科創板投資リスク提示:今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発の投入が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は科創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
陝西莱特光電材料株式会社
SHAANXI LIGHTE OPTOELECTRONICS
MATERIALCO., LTD.
（陝西省西安市高新区隆豊路99号3棟3号棟）
株式を初めて公開発行し、科創板に上場する
株式募集説明書
推薦人（主代理店）
(広東省深セン市福田区センター三路8号卓越時代広場(二期)北座)
二〇二年三月
宣言
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数/株主公開発行株数今回発行株数は40243759株で、今回発行後の会社総株数の10%を占める(あれば)(今回発行元株主は株式を公開しない)
発行者の役員の核心従業員の特定資産管理計画が戦略的に販売することに参加する発行者の高級管理職、従業員数の合計は4024375株で、今回の公開発行数の10%を占め、資金を獲得して戦略的に販売する状況額の合計は8918115609元(新株の販売仲介コミッションを含む)で、株式の販売制限期間は12ヶ月である。販売制限期間は、今回公開された株式が上納所に上場した日から計算されます
保荐机构の関系子会社 Citic Securities Company Limited(600030) 投资有限公司は最终的に投资比率が保荐人関系子会社と4.51%の戦いに参加し、受配株数は1814058株で、受配金额は3999997890元で、受配株の限売期间は24ヶ月である。販売制限期間は、今回公開された株式が上納所に上場した日から計算されます
発行後の総株式に占める割合は10%
1株当たり1.00元
1株当たり発行価格は22.05元
発行日2022年3月8日
上場予定の取引所とプレート上海証券取引所科創板
発行後の総株式402437585株
推薦機構（主代理店） Citic Securities Company Limited(600030)
募集説明書締結日2022年3月14日
重大事項の提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容を真剣に読み、以下の重要な事項に特に注目しなければならない。一、特別リスク提示(I)会社は第一の取引先である京東方に大きな依存リスクがある
報告期間中、会社の京東方への販売収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ75.81%、86.16%、74.22%、62.88%で、京東方は会社の第一の顧客である。
会社の主な製品はOLED端末材料です。報告期間中、会社が京東方にOLED端末材料を販売する収入がOLED端末材料の販売収入に占める割合はそれぞれ100%、99.85%、94.66%、77.62%で、比較的高い。報告期間中、会社が京東方に販売したOLED端末材料は主にRedPrime材料で、品種は比較的単一である。将来、会社が京東方の材料サプライヤーの中で優位を維持することができず、Red Prime製品の供給を維持することができず、あるいは京東方との協力関係を維持することができず、会社の京東方への販売収入が低下すれば、会社の経営業績は大きな影響を受けるだろう。
京東方は現在、OLED小型ディスプレイパネル分野で世界第2位、全国第1位のパネルメーカーである。OMDIAの統計によると、2020年、京東方AMOLEDはパネル生産能力が中国市場で46.12%を占め、全国第1位となった。現在、会社のOLED端末材料は主に中国市場に直面しており、京東方市場の占有率が高い場合、会社が京東方との協力関係を維持できない場合、会社は他の顧客を開拓することによって京東方の販売収入の低下による影響を補うことができず、会社の経営業績は大きな影響を受けるだろう。
（Ⅱ）製品価格下落リスク
報告期間中、会社と京東方が締結した枠組み協定では、会社と同じ契約製品の価格が毎年一定幅値下げされることを約束した。報告期間中、会社が京東方に販売した同じ製品は初回定価後、販売価格は年々下がっているが、発売された新製品の定価は依然として高いレベルを維持している。会社は持続的な反復を通じて新製品を発売し、古い製品の価格低下の影響を減らした。しかし、将来、会社が新製品を継続的に発売することによって古い製品の価格低下の影響を下げることができず、あるいは新製品の価格が大幅に下がると、会社は製品の値下げによる粗利率の低下リスクに直面し、会社の粗利率と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。
会社が置かれているOLEDは材料業界が急速に発展していることを示しており、国際化の競争の中で優位を得るために、中国メーカーは持続的な技術改善と規模化の生産を通じてコストを絶えず最適化している。同時に、生産コストの低減はOLEDディスプレイパネルが下流応用分野での浸透率を徐々に向上させ、市場占有率を絶えず拡大するために必要な道である。そのため、「量の上昇と価格の下落」は業界内でよく見られる販売状況であり、京東方のほか、他の顧客の製品も価格の低下の可能性があり、会社の粗利率と経営業績に不利な影響を与える。(III)製品または技術の反復のリスク
報告期間中、会社のOLED有機材料の収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ100%、99.19%、95.31%、100%で、比較的高い。
