上昇動力がないと考えている。風物長は目を向けるべきで、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達しており、政策による変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができない。われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など+その他の方向は下から上へ標的を探す。
テーマ2農業栽培
東アジアの前海証券は、政策の東風が頻繁に吹き、暗い時が過ぎ、種業と養殖プレートを推薦したと明らかにした。最近、中央は4万トンの貯蔵を正式にスタートさせ、量は小さいが、効果は限られているが、豚の価格が底を築く信号を放出している。豚の価格は底部の揺れが続き、地縁情勢が重なり養殖コストが増加し、生産能力の脱化が加速し、周期的な曲がり角が加速する見込みだ。2月22日に中央第1号の文書が発表され、文書は2022年に稲、小麦の最低買収価格を適切に引き上げ、トウモロコシ、大豆生産者の補助金と稲の補助政策を安定させ、トウモロコシ、大豆の食糧価格の高い企業を重ね、食糧収益の保障は食糧栽培の積極性を増加させることが期待され、栽培面積は増加することが期待され、良質な種子の浸透率は向上することが期待されている。優良種の良種備蓄を持つ種企業は量価の一斉上昇を実現する見込みだ。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、世界の食糧価格について、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) は歴史的な高位にあり、景気は続く見込みだと述べた。この世界の食糧価格の上昇は主に供給の緊張と通貨の超過によって駆動されている。米国、ブラジルなどの農業主産地は干ばつの衝撃を受け、トウモロコシ、大豆などの主な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 在庫消費比が低下し続けている。また、飼育需要の回復と疫病による通貨の超過も世界の食糧価格の上昇を助長している。また、地政局は小麦やトウモロコシなどの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の流通を拡大すると予想され、情緒駆動 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格は引き続き上昇している。後市を展望すると、ラニナは繰り返し、COVID-19と地政学情勢はまだ不透明で、需給の緊張が緩和されず、世界の食糧価格の高い景気が続く見込みだ。
中国の食糧価格については、食糧は絶対に安全で、2022年に小麦がトウモロコシの価格を引き続き上昇させる可能性がある。1)飼料:トウモロコシの基本面はやや緩和されたが、需給は依然として緊迫している。大豆は輸入に依存し、世界の食糧価格の動きを考慮し、楽観を維持している。2)食糧:トウモロコシ、小麦、米の3大主要食糧の平均在庫消費比は80%以上に近く、安全限界は十分である。基本面では小麦がよく見られ、2021年冬の小麦主産区では晩播、発芽率が低いなどの問題が発生し、2022年の生産量が低下する可能性がある。小麦とトウモロコシには代替関係があるため、トウモロコシの価格は強くなる見込みだ。3)砂糖:中国の生産量が下落し、需給不足が持続的に存在し、追加の輸入コストによって駆動され、糖価は国際糖価の蓄力周期に続いて反転し、その後楽観的に維持される。
同機構はさらに分析し、2022年の食糧価格の景気上昇を期待している。栽培や種子プレートをうまく栽培する一方で、飼料原材料のコストの上昇や豚の価格サイクルの反転を加速させ、生豚プレートの投資チャンスをよく見ている。具体的には、1)プレートの栽培:推奨 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 、推奨注目 Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) 2)関連 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) プレート:推奨 Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、推奨注意 China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) 。
3)シードプレート:推奨 Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) など。4)生猪养殖プレート推荐: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01、中粮家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など。
テーマ3豚肉
Sealand Securities Co.Ltd(000750) によると、生豚プレートは現在も重要な配置の窓口期にある。能繁母豚の柵除去は強化されるため、現在は除去強化の曲がり角にある。
2)豚価格の二次底探りの傾向は明確で、過去の周期の経験から見ると、2006年以来経験した三輪の完全な豚周期はいずれも二次底探りであり、今年上半期の需給矛盾はさらに激化し、同時にコスト端の圧力が増大し、養殖損失の激化は次第に二次底探りをもたらす見込みである。
3)推定値から見ると,最近プレートは一定の反発があったが,推定値は依然として底部領域にあり,十分な上向き弾性を有している。総合的に見ると、現在は依然としてプレートの重要な投資窓口であり、生豚プレートを引き続き推薦し、トップ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) などを重点的に推薦している。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、生産能力の脱化が持続し、養殖プレートを引き続き推奨していると考えている。市場は短期生産能力データに過度に関心を持ち、生産能力の清算論理が破られることを心配している。私たちは、生産能力の清算の勢いは止められないと考えている。短期データは重要な参考であるが、私たちが推薦した主な支えではない。サンプル容量,生存者偏差効果,季節的要因などにより,短期生産能力データのループ比が増加または減少し併存するため,結論の確定性と論理的安全性を得ることは困難である。
中期を見上げると、業界の生態の持続的な悪化が重点だ。豚の価格は2月に底をつき続け、業界の現金コストをはるかに下回っているため、損失キャッシュフローが生産能力の清算を牽引する方向は明らかだ。そのため、上半期の豚の価格は産業の予想を下回って、業界の資金は緩和ではなく緊張して、揺るぎなく、生豚の養殖プレートを引き続き推薦すると考えています。
テーマ4プレハブ
Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) これまで、中国は外食の割合の加速向上ノードを迎え、飲食の便利さ、安全需要の向上を迎え、飲食サプライチェーンの各段階の標準化の機会を期待していた。需要端外食の割合は上昇を加速させ、飲食の便利性、安全性に対する要求が高まっている。供給端降本の訴えは強く、連鎖化、全国化の拡張には現代化サプライチェーンの支持が必要であり、需給共鳴触媒飲食サプライチェーンは標準化に向かっている。中国は上流農業、中流食品製造、下流飲食及び流通を含む飲食サプライチェーンの各段階に標準化空間がある。
プレハブは食事企業のコスト削減と効率化を支援し、応用の見通しが広い。プレハブの使用は飲食企業の人力、エネルギーコストを効果的に節約することができ、中国チェーン経営協会のデータによると、典型的なレストランがプレハブに切り替えた後、純金利は7 pct上昇することができ、需要側が便利で効率的で、供給側が本を下げて効率を高めることを要求している場合、未来の飲食分野での応用見通しは比較的広いと予想されている。
中銀国際証券によると、プレハブは料理を迅速に復元し、料理の需要を満たすなどの特性のため、消費者に徐々に愛用され、2022年の春節には千家万戸に入った。現在、業界は急速に長期化しており、各分野の企業は次々と足を踏み入れ、共同で大きな市場を作っている。(1)業界の参加者は5種類の企業があります:飲食派(蜀海、カンフー鮮食為替)、原料派(双為替、聖農)、専門派( Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) )、冷凍派( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) )、小売派、会社は現在規模が小さくて、全国的な全ルートで販売する製品がありません。
(2)統計局のデータによると、飲食業界の4兆7000億元の小売規模、プレハブは3000億元前後(艾媒コンサルティング)と予想され、市場空間が大きく、中国のプレハブはスタートが遅く、現在急速に成長している。
(3)プレハブに足を踏み入れた冷凍企業では、安井はルート建設よりも強く、製品の迅速な舗装が可能である。 Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) 製品の研究開発、料理の品質の還元を重視し、業界の発展初期に、ルートを重視しても製品を重視しても、企業自身の優位性を通じて先機を獲得し、共同で大市場を作って業界の発展の配当を享受する。
