サブ業界のコアウィークの観点
恐らく「リチウム」は十分な価格設定が予想され、3-5月の産業チェーンは徐々に消化を伝導するだろう。22年の開業以来、市場はずっと高リチウム傷車を懸念し、一部の車企業の高コスト車種の生産停止とオフシーズンの注文減少を重ね、市場の悲観的な予想を強化した。マクロレベルでは、ロシアとウクライナの衝突がインフレ予想を強化した。現在の段階では、年初以来、電気自動車プレートEPSと推定値の双殺の演繹と価格設定が十分であると考えている。現在、産業チェーンの炭酸リチウム価格に対する消化は30万級、50万の炭酸リチウム価格に達し、3-5月には徐々に消化が伝達され、市場のリチウム恐怖は比較的十分な価格設定が予想されている。
草の根調査によると、端末は依然として堅調で、高リチウム価格が原油価格を重ね、電気自動車の消費者に対する吸引力は弱まっていない。今週の草の根調査によると、頭部会社の新規注文は依然として増加している。一方、電気自動車のガソリン車に対する経済性などの優位性はすでに人々の心に深く浸透している。ガソリン価格とリチウム価格が同等に上昇した場合、電気自動車の相対的な経済性の優位性は弱まらないと試算している。原油価格の上昇が続いていることは、リチウム価格が電気自動車の需要に与える影響をヘッジしている。特にヨーロッパと米国では、原油価格の高騰が電気自動車の優位性をさらに際立たせるだろう。一方、電気自動車の値上げ予想では、消費者の購買意欲が高まる。
舟を刻んで剣を求めないで、22年は「軽総量重構造」をしなければならない。21年は電気自動車の総量研究の年で、22年は総量を軽くして構造を重くして、構造の上で予想を超えてあるいは確定性の高い点を探すのがもっと重要だと思っています。歴史的な複盤経験によると、過去の自動車業界のコスト端の大幅な変動が構造に与える影響は総量よりはるかに大きい。(1)端末:細分化市場分化、自動車企業分化。ハイエンド電気自動車市場と10-20万のハイブリッド市場は、コスト伝導能力が強いと考えています。車企業では、テスラ、 Byd Company Limited(002594) などのヘッドサプライチェーンを見て、現在、2つの新規注文は予想を上回っています。(2)中流:三大選株ロジック。1)テスラ、 Byd Company Limited(002594) サプライチェーンの標的に重点を置いている。浸透率、国産化率の論理をめぐって株を選び、新技術の浸透に注目し、これらの論理は総量の論理の影響を受けず、実行力が強い。浸透率向上の方向:インテリジェントシャーシ(空気サスペンション、ライン制御ブレーキ、CDC減震など)、PET銅箔、シリコン炭素、熱管理ヒートポンプ、一体化鋳物及びHEPAなどの分野;2)国産化率向上の方向:ハイエンドカーボンブラック、コントローラ、マイクロモーター、音響、タイヤ及びIGBTなどの分野;3)周期的な変動、競争力の強いリーダーを通り抜ける。 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) 12などの電池と材料の各段階の蛇口。
今週の重要な業界イベント
1、テスラヨーロッパの納品量の追跡と評価。2 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) コメント:頭部車企業の空懸、熱管理注文を再取得する。3、電気自動車の高景気度は継続し、2月の販売台数は予想を大きく上回った。4、国産テスラの値上げコメント。5 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 2021年度業績速報コメント:業績は予告の上限に近く、工芸がリードし、品類の拡張が市場空間を開く。6、インテリジェント化シリーズの研究:複盤消費電子音響学、自動車音響学のアップグレードと国産代替をよく見ている。7、2月の動力電池の月間データの評価:生産量は前年同期比236.2%上昇し、積載量は前年同期比145.1%上昇し、引き続きプレート相場をよく見ている。
サブ業界推奨ポートフォリオ
詳しくは後ページの本文を参照してください。
リスクのヒント:
電気自動車の販売台数は予想に及ばなかった。産業チェーン価格の競争の激しさは予想を超えた。政策変動リスク。