現在、OLEDディスプレイ業界はまだ急速な発展段階にあるため、京東方などのお客様の各種ディスプレイパネル製品は一定の時期ごとに更新、アップグレードを行う必要があり、新製品では既存の材料を使用するほか、新材料に対してもテストを行い、材料性能に対する要求も絶えず更新反復中である。もし会社の製品技術の研究開発の革新が取引先の需要に追いつかないあるいは持続的な革新が不足して、業界の技術のアップグレードの反復にフォローできないならば、競争力のある代替技術と競争製品の衝撃を受けることができて、それによって会社の製品が他の同類の製品のサプライヤーに取って代わられて、更に世代を変えてあるいは淘汰されて、それによって会社の経営業績を下落のリスクに直面させます。また、将来の業界の発展過程において、重大な技術革新が現れ、OLEDパネルプロセスに重大な変化をもたらす可能性を排除しない。コストやパフォーマンスがより優れている新しい製品や材料が現れ、既存の製品に重大な代替を実現する可能性も排除されません。このような状況が発生すれば、会社の経営に重大な不利な影響を及ぼす。（IV）棚卸資産の値下がりリスク
報告期間の各期末、会社の在庫帳簿価値はそれぞれ253290万元、335380万元、468651万元、507214万元で、資産総額に占める割合はそれぞれ4.84%、5.19%、5.79%、5.63%だった。報告期間の各期末、会社の在庫下落準備はそれぞれ714.39万元、155160万元、168654万元、220421万元で、在庫帳簿残高に占める割合はそれぞれ22.00%、31.63%、26.46%、30.29%だった。
発行者が置かれているOLED有機材料業界は製品技術の更新が速いという特徴がある。この業界の背景の下で、将来の発行者は製品の技術更新、市場需要環境の変化、顧客の出荷遅延、さらには違約などの状況に直面し、在庫の減損が増加する可能性がある。
(V)資金募集投資プロジェクト実施後の新規生産能力消化のリスク
報告期間中、会社のOLED端末材料の生産能力は1.86トンで、生産能力の利用率はそれぞれ15.92%、54.31%、73.23%、117.35%で、持続的に向上した。会社は今回資金投資プロジェクトを募集し、15トンのOLED端末材料の生産能力を追加し、会社の業務成長の需要を満たす予定である。
現在、OLED業界は急速に発展しており、京東方、華星光電などの中国のOLEDパネルメーカーの生産能力は持続的に増加していると同時に、一部のメーカーがOLED材料分野に進出している。その中には Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) などの中国の新興材料企業もあれば、マーカー、デュポン、UDCなどの国外の有名な会社もある。そのため、今回の募集プロジェクトが実施された後、会社は絶えず取引先の維持と開拓、製品開発とマーケティングなどの方式を通じて新しい生産能力を消化する必要がある。もし後続の業界の需要が予想に及ばず、市場環境に不利な変化が発生したり、会社の後続の製品マーケティングと市場開拓力が予想に達しなかったりすると、資金募集投資プロジェクトの新規生産能力がタイムリーに消化できず、予想収益に達しないリスクを招き、さらに会社の収入と経営業績の向上に不利な影響を与える可能性がある。二、会社の量産製品状況
OLED終端材料は、主に、電子注入層材料、電子輸送層材料、正孔バリア層材料、発光層材料、正孔輸送層材料、正孔注入層材料等を含む。
同社が現在量産しているOLED端末材料製品は主に発光層材料中のRed Prime材料と正孔輸送層材料である。報告期間中、Red Prime材料の収入がOLED端末材料の収入に占める割合はそれぞれ89.99%、95.18%、97.35%、99.36%であり、正孔輸送層材料の収入がOLED端末材料の収入に占める割合はそれぞれ7.35%、4.80%、2.65%、0.64%であった。三、会社と京東方、華星光電が署名した協力開発協定は排他的な条項を持っている2020年、会社はそれぞれ京東方、華星光電と共同開発(協力開発)協定に署名し、OLED端末材料の開発を共同で行った。会社と京東方、華星光電が署名した共同開発(協力開発)協定には排他的な条項があり、具体的には「第6節業務と技術」の「七、技術と研究開発状況」の「(III)協力研究開発状況」を参照してください。
上記の排他的条項は、双方が共同で開発した製品のみを対象としています。会社が自主的に開発した製品には排他的な条項は存在せず、他の顧客への販売が制限されている状況は存在しない。
本募集説明書の締結日まで、会社と取引先が共同で開発した製品はまだ研究開発段階であり、量産供給を実現していない。上記の条項は会社に影響を与えていない。将来、共同開発製品の量産供給後、会社は限定期間内に共同開発の材料を他の顧客に提供してはならず、会社の関連製品の研究開発周期が長くなり、他の顧客での応用が遅れる可能性がある。四、会社の技術源状況
2016年、同社はMSとライトマイスを設立し、OLED端末材料の研究開発、生産、販売を開始した。ライトマイスの設立初期、技術はMSに由来した。長年の発展を経て、ライトマイスの研究開発、生産チームは消化、吸収、再革新を通じて、MSの元の技術の基礎の上で、理論と実践の結合を通じて、絶えず元の成果を突破して、自身の特色を持つ核心技術体系を形成して、会社のその後の製品と技術開発はすべてMSから独立しています。
2020年6月、同社はMSが保有するライトマイスの49%の株式を買収し、ライトマイスは会社の完全子会社となった。MSがライトマイスを脱退した後、同社は独自の研究開発能力で製品の性能を絶えず向上させ、異なる応用分野を開拓しており、次世代のRed PrimeやGreen Prime、Blue Prime、Red Host、Green Hostなどの材料を徐々に開発している。2020年1
