\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
イベントの説明
会社は2021年度の主な業績データを発表し、2021年の営業収入は約662億元で、前年同期より約15%増加した。純利益は約233億5000万ドルで、前年同期比約17%増加した。
イベントコメント
Q 4の成長率は下落し、依然として2桁の成長を維持している。同社の2021年の営業収入は662億元で、前年同期比15%増加し、帰母純利益は233.5億元で、前年同期比17%増加した。会社は二桁の成長を実現し、主に会社の核心製品の価格が持続的に増加していることにある。このうち、単Q 4の営業収入は164.79億元で、前年同期比+11.13%だった。帰母純利益は60.23億元で、前年同期比+11.34%だった。また、普五値上げ後、過去の出荷過程における問題地域の供給数量をさらに減少し、コントロールし、正確な投入を通じて八代普五の希少性を保証する。今年の動販は予想に合致し、各地の動販の増加は2桁以上の増加を示し、個別の疫病都市の小幅な変動を除いた。
製品システムを持続的に最適化し、ルート建設を強化する。1)製品マトリックスの面では、「1+3」製品体系をさらに強化する(1は主ブランドが8世代を核心とする;3は501を代表とする貯蔵池シリーズ、経典を代表とする年シリーズ、文創シリーズ)。2)構造の最適化の面では、三輪駆動を形成する: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と濃香シリーズ酒の二輪ルート; Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 主なブランドと文化酒の二輪ルート;8大 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) とクラシック Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) のダブルホイール。3）持続的にルートの建設を強化し、市場の開拓を全面的に強化し、消費意見のリーダーと消費層の育成を消化しなければならない。そのため、ブランド価値の向上と消費者の育成を通じて、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 価値の合理的な回帰を実現する。
生産能力を2倍にし、「2118」の発展目標の実現を確保する。2021年の白酒業界の生産能力は依然として過剰であり、押圧式成長の競争構造は長期にわたって存在する。白酒業界は依然として構造的な繁栄を特徴とする新たな成長の長い周期にあり、ハイエンドの白酒は引き続き業界の構造的な成長をリードし、業界はさらに優位ブランド、優位企業、優位生産区に集中する。われわれは普五八代が正確な管理を強化することによって、ルートの利益が向上することが期待され、さらに普五の発展を保証すると考えている。経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ディーラーと割当制度の最適化、経典五穀核心市場と重点市場の明確化などの戦略を採用することによって、全体的に希少な態勢を実現することを保証する。シリーズ酒は戦略方向を堅持し、戦術動作を最適化し、発展構造を調整し、引き続き大きな貢献をし、さらに2022年に年間売上高の2桁の増加を実現することを確保する。中長期的に見ると、酒を醸造し、酒を製造し、包装し、酒を貯蔵する能力はすべて既存の生産能力の基礎の上で倍以上増加し、会社が「2118」の発展目標を実現することを確保する(原酒の生産能力は20万トンに達し、基酒の貯蔵能力は100万トンに達し、販売収入は1000億を突破し、利益税の総額は800億元に達する)。
投資アドバイス
短期的に見ると、2021年は順調に終了した。中長期的に見ると、会社はブランド体系を持続的に完備し、ルート建設を最適化し、組織保障を強化することによって、企業の持続可能な成長を確保していると考えています。20212023年の純利益は233.50億元、277.62億元、328.78億元、EPSはそれぞれ6.02元、7.15元、8.47元と予想され、現在の株価に対応し、PEはそれぞれ28倍、24倍、20倍である。「購入」の格付けを維持します。
リスクがある
マクロ経済の不確定要素、業界競争がさらに激化し、有名ブランドの知的財産権保護リスクである。
