2022年の安定成長の主線が際立っており、安定成長は安定投資に重点を置き、機械設備業界は多角的に利益を得ている。2021年11月以来、経済の下押し圧力に対応するため、安定成長政策が継続的に打ち出されている。
われわれは、安定成長は安定投資に重点を置き、安定投資は基礎建設投資と製造業投資に重点を置いていると考えている。安定した成長の主な線の下で、機械設備業界に対する影響は主に以下の7つの方面にある:1安定した基礎建設の下で軌道交際業界;2投資回復下の工業母機;3風力発電の太陽光発電設備の端は利益を加速する。④新エネルギー自動車の充電設備；5伝統産業の低炭化改造;⑥自動化改造で工業を牽引する30024;⑦中小企業の専門性は特に新しい。
適度に基礎建設をリードし、都市軌道投資を重点方向の一つとしている。疫病の影響を受け、2020年と2021年には全国の鉄道投資が減速し、都市軌道交通投資の伸び率が減速した。長期的に見ると、新時代の鉄道発展計画は2035年までの鉄道建設を枠定し、都市群と都市圏は都市間と都市軌道の需要を押し上げた。私たちは、レール投資、特に都市軌道投資がこの安定した成長に役立つと予想しています。
安定成長の主線の下で投資が回復し、工業母機の景気が続いている。2月の国常会と3月の政府活動報告書は、多くの減税と支持政策を提出し、工業経済の安定した成長を促進した。昨年から中国は一連の安定成長政策を打ち出し、工業母機などの核心技術の難関攻略を強化し、チェーン補強チェーンの特別行動を展開し、製造業の拡張傾向が継続する見込みであり、工作機械業界の発展に有利であると予想している。
エネルギー基地の建設、風電光伏装機の可期、設備端は受益を加速させる。二重炭素の目標の下で、新エネルギーの基礎建設は安定した成長の主力の一つになる可能性がある。中電連の予測によると、第14次5カ年計画では、新たに280300 GWの風力発電設備が追加される見込みだ。光起電力協会の予測によると、2025年に世界で270330 GWに達し、そのうち中国では90-110 GWが追加される。高組立需要と各産業チェーンの技術更新の反復は巨大な設備投資空間をもたらす。
新エネルギー自動車の販売台数が大幅に増加し、充換電産業チェーン設備類の投資の見通しが広い。2021年中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の自動車販売台数は352.1万台(+157.57%)で、2025年には1000万台を超える見込みだ。現在、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車のエネルギー補給方式は主に充電と電気交換の2つのモードを採用し、充電を主とし、電気交換を補助とする。2025年までに、中国の充電杭市場の規模は1200億元から2000億元に達し、発電所交換市場の規模は420560億元に達すると予想されている。
「二重炭素」の背景の下で、伝統産業の低炭化改造需要は兆級投資規模を牽引している。重点業界(鉄鋼、コークス、セメントなど)のクリーン生産改造、省エネ・炭素削減改造及び石炭ユニット改造を含め、14、5期間の合計投資額は1兆レベルである。
自動化改造需要が回復し、工業30024景気の上昇を牽引する。後疫情時代、下流の応用需要は回復し、自動化改造需要は徐々に向上した。人口高齢化などの駆動要因を重ねると、中国の工業30024の密度は日韓などの国より倍増する余地がある。
中小企業に対する新たな支援が投資を牽引する。中央経済工作会議は製造業の核心競争力を向上させ、多くの専門的な新企業を奮い立たせると述べた。中国の製造業は大転換の肝心な段階にあり、細分化分野で競争力を備えた企業の支えが必要だ。機械業界の会社数は専門特性のトップを占めており、細分化業界のステルスチャンピオンを育成する見込みだ。
リスクの提示:政策の支持力は予想を下回って、風力発電、太陽光発電業界の設備は予想に及ばないで、業界の競争は激化します。
