2021年、アマゾンAWSの年間総売上高は622.02億ドルで、前年同期比37%増加し、年間営業利益は185.32億ドルで、営業利益率は29.8%だった。マイクロソフトAzureの年間総売上高は677.84億ドルで、前年同期比27%増加し、年間営業利益は299.71億ドルで、営業利益率は44.2%だった。GoogleクラウドGCPの年間総売上高は192.06億ドルで、前年同期比47%増加し、年間営業損失は31.05億ドルで、前年同期比45%減少した。
クラウドサービス市場の構造から見ると、現在、クラウドインフラストラクチャとプラットフォームサービス市場は集中度が持続的に向上している段階にあり、2021年にアマゾンAWS、マイクロソフトAzure、グーグルGCPの3つのクラウドコンピューティングメーカーの市場シェアは60%を超えた。Gartnerが発表した2021年のCIPS魔力象限では、AWS、Azure、GCPは同じグローバルクラウドサービスリーダーで、上位3位にランクインした。
クラウドサービス業界の現状から見ると、顧客とその需要の多様化に伴い、クラウドサービス大手は積極的に上下流に自分の業務を開拓している。IaaS産業規模の効果は明らかで、サービスは相対的に同質化し、すでに強い頭部効果と資本障壁を備えている。PaaSは各ヘッドクラウドサービスプロバイダの革新と完備の重点である。SaaS層メーカーはERP、CRMなどの汎用分野やクラウド通信分野に進出している。
アマゾンクラウドAWS:公有クラウド市場シェアが1位を維持し、資本支出が持続的に増加している。AWS製品ラインはIaaS、PaaS、SaaS層を全面的にカバーし、そのエンジニアリング技術とサプライチェーン、高額投入と多次元技術革新が優位である。
マイクロソフトクラウドAzure:公有クラウド市場シェアは21%に達し、AWSに次いで2位にランクインし、クラウド業務は強く、売上高と利益率はAWSを上回った。IaaSとPaaSの能力が注目され、優位性はその能力が全面的で、垂直分野で競争力が強く、データサービスが成功することにある。劣勢は、一部の重要なサービスの弾力性が不足し、ビジネスの複雑性が高いことにある。
GoogleクラウドGCP:パブリッククラウド市場シェアは10%で3位にランクインし、CIPSは急速に成長し、損失は大幅に縮小し、ブランドの影響力は絶えず強化されている。現在、グーグルはGCPへの投資を続けており、IaaSとPaaSの能力と市場規模を絶えず増加させ、成績が際立っており、CIPS機能ではGCPとAWSとAzureの差が著しく縮小している。優位性はその収入の増加率と革新速度にある。劣勢はアフターサービスの満足度が高くなく、現在の急進的な価格設定は未来の魅力に限られている。
IBM Cloud:IBM Cloudの共有クラウド市場シェアは4%で、投資重点は混合クラウド、業界クラウドなどの分野にある。利点は、エッジコンピューティング分野の革新と監督管理されたワークロードにある。劣勢はCIPSの能力が限られており、市場シェアと能力の面で市場レベルに遅れ続け、進歩速度も同業者と競争するのに十分ではないことだ。
Oracle OCI:Oracle OCIのパブリッククラウド市場シェアはわずか2%で、直接移行、高性能コンピューティング(HPC)、ハイブリッドワークロードに焦点を当てています。優位性は、その革新速度、超大規模なクラウドコンピューティング能力、分散型クラウド戦略にある。劣勢なのは、多くの能力が初期段階にあり、まだ成熟しておらず、すべてのワークロードに共通のサービスを提供していないため、クラウド生態に限界がある可能性があります。
未来の発展から見ると、企業のデジタル化におけるクラウド需要は強く、多雲混合クラウドが主流になるだろう。チップの供給不足の問題が持続し、クラウドサービス大手は自己研究チップを重視している。製品サービスは低コード、無コードの方向に革新されています。資本支出の状況から見ると、すでに業界をリードしているAWS、Azure、Googleなどのクラウドコンピューティング大手は、グローバルデータセンターなどのインフラストラクチャの配置を強化するために多くの資金を投入している。2021年のアマゾン資本支出は611億ドル、マイクロソフト資本支出は232億ドル、グーグル資本支出は246億ドルで、将来の資本支出は安定的に増加する見通しだ。
投資提案:デジタル化の転換傾向の下でクラウドコンピューティングの規模効果が絶えず向上し、粗利率が上限に達していないアマゾンとマイクロソフト、PaaS層会社(Cloudflare、Hashicorp)の評価と整合性のある投資チャンスに注目することを提案します。
リスク提示:マクロ経済リスク、クラウドコンピューティングと自動運転の競争が激化し、技術の進歩が予想に及ばない
